يصنف البيزو المكسيكي (MXN) كواحد من أفضل 15 عملة تداولًا في العالم. وهي الثالثة في نصف الكرة الغربي ، خلف الدولار الأمريكي (USD) والدولار الكندي (CAD) فقط. يجتذب تقاطع MXN مع الدولار الأمريكي عددًا أقل من المشاركين من أزواج العملات الرئيسية ، بما في ذلك اليورو (EUR / USD) والين (USD / JPY). ومع ذلك ، لا يزال البيزو يوفر وصولًا عالي السيولة إلى أمريكا اللاتينية وفرص نمو الأسواق الناشئة. تحولت MXN من مجرد عملة وطنية إلى أداة مالية دولية هائلة في العقود الأخيرة. في حين ازدهرت تجارة الفوركس أيضًا في جميع أنحاء العالم خلال هذه الفترة ، إلا أن ثلاثة محفزات محددة دفعت النمو السريع للعملة.
1. ارتفاع أسعار الفائدة وتجارة النقل
البيزو المكسيكي ليس ضعيفًا جدًا ، على الرغم مما يعتقده العديد من الأمريكيين لأن المكسيك عادة ما يكون لديها أسعار فائدة أعلى بكثير. وفقًا للاحتياطي الفيدرالي ، تضاعفت قيمة الدولار الأمريكي تقريبًا مقابل البيزو بين عامي 1999 و 2019. ومع ذلك ، فإن هذا يجعل متوسط مكسب سنوي يزيد قليلاً عن 3.5 ٪. من ناحية أخرى ، كان البيزو المكسيكي يدفع حوالي 8 ٪ من الفائدة سنويًا في عام 2019 ، مقارنة بنحو 2 ٪ للدولار الأمريكي. في سنوات عديدة ، ينتج البيزو المكسيكي عوائد أعلى من الدولار الأمريكي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. ولكن كيف أصبحت أسعار الفائدة منخفضة للغاية في الولايات المتحدة؟
بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، خفضت البنوك المركزية أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والعديد من البلدان المتقدمة الأخرى إلى ما يقرب من الصفر. على الرغم من أن هذه السياسات كان من المفترض أن تشجع الاقتراض والاستثمار داخل هذه الدول ، حدث شيء مختلف. اقترض المضاربون والمستثمرون الأموال في بلدان سياسة سعر الفائدة صفر (ZIRP) ثم وضعوها في أسواق ذات أسعار فائدة أعلى. تُعرف هذه الاستراتيجية عادةً باسم التجارة المحمولة.
يمكن أن تكون تجارة المناقلة أكثر ربحية بكثير مما يدركه معظم الناس بسبب الاستخدام المكثف للرافعة المالية من قبل تجار العملات. يمكن لتجار العملات الأجنبية (الفوركس) استخدام الرافعة المالية 10: 1 أو حتى 100: 1 لمضاعفة المكاسب من التجارة المحمولة. يمكن أن يؤدي بيع الدولار الأمريكي وشراء البيزو المكسيكي مع رافعة مالية كافية إلى تحقيق عوائد بنسبة 60 ٪ أو حتى 600 ٪ في عام واحد. عندما تكون أسعار الفائدة أعلى بست نقاط مئوية في المكسيك ، فإن مثل هذه المكاسب المرفوعة ممكنة حتى عندما لا تكون هناك حركة في سعر الصرف. ومع ذلك ، يمكن أن تنهار تجارة الحمل هذه فجأة عندما يتحرك الدولار الأمريكي بسرعة مقابل البيزو المكسيكي ، كما حدث خلال السوق الهابطة لعام 2020. كما يمكن أن يكون استخدام الرافعة المالية في التجارة المحمولة أمرًا خطيرًا للغاية ، فضلاً عن أنه مربح للغاية.
2. القرب من الولايات المتحدة
تشترك المكسيك والولايات المتحدة في حدود وعلاقة تمتد إلى اتفاقيات تجارية واسعة وخلافات حول الهجرة. القرب المادي له تأثير إضافي على قيمة البيزو. تضيف المناطق الحدودية المزدهرة للغاية المشاركة في التفاعلات التجارية بشكل كبير إلى السيولة البيزو المكسيكية. يقدم زوج العملات USD / MXN لعبة عملات طبيعية ، وهو أيضًا زوج MXN الأكثر سيولة. فيما يتعلق بالتجارة ، صدرت الولايات المتحدة سلعًا بقيمة 256 مليار دولار إلى المكسيك في عام 2019 بينما استوردت سلعًا بقيمة 358 مليار دولار ، مما أضاف سيولة كبيرة. أظهر هذا الميزان التجاري (BOT) بعض التذبذب في العقد الماضي ، وكان لنسبة التحول تأثير على القيمة النسبية.
3. النفط الخام
غالبًا ما يتحرك البيزو المكسيكي مع أسعار الطاقة لأن احتياطيات النفط الهائلة في المكسيك توفر ضمانات للتمويل. تسمح الأموال من الاقتراض للحكومة المكسيكية بالحصول على أموال لبرامج الإنفاق المحلي. المقرضون الدوليون أكثر رغبة في الاستثمار وتحمل المخاطر في البلدان التي يسيطر عليها النفط عندما تكون أسعار النفط الخام مرتفعة. كما أن الروابط بين البيزو المكسيكي والنفط تجعله وسيلة ممتازة للمضاربة على أسعار النفط. بصفتها دولة منتجة للنفط ، فقد تضررت المكسيك بشدة من زيادة إمدادات أوبك ، مما زاد من الضغط الناجم عن انخفاض أسعار النفط بعد عام 2013. كما تسبب الانهيار الكبير في أسعار النفط في أوائل عام 2020 أيضًا في انخفاض ملحوظ في قيمة بيزو.
