يمكن أن يكون تداول الفوركس باستخدام المؤشرات الاقتصادية صعبًا ، حيث يغمر المتداولون بمجموعة متنوعة من المعلومات التي يمكن أن تؤدي إلى الإفراط في تحليل السوق وحتى تصبح غير مثمرة. لتجنب الحمل الزائد للمعلومات ، يجب على التجار التركيز على المؤشرات الاقتصادية الأساسية التي تؤثر على السوق
ما هي المؤشرات الاقتصادية؟
يمكن أن تساعد المؤشرات الاقتصادية في تمثيل الأنشطة الاقتصادية المختلفة لبلد أو منطقة. أنها تعطي نظرة ثاقبة قيمة في أداء الأعمال الحالية ، وكذلك الاتجاه المستقبلي للاقتصاد.
قبل أن نشرح الأنواع المختلفة من المؤشرات الاقتصادية ، دعنا أولاً نرى كيف يتم تصنيف المؤشرات وفقًا لدورة العمل. تعد دورة الأعمال مفهومًا مهمًا للغاية في الاقتصاد الحديث. إنه يمثل تذبذبًا في النشاط الاقتصادي العام ، مع الارتفاعات والانخفاضات والتوسعات والانكماشات التي تحدث بشكل دوري. على سبيل المثال ، يعتبر الانكماش في النشاط الاقتصادي الذي يؤدي إلى نمو سلبي للناتج المحلي الإجمالي في فصلين متعاقبين ركودًا.
تصنف المؤشرات الاقتصادية عادة بعدة طرق. الأنواع الرئيسية للمؤشرات الاقتصادية هي المؤشرات الرئيسية والمتزامنة والمتأخرة.
تسمى المؤشرات الاقتصادية التي تتنبأ بالتغيرات المستقبلية في النشاط الاقتصادي المؤشرات الرئيسية. تسمى المؤشرات التي تتغير في وقت واحد مع التغيير في النشاط الاقتصادي مؤشرات متزامنة. وأخيرًا ، تسمى المؤشرات التي تؤكد حدوث تغير في النشاط الاقتصادي مؤشرات متخلفة.
لسوء الحظ للمتداولين ، لا توجد مجموعة واحدة من بيانات المؤشرات الاقتصادية الرائدة في الفوركس يمكنها أن تنجح في التنبؤ بجميع مستويات النشاط الاقتصادي في المستقبل وتغير واتجاه سعر صرف العملة.
الكأس المقدسة في سوق الفوركس لا تزال غير متاحة للتجار على الرغم من بعض إعلانات الفوركس التي قد تراها على عكس ذلك.
في هذه المقالة ، نقدم المؤشرات الاقتصادية الرئيسية للفوركس التي تؤثر على سوق الفوركس ، مع القدرة على التنبؤ بالتغيرات المستقبلية في أسعار العملات. يجب على التجار التأكد من استخدام تقويم المؤشرات الاقتصادية الموثوق به والاستعداد لزيادة تقلبات السوق المحتملة خلال تلك التقارير.
تقارير التوظيف
1388/5000يعتبر وضع التوظيف من أهم مؤشرات التحليل الأساسي للفوركس والتي يجب على كل متداول مراقبتها عن كثب. يمكن أن يكشف خلق الوظائف الكثير عن الحالة العامة للاقتصاد. يرتبط ارتباطًا وثيقًا بإنفاق المستهلكين في المستقبل ، وبالنسبة للاقتصاد الأمريكي ، يشكل إنفاق المستهلكين أكبر حصة من الناتج المحلي الإجمالي بحوالي 70٪. تقرير بيانات العمل هو مؤشر اقتصادي رائد ويمكن أن يخبرنا الكثير عن النمو الاقتصادي في المستقبل.
يصدر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل تقرير التوظيف في أول جمعة من كل شهر ، الساعة 8:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يخطط معظم المتداولين المحترفين والتجار المؤسسيين معظم أسبوعهم من حوله ، حيث إنه عادةً ما يكون حدث السوق الأكثر تقلبًا المقرر لهذا الشهر.
