سوق السندات مقابل سوق الأسهم : ما الفرق؟

- برعاية -

سوق السندات مقابل سوق الأسهم : نظرة عامة

حان الوقت لاستثمار أموالك. فكيف ستخصص هذا المال بالضبط؟ بعد كل شيء ، يوصى باستراتيجية المحفظة المتنوعة جيدًا قبل البدء في شراء الأصول مثل الأسهم والسندات. في الواقع ، تعد الأسهم والسندات من أكثر أنواع الأصول تداولًا – كل منها متاح للبيع على العديد من المنصات المختلفة أو من خلال مجموعة متنوعة من الأسواق أو السماسرة. هنا ، نستعرض الاختلافات الأساسية بين الأسهم والسندات.

سوق السندات

سوق السندات هو المكان الذي يذهب فيه المستثمرون إلى تداول (شراء وبيع) سندات الدين ، السندات البارزة ، والتي قد تصدرها الشركات أو الحكومات. ومن المعروف أيضا باسم الدين أو سوق الائتمان. إن الأوراق المالية المباعة في سوق السندات كلها أشكال مختلفة من الديون. من خلال شراء السندات أو الائتمان أو ضمان الدين ، فإنك تقرض المال لفترة محددة وتفرض فائدة – بنفس الطريقة التي يفعلها البنك لمدينه.



يوفر سوق السندات للمستثمرين مصدر دخل ثابت ، وإن كان رمزيًا. في بعض الحالات ، مثل سندات الخزانة التي تصدرها الحكومة الفيدرالية ، يتلقى المستثمرون مدفوعات الفائدة نصف السنوية. يختار العديد من المستثمرين الاحتفاظ بالسندات في محافظهم كوسيلة للادخار للتقاعد أو لتعليم أطفالهم أو للاحتياجات الأخرى طويلة الأجل.

يمتلك المستثمرون مجموعة واسعة من أدوات البحث والتحليل للحصول على مزيد من المعلومات حول السندات. إنفستوبيديا مصدر واحد ، يكسر أساسيات السوق والأنواع المختلفة من الأوراق المالية المتاحة. تشمل الموارد الأخرى Yahoo! مركز السندات المالية و Morningstar. توفر أحدث البيانات والأخبار والتحليلات والأبحاث. يمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على تفاصيل أكثر تحديدًا حول عروض السندات من خلال حسابات السمسرة الخاصة بهم.

حقيقة مهمة : سندات الرهن العقاري هي نوع من الأوراق المالية مدعومة برهون عقارية مجمعة ، تدفع فائدة لصاحبها شهريًا أو ربع سنوي أو نصف سنوي.

حيث يتم تداول السندات

ليس لسوق السندات موقع مركزي للتداول ، مما يعني أن السندات تبيع بشكل رئيسي دون وصفة (OTC). على هذا النحو ، لا يشارك المستثمرون الأفراد عادة في سوق السندات. يشمل أولئك الذين يفعلون ذلك ، مؤسسات استثمارية كبيرة مثل مؤسسات صناديق التقاعد والأوقاف ، بالإضافة إلى البنوك الاستثمارية وصناديق التحوط وشركات إدارة الأصول. المستثمرون الأفراد الذين يرغبون في الاستثمار في السندات يقومون بذلك من خلال صندوق سندات يديره مدير الأصول.

تطرح الأوراق المالية الجديدة للبيع في السوق الأولية ، ويتم أي تداول لاحق في السوق الثانوية ، حيث يقوم المستثمرون بشراء وبيع الأوراق المالية التي يمتلكونها بالفعل. تتراوح هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت من السندات إلى السندات إلى السندات. من خلال توفير هذه الأوراق المالية في سوق السندات ، يمكن للمصدرين الحصول على التمويل الذي يحتاجونه للمشاريع أو النفقات الأخرى اللازمة.

مهمة
بالنسبة للمستثمرين الذين لا يستطيعون الوصول مباشرة إلى أسواق السندات ، لا يزال بإمكانك الوصول إلى السندات من خلال الصناديق المشتركة التي تركز على السندات وصناديق الاستثمار المتداولة.

من يشارك في سوق السندات ؟

تشمل المجموعات الرئيسية الثلاث المشاركة في سوق السندات :

  • جهات الإصدار: هي الكيانات التي تطور وتسجيل وتبيع الأدوات في سوق السندات ، سواء كانت شركات أو مستويات حكومية مختلفة. على سبيل المثال ، تصدر الخزانة الأمريكية سندات الخزانة ، وهي أوراق مالية طويلة الأجل توفر مدفوعات فائدة نصف سنوية للمستثمرين وتستحق بعد 10 سنوات. ويقال إن الاستثمار في قطاعات معينة من سوق السندات ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، أقل خطورة من الاستثمار في أسواق الأسهم ، التي تكون عرضة لتقلبات أكبر.
  • وكلاء التأمين: عادة ما يقوم وكلاء التأمين بتقييم المخاطر في عالم المال. في سوق السندات ، يقوم المكتتب بشراء الأوراق المالية من جهات الإصدار وإعادة بيعها للحصول على ربح.
  • المشاركون: تقوم هذه الكيانات بشراء وبيع السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الصلة. عن طريق شراء السندات ، يُصدر المشترك قرضًا لمدة الضمان ويستلم فائدة مقابل ذلك. بمجرد نضوجها ، يتم إعادة القيمة الاسمية للسند إلى المشارك.

