دليل تاجر العملات في اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة – الاجتماعات والإعلانات والمزيد

في عالم الاقتصاد الكلي ، هناك مكونان رئيسيان يجب على المستثمرين فهمه: السياسة النقدية والسياسة المالية. السياسة النقدية هي عملية التحكم في كمية الأموال المتداولة وأسعار الفائدة.

السياسة المالية ، من ناحية أخرى ، هي أكثر حول مقدار الإنفاق والضرائب التي تحدث في بلد وكيف تستثمر الأموال من قبل الحكومة. عادة ما تكون السياسة المالية محملة سياسياً أكثر من السياسة النقدية بسبب المعتقدات المختلفة التي تدعم القرارات المتخذة.

إن فهم السياسة النقدية والمالية مهم بشكل خاص لفهمه للولايات المتحدة بسبب ثقل القرارات التي يمكن الشعور بها في جميع أنحاء العالم.

قبل عشر سنوات ، عندما مر العالم بالأزمة المالية الهائلة التي كانت متجذرة في صناعة الإسكان في الولايات المتحدة ، رأينا كيف كان كل شيء مترابطًا حقًا. هذا هو السبب في إيلاء الكثير من الاهتمام لأخبار اجتماع اللجنة الفيدرالية ، والقرارات التي يتم اتخاذها فيما يتعلق بالسياسة النقدية للولايات المتحدة.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي و FOMC

يُطلق على البنك المركزي للولايات المتحدة اسم الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يشار إليه بالعامية باسم “الاحتياطي الفيدرالي” ، في حين يُطلق على هيئة الاحتياطي الفيدرالي المسؤولة عن التحكم في المعروض النقدي والسياسة النقدية اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، أو FOMC .

عندما انهار نظام الإسكان ، تدخلت اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة واتخذت عدة حركات جذرية من أجل إعادة تنشيط الاقتصاد. سميت التغييرات التي تم إجراؤها بالتيسير الكمي وعملت كإجراءات للتحكم في أسعار الفائدة ، مما أدى إلى تغيير طريقة إنشاء الحوافز بشكل فعال.

كان الهدف هو الحصول على المزيد من الإنفاق في جميع المجالات ، وعلى الرغم من أن المناقشات لا تزال محتدمة حول ما إذا كانت هذه هي الخطوة الصحيحة أم لا ، يبدو أنها كانت فعالة.

كما ذكرنا ، فإن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي الهيئة التي تضع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. تشمل السياسة النقدية الإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية للتأثير على العرض وتكلفة النقود ، من أجل تحقيق النمو الاقتصادي المستدام. كان الاحتياطي الفيدرالي مسؤولاً عن وضع السياسة النقدية للولايات المتحدة منذ عام 1913 مع قانون الاحتياطي الفيدرالي.

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) هي المسؤولة عن الإشراف على عمليات السوق المفتوحة للولايات المتحدة. هم في الأساس صانعو القرار في الاحتياطي الفيدرالي. وتتمثل مهمتهم الرئيسية في وضع السياسة النقدية عن طريق تحديد معدل الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل. هذا هو المعدل الذي تفرضه البنوك التجارية عادة على بعضها البعض مقابل القروض الليلية.

تتكون اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة من 12 عضوًا يتمتعون بحقوق التصويت ، وهم الأعضاء السبعة لمجلس المحافظين ، ورئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة رؤساء آخرين للبنك الاحتياطي يعملون على أساس التناوب لمدة عام واحد. على الرغم من أن رؤساء البنك الاحتياطي الآخرين لم يتم تعيينهم كأعضاء مصوتين ، إلا أنهم يحضرون جميع اجتماعات اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة.

تم الإعلان عن تغيير عضوية اللجنة في أول اجتماع مقرر لهذا العام. يتم عرض تناوب العضوية للسنوات الثلاث المقبلة التي تظهر الأعضاء الذين لديهم حقوق التصويت في اجتماعات أسعار الفائدة الفيدرالية في الجدول التالي.

