فهم كيف يخلق الاحتياطي الفيدرالي المال

الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة ويمكن القول إنه أكثر المؤسسات الاقتصادية تأثيرًا في العالم. واحدة من المسؤوليات الرئيسية المنصوص عليها في ميثاق بنك الاحتياطي الفيدرالي هي إدارة إجمالي المعروض المستحق من الدولار الأمريكي وبدائل الدولار. إن بنك الاحتياطي الفيدرالي مسؤول عن إنشاء أو تدمير مليارات الدولارات كل يوم.

على الرغم من اتهامه العامية بتشغيل المطبعة لفواتير الدولار ، لم يعد الاحتياطي الفيدرالي الحديث يقوم ببساطة بتشغيل فواتير ورقية جديدة من الجهاز. لا تزال بعض عمليات الطباعة بالدولار الحقيقي تحدث (بمساعدة وزارة الخزانة الأمريكية) ، ولكن الغالبية العظمى من المعروض النقدي الأمريكي يتم خصمه رقميًا وإضافته إلى البنوك الكبرى. يتم إنشاء الأموال الحقيقية بعد أن تقرض البنوك تلك الأرصدة الجديدة للاقتصاد الأوسع.

تحديد عرض النقود

تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والمستشارين الاقتصاديين المرتبطين بها بانتظام لتقييم المعروض النقدي الأمريكي والحالة الاقتصادية العامة. إذا تقرر أن هناك حاجة إلى إنشاء أموال جديدة ، فإن الاحتياطي الفيدرالي يستهدف مستوى معين من ضخ الأموال ويضع سياسة مقابلة.

من الصعب تتبع المبلغ الفعلي للمال في الاقتصاد لأنه يمكن تعريف أشياء كثيرة على أنها أموال. من الواضح أن الفواتير الورقية والعملات المعدنية هي أموال ، وتمثل حسابات التوفير وحسابات التحقق أرصدة أموال مباشرة وسائلة. غالبًا ما يتم أيضًا حساب صناديق سوق المال ، والسندات قصيرة الأجل ، والاحتياطيات الأخرى. ومع ذلك ، لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي إلا تقريب العرض النقدي.

يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة (OMO) ، حيث يقوم بشراء وبيع سندات الخزانة لضخ أو امتصاص الأموال. يمكن استخدام اتفاقيات إعادة الشراء للتوسعات المؤقتة. يمكن استخدام نافذة الخصم للقروض قصيرة الأجل للبنوك. حتى الآن ، النتيجة الأكثر شيوعًا هي زيادة احتياطيات البنوك. لذا ، إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي ضخ مليار دولار في الاقتصاد ، فيمكنه ببساطة شراء مليار دولار من سندات الخزانة في السوق من خلال إنشاء مليار دولار من الأموال الجديدة.

تصنف الأنواع المختلفة من النقود في المعروض النقدي بشكل عام على أنها السيدة ، مثل M0 و M1 و M2 و M3 ، وفقًا لنوع وحجم الحساب الذي تحتفظ فيه الأداة. لا يتم استخدام جميع التصنيفات على نطاق واسع ، وقد تستخدم كل دولة تصنيفات مختلفة. يعكس عرض النقود أنواع السيولة المختلفة لكل نوع من النقود في الاقتصاد. يتم تقسيمها إلى فئات مختلفة من السيولة أو الإنفاق.

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي إجمالي الأموال كمقياس لكيفية تأثير عمليات السوق المفتوحة ، مثل التداول في سندات الخزانة أو تغيير سعر الخصم ، على الاقتصاد. يراقب المستثمرون والاقتصاديون المجاميع عن كثب لأنهم يقدمون تصويرًا أكثر دقة للحجم الفعلي للعرض النقدي للعمل في البلد. من خلال مراجعة التقارير الأسبوعية لبيانات M1 و M2 ، يمكن للمستثمرين قياس معدل تغير المجاميع النقدية والسرعة النقدية بشكل عام.

آلية إنشاء النقود

في الأيام الأولى للعمل المصرفي المركزي ، كان إنشاء النقود حقيقة مادية. ستُصاغ أوراق ورقية جديدة وعملات معدنية معدنية جديدة ، وتطبع بأجهزة مكافحة الاحتيال ، ثم تُنشر لاحقًا للجمهور (دائمًا تقريبًا من خلال بعض الوكالات الحكومية المفضلة أو الأعمال المرتبطة سياسياً).

ومنذ ذلك الحين ، أصبحت البنوك المركزية أكثر إبداعًا من الناحية التكنولوجية. اكتشف الاحتياطي الفيدرالي أن المال لا يجب أن يكون حاضرًا جسديًا للعمل في البورصة. يمكن للشركات والمستهلكين استخدام الشيكات وبطاقات الخصم والائتمان وتحويلات الأرصدة والمعاملات عبر الإنترنت. لا يجب أن يكون تكوين المال جسديًا أيضًا ؛ يمكن للبنك المركزي أن يتخيل ببساطة أرصدة الدولار الجديدة ويضيفها إلى حسابات أخرى.

يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحديث بصياغة حسابات جديدة قابلة للتسييل بسهولة ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، ويضيفها إلى الاحتياطيات المصرفية الحالية. عادة ، تبيع البنوك الأصول النقدية والمالية الأخرى لاستلام هذه الأموال.

هذا له نفس التأثيرات مثل طباعة الفواتير الجديدة ونقلها إلى خزائن البنك ، إلا أنها أرخص. إنه مجرد تضخم ، وتحتسب الأرصدة النقدية المقيدة حديثًا مثلها مثل الفواتير المادية في الاقتصاد.

You May Also Like

المؤشرات الاقتصادية المؤثرة في السوق يجب على متداولي العملات الأجنبية مراقبتها

يمكن أن يكون تداول الفوركس باستخدام المؤشرات الاقتصادية صعبًا ، حيث يغمر المتداولون بمجموعة متنوعة من المعلومات التي يمكن أن تؤدي إلى الإفراط في تحليل السوق وحتى تصبح غير مثمرة.…

اعرف أفضل 5 طرق استثمار الذهب للمبتدئين

هناك العديد من طرق استثمار الذهب للمبتدئين التي يُمكنك استخدامها لتحقيق أهدافك الاستثمارية، لكن ينبغي كمستثمر التركيز على الخيارات المتاحة في سوق تداول الذهب، وشكل الاستثمار الذي يتناسب مع ظروفك…