على الرغم من أنه من المتوقع أن يرتفع الربع الثاني ، إلا أن الربع الثاني سيكون أفضل وقت للسلع الإجمالية خاصة في الذهب والنفط. من المتوقع أن تفتح الولايات المتحدة والمملكة المتحدة اقتصاداتهما بالكامل هذا الصيف. لذلك ، سيؤدي ذلك إلى عودة الطلب على عدد كبير من السلع الاستهلاكية.
مع زيادة الطلب على المواد الخام ، بسبب الزخم المستمر لتفشي الفيروس في العديد من مناطق الإنتاج (خاصة البرازيل) ، يستمر العرض في الانخفاض. لا يزال نظام النقل العالمي غير متوازن ، حيث تتراكم حاويات الشحن في موانئ مليئة بالبضائع ولا يمكنها الوصول إلى وجهتها بسبب القيود.
هذا يعني أنه لا يمكن استخدام هذه الحاويات لنقل البضائع المطلوبة. نتيجة لذلك ، يؤدي هذا إلى ارتفاع معدلات الشحن وعروض أسعار أكثر صرامة.
الأسعار ترتفع لـ الذهب والنفط ولكن إلى متى سيدوم الارتفاع؟
عادةً ما يكون نقص العرض وزيادة الأسعار حافزًا للاعبين الجدد لدخول السوق. ومع ذلك ، يعلم الجميع أنه مع إعادة فتح الاقتصاد وإعادة توازن الخدمات اللوجستية ، سيكون هذا قصير الأجل.
ليس من المنطقي الاستثمار في مرافق تصنيع الحاويات أو غيرها من العمليات اللوجستية الرئيسية للاستفادة من الأسعار المرتفعة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الزيادات في الأسعار على المدى القصير قد لا تدوم طويلاً بما يكفي لجني أرباح ضخمة.
لذلك ، من الآن وحتى أوائل الصيف ، قد نشهد محدودية العرض وزيادة الطلب في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. قد يوفر هذا بعض فرص الاستثمار السلعي المثيرة للاهتمام. ولكن لأسباب مماثلة مثيرة للاهتمام ، هناك سلعتان ملفتتان بشكل خاص: الذهب والنفط.
الذهب الأسود
قد يتسبب عدم اليقين في عملية إعادة الفتح في حدوث تقلبات في السوق. من المتوقع أن يحدث هذا لأن المستثمرين أعادوا تقييم المخاطر مع مرور الاتجاهات والعقبات غير المتوقعة. قد يكون لعمليات التحويل ذهابًا وإيابًا إلى الأصول عالية المخاطر في الميناء الآمن تأثير على كل من الذهب والنفط ، ولكن في الاتجاه المعاكس.
توفر فترات الصعود والهبوط في الأصول فرصًا مثيرة للاهتمام لكسب المال. قد يكون الاندماج وسيلة للتحوط من المخاطر في الشهرين المقبلين. في الوقت الحاضر ، يمكننا أن نرى الذهب أكثر على أنه لعبة عكسية. هذا يرجع بشكل أساسي إلى الإجماع على أن التضخم سيرتفع.
(حدثت نزاعات بين أولئك الذين يرغبون في الاستمرار في الارتفاع في النصف الثاني من العام وأولئك الذين يرغبون في الاستقرار). كسلعة مقومة بالدولار ، يمكن للنفط أيضًا منع التضخم المحتمل.
تحليل المعلومات لتكتمل الصورة
يتمتع النفط الخام بإمكانات مضاربة أكبر لأن سعره يعتمد إلى حد كبير على الوضع الجيوسياسي. في الوقت الحالي ، لا يبدو أن المملكة العربية السعودية تريد إعادة إطلاق حرب أسعار لكسب حصة في السوق. في الواقع ، كررت المملكة العربية السعودية مؤخرًا اقتراحها بخفض الإنتاج طوعًا لمدة شهر واحد على الأقل. يشير العديد من المحللين إلى أن سعر 60 دولارًا للبرميل هو أقل سعر يتوق كبار المنتجين إلى الحفاظ عليه.
قد يكون هذا بسبب حقيقة أن كل هذه الدول قد زادت ديونها بسبب مكافحة الفيروس ، والآن هم بحاجة إلى زيادة دخلهم. مع إعادة فتح الاقتصاد وبدء السفر ، يمكننا أن نتوقع زيادة الطلب على النفط الخام. يمثل الطيران ما يقرب من 9٪ من استهلاك المنتجات البترولية ، بينما يمثل الوقود البحري (المستخدم في النقل) 9٪. بالطبع ، مقارنة بنسبة 48٪ المستخدمة في النقل البري ، يبدو هذا شاحبًا.
على أي حال ، أدى إغلاق السفر الدولي والخدمات اللوجستية إلى تقليل استهلاك النفط الخام بشكل كبير. هذا يعني أنه مع انتشار اللقاحات ، من المتوقع أن يزداد هذا الاستهلاك.
الصعود والهبوط
ستؤدي المخاوف بشأن وتيرة إعادة الفتح إلى تغيير التدفق النقدي. أحد الأمثلة على ذلك هو قرار ألمانيا الأخير بوقف استخدام لقاحات استرازينيكا للأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 60 عامًا. يشعر المستثمرون بالقلق من أن إعادة فتح الاقتصاد ستستغرق وقتًا أطول ، وقد يتوقفون عن المراهنة على النفط. هذا يجب أن يجعل السعر ينخفض.
من ناحية أخرى ، نتوقع أنه إذا تسارعت إعادة فتح الاقتصاد ، فسوف يتعزز كل من الذهب والنفط لأن المستثمرين قلقون من أن يؤدي التضخم إلى تآكل القيمة. بالإضافة إلى الذهب ، فإن البديل الأكثر جاذبية والأكثر جاذبية هو العملة المشفرة. على سبيل المثال ، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية هو سوق مضاربة بشكل أساسي ، إلا أنه تجاوز تداول سوق الذهب.
ضع هدفك أمام عينيك
بالإضافة إلى القضايا الجيوسياسية غير المتوقعة (على سبيل المثال ، ورد أن روسيا تجمع قوات من دونباس عبر الحدود ؛ أو تهدد إندونيسيا بإغراق السفن الصينية في منطقتها الاقتصادية المحظورة) ، قد يوفر الذهب والنفط سلسلة من الفرص التجارية. من المحتمل أن يحدث هذا لأن السوق يحل الشكوك المحيطة بإطلاق اللقاحات ، وتعافي السفر الدولي ، وارتفاع التضخم. بالطبع ، الشيء الرئيسي الذي يجب الانتباه إليه في هذه الحالة هو عدد مؤشرات أسعار المستهلكين في البلدان / المناطق التي تكون فيها اللقاحات أكثر تقدمًا.
ومع ذلك ، فإن قبول جوازات سفر اللقاح ، وسعر حاويات الشحن ، وعامل الحمولة المتزايد لشركات الطيران ، كلها عوامل مهمة أيضًا. بعد ذلك ، الأمر يتعلق فقط بإيجاد الفرق المحتمل بين أسعار النفط والذهب ، لأن الرغبة في المخاطرة تتغير بمرور الوقت.
