ما هي السوق الصاعدة
السوق الصاعدة هي حالة السوق المالية التي ترتفع فيها الأسعار أو من المتوقع أن ترتفع. غالبًا ما يستخدم مصطلح “سوق صاعدة” للإشارة إلى سوق الأسهم ولكن يمكن تطبيقه على أي شيء يتم تداوله ، مثل السندات والعقارات والعملات والسلع. نظرًا لأن أسعار الأوراق المالية ترتفع وتنخفض بشكل مستمر أثناء التداول ، فإن مصطلح “السوق الصاعدة” يتم حجزه عادةً لفترات طويلة حيث يرتفع جزء كبير من أسعار الأوراق المالية. تميل الأسواق الصاعدة إلى الاستمرار لشهور أو حتى سنوات.
فهم أسواق الصاعدة
تتميز الأسواق الصاعدة بالتفاؤل وثقة المستثمرين وتوقعات استمرار النتائج القوية لفترة طويلة من الزمن. من الصعب التنبؤ بشكل ثابت بموعد تغير الاتجاهات في السوق. جزء من الصعوبة هو أن الآثار والمضاربات النفسية قد تلعب في بعض الأحيان دورًا كبيرًا في الأسواق.
لا يوجد مقياس محدد وعالمي لتحديد السوق الصاعدة. ومع ذلك ، ربما يكون التعريف الأكثر شيوعًا للسوق الصاعدة هو الوضع الذي ترتفع فيه أسعار الأسهم بنسبة 20٪ ، عادةً بعد انخفاض بنسبة 20٪ وقبل الانخفاض الثاني بنسبة 20٪. نظرًا لأنه من الصعب التنبؤ بالأسواق الصاعدة ، لا يستطيع المحللون عادةً التعرف على هذه الظاهرة إلا بعد حدوثها. كانت الفترة الصاعدة الملحوظة في التاريخ الحديث الفترة ما بين 2003 و 2007. وخلال هذا الوقت ، ارتفع مؤشر S&P 500 بهامش كبير بعد انخفاض سابق ؛ مع دخول الأزمة المالية لعام 2008 حيز التنفيذ ، حدثت انخفاضات كبيرة مرة أخرى بعد حركة السوق الصاعدة.
خصائص السوق الصاعدة
تحدث الأسواق الصاعدة بشكل عام عندما يكون الاقتصاد قويًا أو عندما يكون قويًا بالفعل. تميل إلى الحدوث تمشيا مع الناتج المحلي الإجمالي القوي وانخفاض في البطالة وغالبا ما تتزامن مع ارتفاع في أرباح الشركات. سوف تميل ثقة المستثمرين أيضًا إلى الصعود طوال فترة السوق الصاعدة. سيكون الطلب الإجمالي على الأسهم إيجابيًا ، جنبًا إلى جنب مع اللهجة العامة للسوق. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون هناك زيادة عامة في مقدار نشاط الاكتتاب العام الأولي في الأسواق الصاعدة.
والجدير بالذكر أن بعض العوامل المذكورة أعلاه يمكن قياسها كمياً بسهولة أكبر من غيرها. في حين أن أرباح الشركات والبطالة قابلة للقياس الكمي ، فقد يكون من الصعب قياس النغمة العامة لتعليقات السوق ، على سبيل المثال. سيتأرجح العرض والطلب على الأوراق المالية: سيكون العرض ضعيفًا بينما سيكون الطلب قويًا. سيكون المستثمرون حريصين على شراء الأوراق المالية ، في حين أن القليل منهم سيكونون على استعداد للبيع. في السوق الصاعدة ، يكون المستثمرون أكثر استعدادًا للمشاركة في سوق (الأسهم) من أجل كسب الأرباح.
أسواق الصاعدة مقابل أسواق الدب
على عكس السوق الصاعدة ، هناك سوق هابطة تتميز بانخفاض الأسعار ويحيط بها التشاؤم عادةً. يشير الاعتقاد الشائع حول أصل هذه المصطلحات إلى أن استخدام “الثور” و “الدب” لوصف الأسواق يأتي من الطريقة التي تهاجم بها الحيوانات خصومها. يدفع الثور قرونه إلى أعلى في الهواء ، بينما يقوم الدب بتمرير كفوفه إلى أسفل. هذه الإجراءات هي استعارات لحركة السوق. إذا كان الاتجاه صعوديًا ، فهو سوق صاعدة. إذا كان الاتجاه هبوطيًا ، فهو سوق هابطة.
