يعتبر الاكتتاب العام (IPO) أحد الطرق الأساسية التي تستخدمها الشركات لجمع رأس المال وتوسيع نطاق العمل، لذلك يتم بيع الأسهم الخاصة بالشركة للجمهور لأول مرة عند الاكتتاب في البورصة. وبالتالي يتم تحويل الشركة من كيان خاص إلى شركة عامة مساهمة.
كما تعتبر عملية من العمليات الحاسمة بالنسبة للشركات. حيث تتيح لها الحصول على التمويل اللازم لتمويل مشاريعها وتوسيع نطاق العمل وتحقيق أهدافها المالية، وتتيح للمستثمرين الحصول على فرصة للاستثمار في الشركة والحصول على عوائد مالية عند بيع الأسهم في المستقبل.
في هذه المقالة، سنتناول مفهوم الاكتتاب العام وآلياته وأهميته والعوامل التي يجب مراعاتها عند النظر في الاستثمار في عملية الاكتتاب العام.
مفهوم الاكتتاب العام
يتمثل مفهوم الاكتتاب العام في بيع أسهم الشركة للجمهور لأول مرة في البورصة، حيث يتم تحويل الشركة من كيان خاص إلى شركة عامة مساهمة. وبالتالي يمكن للمستثمرين شراء أسهم الشركة والمشاركة في تمويلها ودعمها في تحقيق أهدافها المالية.
عادة ما يتم تحديد سعره قبل بدء العملية بفترة من الزمن. ويتم ذلك من خلال تحديد القيمة الإجمالية للشركة وتقسيمها على عدد الأسهم المعروضة للبيع. ويتم بعد ذلك تحديد السعر المناسب للأسهم ووضعها في السوق للاكتتاب.
آليات الاكتتاب العام
تتضمن عدة مراحل، وفيما يلي شرح لهذه المراحل:
1- التخطيط للإدراج العام: يتم في هذه المرحلة تحديد الأسهم المراد بيعها وتحديد السعر المناسب لها وتحديد الأهداف المالية التي تريد الشركة تحقيقها.
2- تحديد المصرف الاستثماري: يتم في هذه المرحلة تحديد المصرف الذي سيقوم بإدارة العملية وتنظيمها ، كما يتم تحديد القيمة الإجمالية للشركة وتحديد عدد الأسهم المراد بيعها وتحديد السعر المناسب للأسهم.
3- التسويق وجذب الاستثمارات: يتم في هذه المرحلة الترويج للعملية وجذب الاستثمارات من قبل المستثمرين المهتمين بالشركة وزيادة الإقبال عليه.
4- الاكتتاب والتخصيص: يتم في هذه المرحلة بيع الأسهم للمستثمرين وتخصيصها لهم وتحديد السعر النهائي للأسهم وإجراء عملية التداول الأولية في البورصة.
5- الإدراج والتداول: يتم في هذه المرحلة إدراج الشركة في البورصة وتداول الأسهم في السوق الثانوي.
أهميته
تتمثل أهميته في توفير التمويل اللازم للشركات لتمويل مشاريعها وتوسيع نطاق العمل وتحقيق أهدافها المالية. لذلك تتيح للمستثمرين الحصول على فرصة للاستثمار في الشركة وتحقيق عوائد مالية عند بيع الأسهم في المستقبل.
كما أن الاكتتاب العام يمكن أن يؤدي إلى زيادة رأس المال السوقي للشركة وتحسين صورتها في السوق وجذب المستثمرين الجدد. كما أنه يمكن أن يساعد على تحسين سيولة الأسهم في السوق.
العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في الاكتتاب العام
يجب على المستثمرين مراعة العوامل التالية عند النظر في الاستثمار :
1- القيمة الإجمالية للشركة وتقييمها.
2- قيمة الأسهم وتحديد السعر المناسب لها.
3- سجل الأداء المالي للشركة وتوقعات النمو المستقبلية.
4- قطاع الشركة ومدى قوته وثباته في السوق.
5- المنافسة في السوق ومدى تميز الشركة عن المنافسين.
6- الاكتتاب السابق والإيرادات المتوقعة منه.
الخلاصة
يمثل الاكتتاب العام أحد الطرق الأساسية التي تستخدمها الشركات لجمع رأس المال وتوسيع نطاق العمل. ويتم بيع الأسهم الخاصة بالشركة للجمهور لأول مرة.