اجتماعات اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة ولماذا هي مهمة


تُعقد الاجتماعات المقررة للجنة الفدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات سنويًا في واشنطن العاصمة ، ولكن يمكن أن تجتمع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة في كثير من الأحيان إذا كانت الظروف الاقتصادية تتطلب اجتماعات إضافية. في اجتماعات اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة ، تقوم اللجنة بتقييم التطورات الاقتصادية الماضية والمستقبلية من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة. وتشمل العوامل التي تؤخذ في الاعتبار اتجاهات الأسعار والأجور ، وعادات الدخل والإنفاق لدى المستهلكين ، وأسعار الفائدة ، ونمو الناتج المحلي الإجمالي ، واتجاهات الإقراض ، والسياسة المالية.

كل هذا يساعد كل عضو على بناء رأي وتقديمه. في نهاية كل اجتماع للجنة الفيدرالية الأمريكية ، يتم التوصل إلى إجماع فيما يتعلق بالسياسة المناسبة ، ويقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإجراء التغييرات اللازمة من أجل تنفيذها. عادة ، يتم إعطاء إرشادات إضافية من حيث إرشادات التشغيل التي سيتبعها بنك الاحتياطي الفدرالي في المستقبل عند اتخاذ قرار بشأن تقييد أو تخفيف الشروط النقدية.

يتم عرض تواريخ إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي والجدول الزمني لاجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة لعام 2017 في الجدول التالي. يجب أن يكون التجار حذرين للغاية حول هذه التواريخ حيث يمكن أن يكون لهذه الاجتماعات تأثير كبير على السوق. عادة ما يكون من الحكمة الابتعاد عن التداول في مواعيد اجتماعات اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة وانتظار استقرار الغبار للحصول على صورة أوضح عن الاتجاه الذي سيتجه إليه السوق بعد إعلان اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

* اجتماع مرتبط بملخص التوقعات الاقتصادية ومؤتمر صحفي للرئيس

في كل اجتماع ، يقدم ممثل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك نظرة عامة على التطورات الحالية في سوق الصرف الأجنبي العالمي وأنشطة مكتب التداول الفيدرالي في نيويورك.

اجتماع بنك الاحتياطي الفدرالي بشأن أسعار الفائدة سري بطبيعته ، ويحاول وول ستريت والمحللون تخمين كيف سيكون رد فعل السوق على الاجتماع. إذا شدد الاحتياطي الفيدرالي أو خفف من المعروض النقدي ، فإن أسعار الفائدة سترتفع أو تنخفض.

الحكام السبعة لمجلس إدارة اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة وجميع رؤساء البنك الاحتياطي ، يقدمون وجهات نظرهم حول التوقعات الاقتصادية والأساسيات. بمجرد مناقشة المعلومات حول الظروف الاقتصادية الوطنية والدولية ، تقوم اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة بضبط سياستها النقدية لتحقيق النمو الاقتصادي المستدام ومعدل التضخم المستهدف 2٪.

بعد التصويت على تغيير في السياسة النقدية ، ترسل لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) المعلومات الخاصة بعمليات السوق المفتوحة إلى مكتب تداول الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، حيث ينفذ المكتب هذا الأمر عن طريق شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية الأمريكية في السوق المفتوحة لتحقيق الأهداف من اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة.

يمتلك الاحتياطي الفيدرالي ثلاث أدوات للسيطرة على السياسة النقدية. هذه هي: عمليات السوق المفتوحة ، ومعدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي. اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مسؤولة عن عمليات السوق المفتوحة ، في حين أن مجلس المحافظين مسؤول عن معدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي.