غالبًا ما تتزامن الأسواق الصاعدة والهابطة مع الدورة الاقتصادية ، والتي تتكون من أربع مراحل: التوسع والذروة والانكماش والحوض الصغير. غالبًا ما يكون ظهور سوق صاعدة مؤشرًا رئيسيًا للتوسع الاقتصادي. لأن المشاعر العامة حول الظروف الاقتصادية المستقبلية تدفع أسعار الأسهم ، فإن السوق يرتفع بشكل متكرر حتى قبل أن تبدأ التدابير الاقتصادية الأوسع ، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي ، في الارتفاع. وبالمثل ، فإن الأسواق الهابطة عادة ما تبدأ قبل أن يبدأ الانكماش الاقتصادي. تكشف نظرة للوراء إلى ركود نموذجي للولايات المتحدة انخفاض سوق الأسهم قبل عدة أشهر من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي.
كيفية الاستفادة من سوق صاعدة
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من سوق صاعدة الشراء مبكرًا للاستفادة من ارتفاع الأسعار وبيعها عندما يصلون إلى ذروتهم. على الرغم من أنه من الصعب تحديد موعد حدوث القاع والذروة ، إلا أن معظم الخسائر ستكون ضئيلة وعادة ما تكون مؤقتة. أدناه ، سوف نستكشف العديد من الاستراتيجيات البارزة التي يستخدمها المستثمرون خلال فترات السوق الصاعدة. ومع ذلك ، نظرًا لصعوبة تقييم حالة السوق كما هي حاليًا ، فإن هذه الاستراتيجيات تنطوي على درجة معينة من المخاطر أيضًا.
- شراء واستمرار
واحدة من الاستراتيجيات الأساسية في الاستثمار هي عملية شراء ورقة مالية معينة والتمسك بها ، ومن المحتمل بيعها في وقت لاحق. تنطوي هذه الاستراتيجية بالضرورة على ثقة من جانب المستثمر: لماذا تتمسك بالأوراق المالية ما لم تتوقع أن يرتفع سعرها؟ لهذا السبب ، يساعد التفاؤل الذي يأتي جنبًا إلى جنب مع الأسواق الصاعدة على دعم نهج الشراء والعقد. - زيادة الشراء والانتظار
زيادة الشراء والعقد هي اختلاف في استراتيجية الشراء والعقد المباشرة ، وتنطوي على مخاطر إضافية. الفرضية وراء نهج الشراء والقبض المتزايد هو أن المستثمر سيستمر في الإضافة إلى ممتلكاته في ورقة مالية معينة طالما استمر في الزيادة في السعر. تشير إحدى الطرق الشائعة لزيادة الحيازات إلى أن المستثمر سيشتري كمية ثابتة إضافية من الأسهم مقابل كل زيادة في سعر السهم بمبلغ محدد مسبقًا. - إضافات الارتداد
الارتداد هو فترة وجيزة يتم فيها عكس الاتجاه العام في سعر الورقة المالية. حتى خلال السوق الصاعدة ، من غير المحتمل أن ترتفع أسعار الأسهم فقط. بدلاً من ذلك ، من المحتمل أن تكون هناك فترات زمنية أقصر تحدث فيها الانخفاضات الصغيرة أيضًا ، حتى مع استمرار الاتجاه العام إلى الأعلى. يراقب بعض المستثمرين التراجعات داخل سوق صاعدة ويتحركون للشراء خلال هذه الفترات. التفكير وراء هذه الاستراتيجية هو أنه بافتراض استمرار السوق الصاعدة ، فإن سعر الورقة المالية المعنية سيرتفع سريعًا مرة أخرى ، مما يوفر للمستثمر بأثر رجعي سعر شراء مخفض. - تداول كامل التأرجح
ربما تكون الطريقة الأكثر عدوانية لمحاولة الاستفادة من سوق صاعدة هي العملية المعروفة باسم التداول الكامل. سيأخذ المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية أدوارًا نشطة للغاية ، وذلك باستخدام البيع على المكشوف وأساليب أخرى لمحاولة الضغط على أقصى مكاسب حيث تحدث التحولات في سياق سوق صاعدة أكبر.
مثال على السوق الصاعدة
بدأ السوق الصاعد الأكثر غزارة في التاريخ الأمريكي الحديث في نهاية عصر الركود في عام 1982 وانتهى خلال انهيار الدوت كوم في عام 2000. خلال هذا السوق الصعودي العلماني – مصطلح يشير إلى سوق صاعدة تستمر لسنوات عديدة – متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) بلغ متوسط العائد السنوي 16.8 ٪. وزادت بورصة ناسداك قيمتها خمسة أضعاف بين عامي 1995 و 2000 ، حيث ارتفعت من 1000 إلى أكثر من 5000. اتبعت السوق الهابطة الممتدة السوق الصاعدة 1982-2000. من عام 2000 إلى عام 2009 ، كافح السوق من أجل تأسيس قدم وحقق متوسط عائد سنوي بنسبة -6.2 ٪. ومع ذلك ، شهد عام 2009 بدء تشغيل السوق الصاعد لمدة عشر سنوات. يعتقد المحللون أن السوق الصاعدة الأخيرة بدأت في 9 مارس 2009 وكان مدفوعًا بشكل رئيسي بارتفاع في أسهم التكنولوجيا.