يتضمن تقرير التوظيف الأمريكي عددًا من مؤشرات العمل التي يتم إصدارها في وقت واحد: جداول الرواتب غير الزراعية ومتوسط الأجر بالساعة ومعدل البطالة. لفهم تقرير التوظيف وتداوله بنجاح ، يحتاج المتداولون إلى معرفة كل هذه الأرقام المتعلقة بالإصدار العام. على سبيل المثال ، يمكن بسهولة إلغاء تأثير ارتفاع عدد الوظائف غير الزراعية إذا لم يلب متوسط الأجر في الساعة التوقعات. وعادة ما يتبع انخفاض معدل البطالة ضغط متزايد لرفع الأجور ، حيث يتوفر عدد أقل من الناس في القوى العاملة لتلبية طلب الشركات ومديري التوظيف.
تقرير الوظائف غير الزراعية
من بين مؤشرات التوظيف ، رقم NFP هو الأكثر تأثيرًا على الأسواق والدولار الأمريكي. يشمل رقم الوظائف غير الزراعية (NFP) جميع الوظائف بصرف النظر عن العمل الحر ، والعمل الزراعي ، والوظائف في الخدمة العسكرية والاستخباراتية. يكشف رقم تقرير الوظائف غير الزراعية كيف تنظر الشركات ومديروها للتوظيف إلى الوضع الاقتصادي الحالي والقادم. ستتردد الشركات في إضافة رواتبها إذا كانت تتوقع أن عددًا متزايدًا من العمال لن يكون ضروريًا في المستقبل. وبالمثل ، لن ترفض الشركات قوتها العاملة إذا افترضت أن البيئة الاقتصادية المستقبلية ستزيد الطلب على منتجاتها.
عادةً ما تكون أرقام الوظائف غير الزراعية الإيجابية مفيدة للدولار الأمريكي ، بينما تؤدي قوائم الرواتب غير الزراعية المخيبة للآمال عادةً إلى انخفاض الدولار. الجانب الأساسي لتقارير العمل أفضل من المتوقع مدفوع بشكل رئيسي بالآثار المترتبة على أسعار الفائدة قصيرة الأجل. تشير تقارير التوظيف القوية إلى التوسع الاقتصادي في المستقبل ، مما يزيد من احتمالية وجود سياسة نقدية تقييدية تدفع الطلب على أصول الدولار الأمريكي نسبة إلى الأصول الأجنبية.
كما ذكرنا سابقًا ، يجب على التجار أيضًا الانتباه إلى مؤشرات العمل الأخرى ضمن تقرير التوظيف لبناء فهم قوي حول الآثار المحتملة على السوق.
يرتبط معدل البطالة أيضًا بعلاقة وثيقة مع معدل التضخم. والسبب في ذلك هو أن زيادة دخل الأسرة غالبًا ما تخلق ضغوطًا تضخمية في الاقتصاد. غالبًا ما تتم إدارة هذه العلاقة من قبل صانعي السياسات ، الذين يمكنهم الشروع في معدل تضخم متزايد من خلال توفير حافز لخفض معدل البطالة ، أو تقليل معدل التضخم من خلال قبول أرقام بطالة أعلى قليلاً. يمكن للتجار أيضًا استخدام هذه العلاقة المتبادلة بين معدل التضخم وتقارير بيانات العمل لمحاولة وضع أنفسهم في السوق وفقًا لهذا التقييم العلائقي.
معدل التضخم
يعد معدل التضخم أيضًا نقطة بيانات رئيسية تحرك السوق في سوق الصرف الأجنبي. يقيس معدل التضخم تغير أسعار السلع والخدمات لفترة زمنية محددة. مثل تقرير بيانات التوظيف ، فهو واحد من أكثر المؤشرات الاقتصادية أهمية ومراقبًا على نطاق واسع لتجار الفوركس
تستهدف البنوك المركزية ، مثل الاحتياطي الفيدرالي ، معدل تضخم محددًا للحفاظ على صحة ونمو الاقتصاد. يبلغ معدل التضخم المستهدف للاحتياطي الفيدرالي حوالي 2٪ للاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك ، يعد مستوى معين من التضخم أمرًا طبيعيًا ، ولكن الانكماش أو معدل التضخم المرتفع للغاية يمكن أن يثير القلق ويثير الركود في الاقتصاد.