يسمى بيع وشراء الأوراق المالية الحكومية من أجل التأثير على المعروض من النقود والمؤشرات الاقتصادية الأخرى عمليات السوق المفتوحة. على سبيل المثال ، يبيع الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية الحكومية إذا قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تشديد المعروض النقدي ، وتشتري الأوراق المالية الحكومية لزيادة المعروض النقدي. يؤدي شراء الأوراق المالية الحكومية إلى زيادة العرض النقدي ويشار إليه باسم السياسة النقدية التوسعية ، في حين أن بيع الأوراق المالية الحكومية يقلل من المعروض النقدي ، المعروف أيضًا باسم السياسة النقدية الانكماشية.

باستخدام الأدوات الثلاث المذكورة – عمليات السوق المفتوحة ومعدلات الخصم ومتطلبات الاحتياطي – يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على العرض والطلب للأرصدة التي تحتفظ بها المؤسسات المالية الأخرى في البنوك الفيدرالية ، مما يؤثر في نهاية المطاف على سعر الأموال الفيدرالية – المعدل الذي تقرضه المؤسسات المالية أرصدتهم المحتفظ بها في الاحتياطي الفيدرالي للمؤسسات المالية الأخرى بين عشية وضحاها. تسعى اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة إلى تحقيق أداء اقتصادي إيجابي من خلال استهداف سعر الفائدة الفيدرالية من خلال عمليات السوق المفتوحة. يتم نشر قرار سعر الفائدة الفيدرالي بعد كل اجتماع.

القروض لليلة واحدة هي أقصر القروض الممكنة. يقترض المقترض الأموال فقط لتلبية متطلبات السيولة حتى اليوم التالي ولا يتم تحصيل سوى مبلغ صغير من الفائدة بالفعل.

يهدف مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى فرض نوع من السيطرة على النظام الاقتصادي وتخفيف النشاط الاقتصادي والتعامل مع الذعر المالي. تم تصميمه في عام 1913 ، وكان له دور في التعامل مع آثار كل أزمة مالية تقريبًا منذ الكساد الكبير. لطالما قالت الولايات المتحدة إن أهدافها الرئيسية الثلاثة للسياسة النقدية هي زيادة التوظيف إلى أقصى حد ، وتثبيت الأسعار ، ومعدلات الفائدة طويلة الأجل المعتدلة. في بعض الأحيان تدخل هذه الأهداف في صراع ، وبالتالي يمكن أن تنشأ مثل هذه التحديات في تحقيق التوازن.

يؤثر الإعلان عن سعر بنك الاحتياطي الفدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة الأخرى وأسعار الصرف وتوريد الأموال والائتمان ، مما يؤثر في النهاية على مستويات التوظيف والناتج الاقتصادي ومعدلات التضخم. يجب أن يكون التجار على دراية بتواريخ قرار سعر الفائدة الفيدرالي ، حيث يمكنهم تحريك الأسواق بشكل كبير. ويمكن الاطلاع على البيان الإخباري للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد كل اجتماع على موقع بنك الاحتياطي الفيدرالي على الإنترنت.

سعر الأموال الفيدرالية الأمريكية

لفترة من الوقت ، تم تحديد سعر ليلة وضحاها فعليًا عند الصفر ، وكانت النتيجة المال السهل لأي شخص يرغب في الاستثمار. المال السهل هو ظاهرة القدرة على الاقتراض بمعدلات منخفضة للغاية بحيث يصبح من الممكن تنفيذ المزيد من المشاريع بسبب انخفاض التكاليف.

وقد عمل ذلك على تغيير الحوافز في الاقتصاد وخلق عالم أصبح من المنطقي أن تنفق فيه أكثر من الادخار. لم يكن لدى مستخدمي بنوك التجزئة ما يدعو إلى حشد الكثير من الأموال للمستقبل لأنهم لن يتم تعويضهم عن تركها هناك ، وعلى هذا النحو إما أنهم أخذوا المزيد من المخاطر ، أو أنفقوا المزيد فقط.

