كيفية التنبؤ بحركة أسعار صرف العملات

يمكن أن يساعد استخدام توقعات أسعار صرف العملات السماسرة والشركات على اتخاذ قرارات تساعد في تقليل المخاطر وزيادة العوائد حيث يوجد ثلاث طرق للتنبؤ بأسعار صرف العملات وهي :

أولا: تعادل القوة الشرائية

ربما يكون تعادل القوة الشرائية (PPP) هو الأسلوب الأكثر شعبية بسبب تلقينه في معظم الكتب الدراسية الاقتصادية.حيث يعتمد نهج التنبؤ بالشراكة بين القطاعين العام والخاص على القانون النظري لسعر واحد ، والذي ينص على أن السلع المتطابقة في البلدان المختلفة يجب أن يكون لها أسعار متطابقة.

وفقًا لتعادل القوة الشرائية ، يجب أن يكون قلم الرصاص في كندا هو نفس سعر قلم الرصاص في الولايات المتحدة بعد الأخذ في الاعتبار سعر الصرف باستثناء تكاليف المعاملات والشحن. وبعبارة أخرى ، يجب ألا تكون هناك فرصة للمراجحة لشخص ما لشراء أقلام رصاص رخيصة الثمن في بلد ما وبيعها في دولة أخرى لتحقيق ربح. كما يتوقع نهج تعادل القوة الشرائية أن سعر الصرف سيتغير لتعويض تغيرات الأسعار بسبب التضخم على أساس هذا المبدأ الأساسي. لاستخدام المثال أعلاه ،
افترض أنه من المتوقع أن ترتفع أسعار أقلام الرصاص في الولايات المتحدة بنسبة 4٪ خلال العام المقبل ، بينما من المتوقع أن ترتفع الأسعار في كندا بنسبة 2٪ فقط. فرق التضخم بين البلدين هو:
4%−2%=2%
وهذا يعني أن أسعار أقلام الرصاص في الولايات المتحدة من المتوقع أن ترتفع بشكل أسرع مقارنةً بالأسعار في كندا. في هذه الحالة ، يتوقع نهج تعادل القوة الشرائية أن الدولار الأمريكي يجب أن ينخفض بنحو 2 ٪ للحفاظ على أسعار قلم الرصاص بين البلدين متساوية نسبيًا. لذلك ، إذا كان سعر الصرف الحالي 90 سنتًا للولايات المتحدة لكل دولار كندي ، فإن حزب الشعب الباكستاني يتوقع سعر صرف: ​
(1+0.02)×(US $0.90 per CA $1)=(US $0.92 per CA $1) ​
وهذا يعني أن الأمر يتطلب الآن 92 سنتًا أمريكيًا لشراء دولار كندي واحد.
كما تم توضيح أحد التطبيقات الأكثر شهرة لطريقة PPP من خلال مؤشر Big Mac ، الذي تم تجميعه ونشره من قبل The Economist. يحاول هذا المؤشر الخفيف قياس ما إذا كانت العملة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها بناءً على سعر Big Macs في بلدان مختلفة. نظرًا لأن Big Macs عالمية تقريبًا في جميع البلدان التي يتم بيعها فيها فإن مقارنة أسعارها تعتبر بمثابة أساس للمؤشر

يمكنك التعرف علي الآثار غير المباشرة لأسعار الصرف

ثانياً : القوة الاقتصادية النسبية

كما يوحي الاسم ، فإن نهج القوة الاقتصادية النسبية ينظر إلى قوة النمو الاقتصادي في مختلف البلدان من أجل التنبؤ باتجاه أسعار الصرف. ويستند الأساس المنطقي لهذا النهج إلى فكرة أن البيئة الاقتصادية القوية والنمو المرتفع المحتمل أكثر احتمالا لجذب الاستثمارات من المستثمرين الأجانب. ومن أجل شراء استثمارات في البلد المطلوب ، سيتعين على المستثمر شراء عملة البلد – مما يؤدي إلى زيادة الطلب الذي من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع العملة.

هذا النهج لا ينظر فقط إلى القوة الاقتصادية النسبية بين البلدان. يأخذ نظرة عامة وينظر إلى جميع تدفقات الاستثمار. على سبيل المثال ، هناك عامل آخر يمكن أن يجذب المستثمرين إلى بلد معين وهو أسعار الفائدة. سوف تجذب أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الذين يبحثون عن أعلى عائد على استثماراتهم ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العملة ، مما سيؤدي مرة أخرى إلى ارتفاع العملة.

