الذهب المادي مقابل GLD ، ETFs الأخرى ، و ETNs

تمنح الصناديق المتداولة في البورصة الذهبية (ETFs) التجار التعرض لتحركات أسعار الذهب دون الحاجة إلى شراء الأصول الأساسية المادية. عادة ما يتم تكوين صناديق ETFs الذهبية على أنها صناديق استئمانية. تحت هذا الهيكل ، تحتفظ مؤسسة التدريب الأوروبية بعدد معين من سبائك الذهب لكل حصة من صناديق الاستثمار المتداولة الصادرة. إن شراء حصة من ETF يعني امتلاك جزء من الذهب الذي تمتلكه الأمانة.

لأن هذه الصناديق المتداولة في البورصة تحتفظ بالذهب المادي ، فإن أسعارها تتحرك مع سعر الذهب على المدى القصير والطويل. ومع ذلك ، هناك أخطاء تتبع طفيفة في بعض الأحيان عندما ينحرف سعر ETF عن الأصل المرجعي الخاص به. عندما تحدث أخطاء التتبع ، يتدخل المراجعون بسرعة.

هناك العديد من صناديق ETFs الذهبية. سننظر في اثنين من الخيارات الأكثر شعبية.

أسهم SPDR الذهبية – GLD

أسهم SPDR Gold ETF (GLD) هي واحدة من أكبر ETFs الذهبية. اعتبارًا من يونيو 2020 ، احتفظ الصندوق بحوالي 36.49 مليون أوقية في خزائن في لندن ومواقع أخرى ، بقيمة صافي أصول (NAV) تبلغ 63.43 مليار دولار. تبلغ قيمة كل سهم من صناديق الاستثمار المتداولة 0.093995 أوقية من الذهب

بينما يتحرك سعر الذهب الفعلي ، يتحرك سعر GLD أيضًا. قد يدفع المستثمرون السعر أعلى أو أقل من NAV ، مما يعني أن الأسهم الفردية قد تكون أعلى أو أقل بقليل من ما يعادل 0.093995 أوقية من الذهب.

في بداية إنشاء الصندوق ، بلغت قيمة عُشر سعر الذهب. ومع ذلك ، فإن كمية الذهب التي يمثلها كل سهم تتآكل قليلاً مع مرور الوقت حيث تفرض ETF على المستثمرين رسومًا سنوية بنسبة 0.4٪ .2 1 هذه الرسوم تخفض ببطء قيمة صافي قيمة الأصول المتداولة في ETF ، مما يقلل قليلاً من كمية الذهب التي للسهم يستحق كل عام. هذه الرسوم متواضعة نسبيًا في سياق مكاسب الذهب على المدى الطويل. وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي ، عاد الذهب حوالي 10 ٪ سنويًا منذ عام 1971.3

مجلس الذهب العالمي. “أهمية الذهب كأصل استراتيجي”. 11 يونيو 2020.

حقيقة سريعة

وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، عاد الذهب بنسبة 10 ٪ سنويًا منذ عام 1971.3

iShares Gold Trust – IAU

خيار آخر شائع لمستثمري الذهب هو iShares Gold Trust (IAU) من BlackRock. اعتبارًا من يونيو 2020 ، احتفظت مؤسسة التدريب الأوروبية بحوالي 13.36 مليون أوقية مقابل صافي قيمة الأصول 25 مليار دولار. واستنادا إلى 1.5 مليار سهم قائمة ، يمثل كل سهم حوالي 0.009547 أوقية من الذهب. سوف يتآكل هذا بمرور الوقت ، حيث تبلغ نسبة المصروفات للصندوق 0.25٪. مثل SPDR Gold Shares ، تم تنظيم صندوق iShares Gold Trust كصندوق ، حيث يحمل سبائك الذهب المادية في خزائن في لندن ونيويورك.

ETNs بالرافعة المالية والعكس

كما تتوفر أيضًا صناديق ذهبية ذات رافعة مالية وعكس. هذه الصناديق أكثر تعقيدًا من ETFs الذهبية الفانيليا لأنها لا تحتفظ بالأصل ماديًا. وبدلاً من ذلك ، غالبًا ما يتم تداول الصناديق ذات الرافعة المالية والعكسية كأوراق تداول يتم تداولها في البورصات (ETNs) ، وهي التزامات ديون لصاحب الاكتتاب في ETN. يتتبع سعر ETN مؤشر السلع. ومع ذلك ، يعتمد ETN على الجدارة الائتمانية للمتعهد ولا يمنح المستثمرين ملكية الذهب.

إن ETNs ذات الرافعة المالية والعكسية مخصصة فقط للتداول على المدى القصير. إنهم يحاولون تتبع تحركات الذهب اليومية ، وليس التغييرات طويلة المدى. يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية بمرور الوقت إلى تضخيم الخسائر الناجمة عن التقلبات. تتمتع صناديق الذهب العكسية بعوائد متوقعة سلبية على المدى الطويل لأن سعر الذهب يرتفع بشكل عام في نظام النقود الورقية.

مهم
إن ETNs ذات الرافعة المالية والعكسية مخصصة فقط للتداول على المدى القصير.

VelocityShares 3x Long Gold ETN – UGLD


تهدف VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD) إلى توفير عائد لمؤشر S&P GSCI Gold ER ثلاث مرات ليوم واحد .6 وهذا يعني أن الأسهم من المفترض أن يتم الاحتفاظ بها على المدى القصير فقط. يتم إصدار ETN بواسطة Credit Suisse ونسبة مصاريفه 1.35٪ .

DB الذهب قصير قصير ETN – DZZ

يتحرك DB Gold Double Short ETN (DZZ) بشكل عكسي إلى أسعار الذهب. إذا ارتفع الذهب بنسبة 1٪ خلال اليوم ، فيجب أن ينخفض مؤشر DZZ بنسبة 2٪ لأنه يتحرك مرتين في الاتجاه المعاكس. يتم تداول الأوراق المالية بشكل ضعيف ونسبة المصروفات هي 0.75٪ .8 أطلق دويتشه بنك ETN في عام 2008 ، ومع ذلك ، في عام 2016 أعلن أنه سيعلق المزيد من الإصدارات.

الملخص

صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية التي تعمل كصناديق ثقة هي مباشرة. يحمل الصندوق الذهب المادي ويصدر الأسهم. يمتلك المساهم ملكية جزئية لذلك الذهب. تعكس الأسهم حركة سعر الذهب الفعلي ، عادةً عند حوالي 1/10 أو 1/100 من سعر المعدن. تتسبب نسبة المصروفات ببطء في تآكل كمية الذهب التي يمثلها كل سهم. ومع ذلك ، يمكن أن تكون الصناديق المتداولة في البورصة أكثر فعالية من حيث التكلفة من شراء الذهب المادي وتخزينه. تعد ETNs المعكوسة والرافعة المالية أكثر تعقيدًا من ETFs. يتتبعون التغيرات اليومية في أسعار الذهب من خلال الذهاب في الاتجاه المعاكس أو تضخم تحركات الأسعار. لا تتبع ETNs ذات الرافعة المالية والعكسية بدقة تغيرات أسعار الذهب على المدى الطويل.

You May Also Like

اسعار الذهب عالميا بالدولار

هل تبحث عن اسعار الذهب عالميا بالدولار ؟!! حسنًا، اسعار الذهب عالميا بالدولار اليوم لكل أوقية موضح بالرسم التاني بشكل لحظي ومباشر: ‎‎‎‎‎GOLD‎ أسعار ‎‎‎‎ بواسطة TradingView يعتبر الذهب استثمارًا…