يفضل التجار والاقتصاديون انكماش الأسعار الضمني الوارد في تقرير الناتج المحلي الإجمالي للحصول على صورة لضغوط التضخم في الاقتصاد ، ولكن يتم إصدار هذا التقرير كل ثلاثة أشهر فقط. التقارير الأكثر تكرارا هي تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI).
تمامًا مثل إحصاءات التوظيف ، ينشر المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل أيضًا تقارير مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين. يتم نشر كلا التقريرين في منتصف الشهر تقريبًا في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي لبيانات الشهر السابق ، وعادة ما يكون مؤشر أسعار المنتجين قبل يوم عمل واحد من مؤشر أسعار المستهلكين. من بين مؤشرات الأخبار الاقتصادية المجدولة للتضخم ، يتمتع تقرير مؤشر أسعار المستهلكين بميزة طفيفة على تقرير مؤشر أسعار المنتجين لأنه يظهر تغيرات الأسعار على مستوى المستهلك.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في سعر سلة من بضع مئات من السلع والخدمات. تحتوي السلة على نفقات الأسرة المعتادة على المستوى الشهري ، ويعكس وزن كل عنصر في السلة النسبة المئوية لإجمالي نفقات الأسرة.
يحتوي تقرير مؤشر أسعار المستهلك أيضًا على مؤشرات فرعية تتتبع التغيرات في أسعار الطاقة والغذاء وجميع السلع والخدمات باستثناء الغذاء والطاقة. الأخير هو مؤثر بشكل خاص في سوق الفوركس. ويطلق عليه أيضًا “مؤشر أسعار المستهلك الأساسي” ، حيث يزيل فئات الطاقة والمواد الغذائية المتقلبة للغاية. يظهر الفرق بين تقرير مؤشر أسعار المستهلك لكل العناصر وتقرير “مؤشر أسعار المستهلك الأساسي” على الرسم البياني التالي.
2004/5000كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه ، فإن تقرير “CPI الأساسي” أقل تقلبًا بكثير من تقرير CPI لجميع العناصر ، ويمكن أن يكون بديلاً قيمًا لكل CPI لجميع العناصر في الأوقات التي تؤدي فيها تقلبات أسعار النفط الشديدة إلى تشويه صورة تضخمية لاقتصاد.
غالبًا ما يخلق إصدار مؤشر أسعار المستهلكين ضجة كبيرة في الأسواق المالية. بل إن أهميته أكثر وضوحًا حيث تستهدف البنوك المركزية معدل تضخم معين ، وتعديل سياساتها النقدية لتحقيق هذا الهدف. غالبًا ما يتطلب ارتفاع معدل التضخم نتيجة الظروف الاقتصادية الإيجابية تشديدًا في السياسات النقدية لتهدئة الاقتصاد ، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة.
من ناحية أخرى ، يتطلب انخفاض معدلات التضخم سياسة نقدية أكثر مرونة لإثارة التضخم وتجنب ظروف الانكماش السلبية. انزلقت اليابان ، التي كانت ذات يوم نموذجًا اقتصاديًا في السبعينيات والثمانينيات ، إلى الانكماش في التسعينيات والألفين من القرن الماضي. غالبًا ما تسمى هذه الفترة في التاريخ الياباني الأحدث “العقد الياباني الضائع”.
يمكن للتجار أيضًا محاولة التنبؤ بأرقام مؤشر أسعار المستهلك للحصول على ارتفاع في السوق. ارتفاع أسعار المواد والسلع يزيد من تكلفة المنتجات النهائية ، مع ارتفاع أسعار مستلزمات الإنتاج. يُعرف هذا باسم تضخم دفع التكلفة ويمكن أن يعطي فكرة عن الاتجاه الذي يتجه إليه معدل التضخم. يمكن أن يكون مؤشر أسعار المنتجين مفيدًا في هذا الصدد.