تم تحديد المناخ الذي خلقه على أنه خطير للغاية ويبدو كما لو أن اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة على استعداد لبدء رفع سعر الفائدة في عام 2017. يرغبون في تقليص الميزانية العمومية التي يبلغ حجمها 4.5 تريليون دولار والتي يحملها الاحتياطي الفيدرالي وإعادة شراء المزيد من السندات المستحقة . يُعتقد أن رفع المعدل قيد التنفيذ ، خاصة وأن الحكومة الكندية قد اتخذت إجراءً للتو لبدء زيادة أسعارها أيضًا.

كما يوضح الرسم البياني أعلاه ، فإن اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة تخفض أسعار الفائدة في وقت المؤشرات الاقتصادية الضعيفة لتحفيز النمو الاقتصادي ، كما كان الحال في عام 2008. بلغ سعر الفائدة الفيدرالي مستوى قياسيًا في ذلك العام بنسبة 0.25 في المائة فقط ، في حين أن متوسط سعر الفائدة في كانت الولايات المتحدة حوالي 5.8 ٪ من عام 1971 إلى عام 2017.

يتراوح سعر الفائدة الحالي اعتبارًا من أواخر عام 2017 بين 1٪ و 1.25٪ ولا يزال أقل بكثير من متوسط سعر الفائدة في الولايات المتحدة.

نهج سعر الفائدة

عندما يصبح إعلان سعر الفائدة الفيدرالي عامًا ، فسيؤثر ذلك عادةً على الدولار الأمريكي. تؤدي الزيادة في معدل الأموال الفيدرالية إلى تقليل الضغوط التضخمية ، وزيادة التدفق النقدي الدولي إلى الولايات المتحدة التي تعمل على رفع قيمة الدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى ، يؤدي انخفاض سعر الفائدة الفيدرالية إلى زيادة الضغط التضخمي حيث تصبح الأموال متاحة بسهولة أكبر ، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على الدولار الأمريكي.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن أسعار الفائدة المنخفضة تجعل الدولار الأمريكي والأوراق المالية الأمريكية أقل جاذبية للمستثمرين الدوليين ، وتخفض قيمة الدولار الأمريكي أكثر. يمكن للتجار استخدام قواعد الاقتصاد الكلي هذه لوضع أنفسهم في الأوقات التي تتوقع فيها السوق تغييرًا في معدل الأموال الفيدرالية.

من الأساليب الشائعة لمحاولة التنبؤ بأسعار الصرف هو نهج سعر الفائدة ، الذي يحلل فروق أسعار الفائدة. تتضمن هذه الطريقة الأساسية للتنبؤ بأسعار الصرف سلسلة من المبادئ التي تقع خارج نطاق هذه المقالة.

ولكن من المهم أن تعرف أنه بموجب نظرية تكافؤ أسعار الفائدة ، فإن عوائد سعر الفائدة المتوقعة للعملة سيتم مساواتها من خلال المضاربة بعملات أخرى بمجرد تحويلها إلى العملة الأولى.

بالطبع ، تمامًا كما هو الحال مع المناهج النظرية الأخرى ، يمكن أن تنتهك العملات نظرية تكافؤ أسعار الفائدة لفترة طويلة من الزمن قبل أن تلتقي في حالة توازن.

دعونا نستنبط نظرية التكافؤ في سعر الفائدة في مرحلة أخرى ونقدم ما يعرف بتأثير فيشر الدولي:

  • الفرق في أسعار الفائدة = التغيير المتوقع في سعر الصرف الفوري

كما هو الحال مع تعادل سعر الفائدة ، فإن تأثير فيشر الدولي له سلبياته أيضًا. الحافز الرئيسي للمتداولين هو المكسب الاتجاهي بدلاً من دخل الفوائد ، وفي بعض الأحيان يتجاهل ممارسو السوق معدلات الفائدة تمامًا. ومع ذلك ، فإن تغيير سعر الفائدة له تأثير طويل الأمد في السوق حيث يقرر المستثمرون الدوليون ما إذا كان من المربح الاستثمار في الاقتصاد الأمريكي مع تغيير السياسة النقدية. هذه التدفقات النقدية الدولية لها تأثير كبير على سوق العملات ، حيث يحتاج المستثمرون إلى شراء الدولار الأمريكي من أجل الاستثمار في الولايات المتحدة ، وخلق الطلب (والضغط التصاعدي) على العملة.