على العكس من ذلك ، يمكن أن تدفع أسعار الفائدة المنخفضة في بعض الأحيان المستثمرين إلى تجنب الاستثمار في بلد معين أو حتى اقتراض عملة تلك الدولة بأسعار فائدة منخفضة لتمويل استثمارات أخرى. قام العديد من المستثمرين بذلك مع الين الياباني عندما كانت أسعار الفائدة في اليابان عند أدنى مستوياتها .حيث تُعرف هذه الاستراتيجية عمومًا باسم التجارة المحمولة.
لا تتوقع طريقة القوة الاقتصادية النسبية ما يجب أن يكون عليه سعر الصرف ، على عكس نهج تعادل القوة الشرائية. بدلاً من ذلك ، يمنح هذا النهج المستثمر إحساسًا عامًا بما إذا كانت العملة سترتفع أم ستنخفض والشعور العام بقوة الحركة. يتم استخدامه عادةً بالاشتراك مع طرق التنبؤ الأخرى للحصول على نتيجة كاملة.

ثالثاً : النماذج الاقتصادية للتنبؤ بأسعار الصرف

طريقة أخرى شائعة تستخدم للتنبؤ بأسعار الصرف تنطوي على جمع العوامل التي قد تؤثر على تحركات العملات وإنشاء نموذج يربط هذه المتغيرات بسعر الصرف. عادة ما تستند العوامل المستخدمة في النماذج الاقتصادية القياسية إلى النظرية الاقتصادية ، ولكن يمكن إضافة أي متغير إذا كان يعتقد أنه يؤثر بشكل كبير على سعر الصرف.

كمثال ، لنفترض أنه تم تكليف أحد المتنبئين لشركة كندية بالتنبؤ بسعر صرف USD / CAD خلال العام المقبل. يعتقدون أن نموذج الاقتصاد القياسي سيكون طريقة جيدة للاستخدام وقد بحثوا في العوامل التي يعتقدون أنها تؤثر على سعر الصرف. من بحثهم وتحليلهم ، استنتجوا أن العوامل الأكثر تأثيرًا هي: فرق سعر الفائدة بين الولايات المتحدة وكندا ، والفرق في معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ، وفروق معدل نمو الدخل (IGR) بين الاثنين بلدان. يظهر النموذج الاقتصادي الذي توصلوا إليه على النحو التالي:

USD/Cad(1 – Year)= z+a (INT)+ b (GDP) +c (IGR
z = سعر الصرف الأساسي الثابت
a,b c = معاملات تمثل النسبية ووزن كل عامل
INT = الفرق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وكندا
الناتج المحلي الإجمالي = الفرق في معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي
IGR = الفرق في معدلات نمو الدخل

بعد إنشاء النموذج ، يمكن توصيل المتغيرات INT و GDP و IGR لإنشاء توقعات. ستحدد المعاملات a و b و c مدى تأثير عامل معين على سعر الصرف واتجاه التأثير (سواء كان موجبًا أو سلبيًا). ربما تكون هذه الطريقة هي الأكثر تعقيدًا واستهلاكًا للوقت ، ولكن بمجرد إنشاء النموذج ، يمكن الحصول على البيانات الجديدة وتوصيلها بسهولة لتوليد تنبؤات سريعة.

يعد توقع أسعار الصرف مهمة صعبة للغاية ، ولهذا السبب يقوم العديد من الشركات والمستثمرين بالتحوط ببساطة لمخاطر عملاتهم. ومع ذلك ، يمكن لأولئك الذين يرون قيمة في التنبؤ بأسعار الصرف ويريدون فهم العوامل التي تؤثر على تحركاتهم استخدام هذه الأساليب كمكان جيد لبدء البحث.

كما يمكنك التعرف أكثر علي العملات الأكثر شعبياً

You May Also Like

كيفية شراء اسهم في البورصة الامريكية

الكثير من المتداولين يبحثون عن طريق للدخول في سوق الاسهم وخصوصا الاسهم الامريكية، لوجود اكبر شركات العالم والاكثر نموا على الاطلاق كشركات (جوجل، امازون، فيسبوك، آبل… وغيرها)، وهل شراء اسهم في…

رمز النفط الخام

رمز النفط الخام CL رمز خام برنت  LCO رمز خام تكساس USO رمز خام غرب تكساس الوسيط WTI ابدأ الآن استثمارك في النفط عبر الانترنت

مشروع الاسهم هل هو مربح

إذا كنت تتساءل؛ مشروع الاسهم هل هو مربح؟!! تذكر أن الاستثمار في مشروع الاسهم هو وسيلة ممتازة للحصول على المزيد من الأرباح، ولكن كيف تبدأ؟! اتبع الخطوات أدناه لمعرفة كيفية…

أسباب ارتفاع وانخفاض سعر العملة

بفضل التقلب الدائم لأسعار صرف العملات والتغير في عوامل العرض والطلب يستطيع المتداولين استغلال هذه الميزة ووضع التوقعات بشأن انخفاض أو ارتفاع أسعار العملات وجني الأرباح. ويعتمد ارتفاع أو انخفاض…