تقييمات السندات


عادةً ما يتم منح السندات درجة استثمار من قبل وكالة تصنيف السندات مثل Standard & Poor’s و Moody’s. يخبر هذا التصنيف – المعبر عنه من خلال درجة الحروف – المستثمرين عن مدى مخاطر تعثر السندات. تعتبر السندات ذات التصنيف “AAA” أو “A” عالية الجودة ، بينما تعتبر السندات المصنفة “A” أو “BBB” ذات مخاطر متوسطة. تعتبر السندات ذات تصنيف BB أو أقل ذات مخاطر عالية.

سوق الأسهم

سوق الأسهم هو مكان يذهب إليه المستثمرون لتداول الأوراق المالية مثل الأسهم العادية والمشتقات بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة. يتم تداول الأسهم في البورصات. إن شراء الأوراق المالية أو الأسهم يعني أنك تشتري حصة ملكية صغيرة جدًا في شركة. بينما يقرض حاملو السندات الأموال بفائدة ، فإن حاملي الأسهم يشترون حصصًا صغيرة في الشركات على أساس أن الشركة تعمل بشكل جيد وأن قيمة الأسهم المشتراة ستزيد.



تتمثل الوظيفة الأساسية لسوق الأسهم في جمع المشترين والبائعين معًا في بيئة عادلة ومنظمة وخاضعة للرقابة حيث يمكنهم تنفيذ تداولاتهم. وهذا يمنح أولئك المعنيين الثقة بأن التداول يتم بشفافية ، وأن التسعير عادل ونزيه. لا يساعد هذا التنظيم المستثمرين فحسب ، بل يساعد أيضًا الشركات التي يتم تداول أوراقها المالية. يزدهر الاقتصاد عندما تحافظ سوق الأسهم على قوتها وصحتها العامة.

تمامًا مثل سوق السندات ، هناك مكونان لسوق الأسهم. يتم حجز السوق الأولية للأسهم التي يتم تشغيلها لأول مرة بحيث يتم إصدار الاكتتابات العامة الأولية في هذه السوق. يتم تسهيل هذا السوق من قبل وكلاء التأمين ، الذين حددوا السعر الأولي للأوراق المالية. ثم يتم فتح الأسهم في السوق الثانوية ، حيث يتم معظم نشاط التداول.

5

عدد الأوراق المالية التي بدأت التداول لأول مرة في بورصة نيويورك في 17 مايو 1792 – اليوم الأول من التداول.

البورصات الأمريكية البارزة

في الولايات المتحدة ، تشمل البورصات البارزة ما يلي:

    ناسداك ، بورصة إلكترونية عالمية تسرد الأوراق المالية لشركات الرسملة الأصغر من مختلف أنحاء العالم. على الرغم من أن التكنولوجيا والأسهم المالية تشكل الجزء الأكبر من المؤشر ، إلا أنه يشمل أيضًا السلع والخدمات الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق. يشكل هذا التبادل أيضًا أساس المؤشر القياسي لقطاع التكنولوجيا الأمريكي.
    تعد بورصة نيويورك (NYSE) أكبر بورصة في العالم بناءً على إجمالي القيمة السوقية للأوراق المالية المدرجة. يتم إدراج معظم أقدم وأكبر الشركات المتداولة علنًا في بورصة نيويورك. لقد مرت بورصة نيويورك بسلسلة من عمليات الدمج وتم شراؤها مؤخرًا من قبل التبادل عبر القارات (ICE) في عام 2013. ثلاثون من أكبر الشركات في بورصة نيويورك تشكل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، وهو واحد من أقدم الشركات أكثر الفهارس مشاهدة في العالم.
    البورصة الأمريكية (AMEX) ، التي استحوذت عليها NYSE Euronext وأصبحت NYSE Amex Equities في عام 2009. كانت معروفة لأول مرة بالتداول وتقديم منتجات وفئات أصول جديدة. كما كانت البورصة هي الأولى التي أدخلت إلى ETF. تعمل البورصة إلكترونياً ، وهي موطن لمعظم أسهم الشركات الصغيرة.

يتم تنظيم هذه الأسواق من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
الاختلافات الرئيسية


أحد الاختلافات الرئيسية

أحد الاختلافات الرئيسية بين السندات وأسواق الأسهم هو أن سوق الأوراق المالية يحتوي على أماكن مركزية أو بورصات يتم فيها شراء وبيع الأسهم.

والفرق الرئيسي الآخر بين سوق الأوراق المالية والسندات هو المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في كل منها. عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، قد يتعرض المستثمرون لمخاطر مثل الدولة أو المخاطر الجيوسياسية (بناءً على مكان عمل الشركة أو مقرها) ، أو مخاطر العملة ، أو مخاطر السيولة ، أو حتى مخاطر أسعار الفائدة ، والتي يمكن أن تؤثر على ديون الشركة ، النقدية الموجودة في متناول اليد ، ونهايتها.

من ناحية أخرى ، تكون السندات أكثر عرضة لمخاطر مثل التضخم وأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض. إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة وتحتاج إلى بيع سنداتك قبل استحقاقها ، فقد ينتهي بك الأمر بالحصول على أقل من سعر الشراء. إذا قمت بشراء سندات من شركة ليست سليمة مالياً ، فأنت تفتح نفسك لمخاطر الائتمان. في مثل هذه الحالة ، لا يستطيع مُصدر السندات تسديد مدفوعات الفائدة ، تاركًا نفسه مفتوحًا للتقصير.

يمكن قياس أداء سوق الأسهم على نطاق واسع باستخدام مؤشرات مثل S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي. وبالمثل ، يمكن أن تساعد مؤشرات السندات مثل مؤشر سندات باركليز كابيتال أجيجيت المستثمرين على تتبع أداء محافظ السندات.

Advertisements