يتتبع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) التغير في أسعار البيع لحوالي 3000 عنصر في مراحل التصنيع المختلفة. يتم وزن مكونات مؤشر أسعار المنتجين ، والتي تسمى أيضًا مؤشر أسعار الجملة ، وفقًا لحصتها في الناتج المحلي الإجمالي. على عكس مؤشر أسعار المستهلك ، يغطي مؤشر أسعار المنتجين الأسعار قبل تحديد مستوى البيع بالتجزئة ، ويتضمن المواد الخام والسلع الوسيطة. نظرًا لأن مؤشر أسعار المنتجين يتم إصداره قبل يوم واحد على الأقل من مؤشر أسعار المستهلكين ، يمكن للمتداولين الشعور بمدى الضغوط التضخمية التي مرت خلال عملية الإنتاج ، وتحديد تلك الآثار على قطاع التجزئة.
يجب على التجار أن يضعوا في اعتبارهم أن مؤشر أسعار المنتجين لا يشمل تغير أسعار الخدمات ، وهو مساهم كبير في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة.
نظرًا لأن مؤشر أسعار المنتجين لا يشمل سعر المواد الخام ، وهي حساسة جدًا للظروف الجوية ، يمكن أن يتذبذب سعرها بشكل كبير ويخلق قراءة متقلبة للغاية لمؤشر أسعار المنتجين تختلف كثيرًا عن قراءات مؤشر أسعار المستهلكين. ومع ذلك ، يظهر كلا المؤشرين ارتباطًا إيجابيًا مرتفعًا بمرور الوقت ويستخدمان كوسيلة موثوقة للتحليل في سوق الفوركس.
أرقام مبيعات التجزئة
تقرير اقتصادي آخر يجب الانتباه إليه في التقويم الاقتصادي للعملات الأجنبية هو تقرير مبيعات التجزئة.
يقدم تقرير مبيعات التجزئة تقديرًا لقيمة المبيعات لقطاع البيع بالتجزئة ويتم إصداره من قبل وزارة التجارة الأمريكية ، بعد حوالي أسبوعين من نهاية الشهر القياسي في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
تقرير مبيعات التجزئة هو مؤشر اقتصادي رئيسي آخر في الفوركس ويمكن أن يكون له تأثير ملحوظ على سوق العملات. والسبب في ذلك هو أن قيمة مبيعات التجزئة تعطي نظرة ثاقبة على الاستهلاك الشخصي ، الذي له بدوره أكبر حصة في الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي).
نظرًا لأن أرقام مبيعات التجزئة تُنشر شهريًا ، يمكن أن تقدم أدلة على ما يمكن توقعه لتقرير الناتج المحلي الإجمالي الفصلي. عادة ما تعادل زيادة مبيعات التجزئة زيادة ربحية الشركات ، مما قد يؤدي إلى زيادة الاستثمارات والطلب على الدولار ، مما يتسبب في ارتفاع الدولار الأمريكي. عادة ما تكون مبيعات التجزئة أعلى من المتوقع إيجابية بالنسبة للدولار الأمريكي ، بينما تؤدي مبيعات التجزئة الأقل من المتوقع إلى انخفاض العملة.
للحصول على صورة للمبلغ الذي ينفقه العملاء ، يذهب بعض المحللين إلى مراكز التسوق ومشاهدة سلوك إنفاق العملاء ، أو يحسبون مواقف السيارات المشغولة أمام مراكز التسوق خلال عطلات نهاية الأسبوع. عادةً ما تعزز مبيعات العطلات مبيعات التجزئة ويمكن أن تعطي أيضًا نظرة ثاقبة على إنفاق المستهلكين. إذا كان الناس يشعرون بالثقة في سلامتهم المالية وفي وظائفهم ، فسوف ينعكس ذلك في سلوكهم في الإنفاق. لذلك من المهم تتبع تقارير عيد الميلاد وعيد الشكر وعيد الفصح وغيرها من تقارير مبيعات العطلات ، حيث يمكنها تقديم معلومات قيمة عن حالة الاقتصاد عند مقارنتها بأرقام مبيعات التجزئة السابقة
إجمالي الناتج المحلي
من بين جميع المؤشرات الاقتصادية المالية التي تمت تغطيتها ، يعد الناتج المحلي الإجمالي هو أشمل مؤشر متاح للوضع الاقتصادي للبلد. يمثل مجموع القيمة السوقية لجميع السلع والخدمات النهائية ، المنتجة في بلد خلال فترة زمنية محددة. على سبيل المثال ، يتم حساب جميع السيارات التي تنتجها تويوتا في الولايات المتحدة في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. لا تؤثر ملكية الموارد على قيمة الناتج المحلي الإجمالي ، طالما أن جميع المنتجات والخدمات يتم إنتاجها داخل حدود البلد.