نقد اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة

أصبحت اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة موضوعًا مشحونًا سياسياً للغاية في السنوات القليلة الماضية بسبب “الفكر” المكثف الذي يشعر الكثيرون بأنه غير مدعوم بسجل حافل. يتم انتقاد فكرة أن مجموعة مختارة من الأشخاص يمكنها إجراء مثل هذه التغييرات الكبيرة في الاقتصاد ، حيث أن الناس حكيمون في حقيقة أن الاقتصاد الكلي لا يمكن التنبؤ به تقريبًا كما يريد الاقتصاديون.

يحدث كل هذا عندما تبدأ Bitcoin في تلقي مستوى معين من الاهتمام السائد. انتقلت العملات المشفرة من امتلاك مستوى معين من السمعة كوسيلة الدفع المفضلة لتجار المخدرات إلى إنتاج صناعة كاملة مبنية على فكرة وجود نظام لامركزي.

تقع المركزية وصنع القرار من أعلى إلى أسفل في قلب بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وتتعارض مباشرة مع الأفكار التي قدمها أنصار البيتكوين الذين يعتقدون أن وجود مجموعة واحدة من الأشخاص المسؤولين عن الاقتصاد بأكمله ومصير الدولار الأمريكي أمر عشوائي في أحسن الأحوال. . بشكل أساسي ، Bitcoin هو شكل من أشكال الليبرالية ، ومفهوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ليس شيئًا يعتقدون أن له مكانًا في المستقبل.

لذا ، يصبح السؤال “هل يجب أن تكون هناك طريقة من أعلى إلى أسفل للسيطرة على الاقتصاد أو أثبتت أنها غير فعالة وخطيرة إلى حد ما”؟ هذه هي الأسئلة التي سيتم طرحها حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي شرح خططه للسيطرة على التضخم ، وتعزيز التوظيف ، وإدارة نمو الناتج المحلي الإجمالي.

الاستنتاج

يمكن أن يكون كل إعلان للاحتياطي الفيدرالي حدثًا محتملاً عالي التأثير في الأسواق ، ويجب على التجار الاستعداد للتقلب الشديد خلال هذه الإعلانات. تؤثر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، باعتبارها الهيئة الرئيسية التي تملي السياسة النقدية الأمريكية ، بشكل مباشر وغير مباشر على كل مؤشر اقتصادي في الولايات المتحدة وأداء الاقتصاد العالمي.

يجب أن يكون التجار على دراية بالوضع الحالي في مستويات التوظيف ومعدلات التضخم والنمو الاقتصادي ، حيث ينظر الاحتياطي الفيدرالي في جميع هذه المؤشرات الثلاثة عند تغيير وتنفيذ السياسات النقدية. عند التداول حول مواعيد اجتماعات اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة ، يجب على التجار أيضًا تطبيق قواعد إدارة المخاطر المناسبة ، أو الابتعاد تمامًا عن السوق ، حيث ستؤدي هذه الأحداث إلى زيادة تقلب الأسعار بشكل كبير.

You May Also Like

المؤشرات الاقتصادية المؤثرة في السوق يجب على متداولي العملات الأجنبية مراقبتها

يمكن أن يكون تداول الفوركس باستخدام المؤشرات الاقتصادية صعبًا ، حيث يغمر المتداولون بمجموعة متنوعة من المعلومات التي يمكن أن تؤدي إلى الإفراط في تحليل السوق وحتى تصبح غير مثمرة.…

اعرف أفضل 5 طرق استثمار الذهب للمبتدئين

هناك العديد من طرق استثمار الذهب للمبتدئين التي يُمكنك استخدامها لتحقيق أهدافك الاستثمارية، لكن ينبغي كمستثمر التركيز على الخيارات المتاحة في سوق تداول الذهب، وشكل الاستثمار الذي يتناسب مع ظروفك…