تقرير مكتب التحليل الاقتصادي عن الناتج المحلي الإجمالي الفصلي. يمر كل تقرير بثلاث مراحل: التقرير المسبق والتقرير الأولي والتقرير النهائي.
التقرير المسبق هو التقرير الأول الذي يصل إلى الأخبار ، وله تأثير كبير على أسواق العملات. يتم إصدار هذا التقرير بعد حوالي شهر من نهاية ربع التقرير – على سبيل المثال في الأشهر الثلاثة الأولى من العام ، يتم إصدار التقرير المسبق في أبريل.
بعد أن يقوم مكتب التحليل الاقتصادي بإجراء التعديلات اللازمة وتنقيح التقرير المسبق ، يتم إصدار التقرير الأولي بعد شهر واحد تقريبًا من التقرير المسبق ، أي في مايو للربع الأول من العام. ثم يتم إصدار التقرير النهائي بعد شهر واحد من التقرير الأولي ، ويمثل المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع المذكور.
يتم حساب تقرير الناتج المحلي الإجمالي باستخدام نهج الإنفاق الكلي:
الناتج المحلي الإجمالي = C + I + G + (X – M)
حيث C هو الاستهلاك الشخصي ، I هو الاستثمار المحلي ، G هي النفقات والاستثمارات الحكومية و (X – M) هو صافي الصادرات من السلع والخدمات. لا تختلف حصة كل مكون بشكل كبير من فترة إلى أخرى ، ويأخذ الاستهلاك الشخصي الحصة الأكبر من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بحوالي 70٪. يوضح الجدول التالي الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة حسب المكونات في عام 2011.
عند تداول تقرير الناتج المحلي الإجمالي ، يجب على التجار إيلاء اهتمام خاص للتقرير المسبق لأنه الإصدار الأكثر تحركًا في السوق لجميع تقارير الناتج المحلي الإجمالي. التأثير المعتاد على سوق العملات إيجابي للعملة المحلية عندما يرتفع الناتج المحلي الإجمالي أكثر من المتوقع ، وسالبًا إذا فشل في تجاوز توقعات السوق. يظهر الارتباط بين تقرير الناتج المحلي الإجمالي والدولار الأمريكي على الرسم البياني التالي.
في الآونة الأخيرة ، انخفض تأثير تقرير الناتج المحلي الإجمالي بشكل طفيف على سوق العملات. والسبب في ذلك هو تكرار إطلاقه. كونها إصدارًا فصليًا ، يحاول المتداولون التنبؤ بتقرير الناتج المحلي الإجمالي من خلال تتبع المؤشرات الرائدة مثل الاستهلاك الشخصي وسوق الإسكان. ومع ذلك ، يظل الناتج المحلي الإجمالي أوسع مؤشر يعطي نظرة ثاقبة قيمة على الحالة الاقتصادية للبلد.
الملخص
إن إحصاءات العمل وتقارير معدل التضخم ومبيعات التجزئة وتقارير الناتج المحلي الإجمالي في المجموعة الأساسية من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية ذات التأثير العالي في سوق العملات. تعد كل من بيانات العمل ومبيعات التجزئة مؤشرات رائدة للظروف الاقتصادية المستقبلية التي يمكن من خلالها التنبؤ بمعدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي ، ويستخدمها المتداولون على نطاق واسع لتحليل التأثير المحتمل على أسعار الصرف. معدل التضخم ، كونه مؤشرا لتغيرات الأسعار في السلع والخدمات ويستهدفه الاحتياطي الفيدرالي ، هو أيضا مؤشر يجب على المتداولين متابعته عن كثب لزيادة معدل نجاحهم في السوق.
على الرغم من أن تداول المؤشرات الاقتصادية الأساسية يمكن أن يكون صعبًا ، إلا أنه مع القليل من الممارسة والخبرة يمكن للتجار تنفيذ استراتيجيات الاقتصاد الكلي ، بالإضافة إلى التحليل الفني للحصول على ميزة كبيرة على التجار الآخرين.
