المشتقات المالية قد يكون مفهوم مألوفاً للناس أجمع. في هذه المقالة سنكون دليلكم في تداول المشتقات المالية، سوف نشرح أساسيات المشتقات المالية، بما في ذلك ما هي، ولماذا يتم استخدامها وكيف يمكن تداولها.
المشتقات المالية وكيف تعمل؟
المشتقات أو “Derivatives” هي عقود ملزمة للطرفين يدخلان في التزام بتسليم أصل متفق عليه مسبقًا في وقت محدد مسبقًا وأيضا بسعر محدد مسبقًا. هناك عدة أنواع من الأصول الأساسية؛ يمكن أن تكون أصلًا ماليًا أو مؤشرًا أو سندًا أو حتى سعر فائدة.
أنواع المشتقات المالية
يمكن استخدام العديد من الأنواع المختلفة من أدوات المشتقات المالية لأغراض مختلفة. تتكون غالبية سوق المشتقات المالية من مشتقات خارج البورصة، مثل عقود الفروقات (CFDs)، ولكن هناك أيضا مشتقات مركزية و يتم بيعها في البورصات، مثل العقود الآجلة.
يتساءل العديد من المتداولين أين يشترون المشتقات المالية؟، هناك مكانان لشراء المشتقات المالية:
- البورصة.
- وسطاء التداول.
وبما أن المشتقات التي تتداول خارج البورصة (OTC) يتم تداولها بين طرفين خاصين، فهناك خطر من الطرف المقابل ينطوي عليه استخدامها. فعلى سبيل المثال، إذا أفلس أحد الطرفين قبل تسوية العقد، فلن يتمكن من الوفاء بالتزاماته تجاه الطرف الآخر.
ومع ذلك، تخضع أنواع المشتقات المالية المتداولة في البورصات لتنظيم صارم للغاية.
في قائمة أنواع مختلفة من المشتقات المالية، هناك خيارات مختلفة متاحة للمتداولين. أهمها:
- عقود الفروقات
- العقود الآجلة
- العقود المستقبلية
- الخيارات
في الأقسام التالية، سننظر في كل نوع من المشتقات المالية بمزيد من التفصيل.
عقود الفروقات
المنتج الأول الذي يغطيه دليل المشتقات هذا هو عقود الفروقات CFDs. العقود مقابل الفروقات هي واحدة من الأنواع الأكثر شعبية في سوق المشتقات المالية. يدخل المتداول في عقد مع وسيط يوافق بموجبه على تبادل الفرق في سعر الأصل بين تاريخ بدء العقد وانتهائه.
يبقى العقد نشطاً عادة حتى يتم إغلاقه من قبل المتداول أو من قبل الوسيط بسبب عدم كفاية حقوق الملكية في حساب التداول.
توفر عقود الفروقات للمتداولين معظم مزايا الاستثمار الحقيقي، ولكن دون ملكية مادية للأصول الأساسية. كما أنها تسمح للتجار بالاستفادة من كل من الارتفاعات والانخفاضات في السعر عن طريق “الشراء” و “البيع على المكشوف“.
من الممكن تداول العقود مقابل الفروقات في مجموعة متنوعة من الأسواق المالية المختلفة، مثل العملات والأسهم والسلع والعملات المشفرة وغيرها الكثير.
العقود الآجلة
هي نوع آخر من المشتقات المالية. و تكون هذه العقود بين مشتر وبائع، مما يلزمهما بتبادل الأصول في المستقبل في تاريخ محدد بسعر ثابت. معظم العقود الآجلة تشمل المواد الخام ويتم تداولها في البورصات الكبيرة.
وغالباً تجذب سوق العقود الآجلة المضاربين الذين لا يهتمون كثيراً بالحصول على الأصل المادي المشار إليه في العقد، بل يسعون إلى بيع العقد لتحقيق الربح.
حتى أن بعض المضاربين يدخلون ويخرجون من صفقات العقود الآجلة في نفس اليوم، على الرغم من أن معظم العقود تميل إلى أن تكون بمدة ثلاثة أشهر.
العقود المستقبلية
العقد المستقبلي هو النوع التالي من المشتقات المالية في هذه القائمة. وعلى غرار العقد الآجل، يتألف من طرفين يتفقان على مبادلة أصل في تاريخ لاحق بسعر ثابت.
ومع ذلك، على عكس العقود الآجلة، يتم تخصيص العقود المستقبلية بين أطراف القطاع الخاص و ليس في قطاعات مركزية. مثل السندات المشتقة خارج البورصة.
وقد نمت سوق العقود المستقبلية هذه بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، على الرغم من صعوبة تحديد حجمها الدقيق لأن العقود يتم تداولها في القطاع الخاص ونادراً ما يتم الإعلان عن التفاصيل.
على عكس سوق العقود الآجلة، فإن سوق العقود المستقبلية غير منظم.
الخيارات
عقود الخيارات هي نوع من المشتقات التي توفر لأصحابها الحق في شراء أو بيع (اعتماداً على نوع الخيار) أصل أساسي بسعر ثابت في إطار زمني محدد.
على عكس العقود الآجلة والعقود المستقبلية، فإن مالك الخيارات غير ملزم بشراء أو بيع الأصل إذا اختاروا عدم القيام بذلك – لديهم الخيار ولكن ليس الالتزام.
النوعان الأكثر شيوعا من الخيارات هما:
- خيارات الشراء- تتيح هذه الخيارات لمالكها شراء أصل بسعر محدد في إطار زمني محدد
- خيارات البيع – هذه تسمح لصاحبها ببيع أصل بسعر محدد في إطار زمني محدد
جميع خيارات المشتقات المالية لها تاريخ انتهاء الصلاحية، حيث يجب على المالك أن يختار ما إذا كان يرغب في ممارسة حقوقه في الشراء أو البيع. يعرف السعر المعلن للخيار بسعر “الإضراب”.
مزايا تداول المشتقات المالية:
حتى لو لم تكن استخدمت المشتقات المالية من قبل، يمكنك العثور على الكثير من المعلومات التي تثبت تأثيرها الكبير على السوق المالية الحديثة. فيما يلي بعض المزايا الأساسية للمشتقات التي يجب وضعها في الاعتبار من قبل المستثمرين الطموحين:
- إدارة المخاطر
يعد التحوط أحد أكثر أدوات إدارة المخاطر شيوعًا المستخدمة لتعويض الخسائر باتخاذ موقف معاكس في الأصل الذي يمتلكه.
بمساعدة المشتقات، من الممكن أيضًا نقل المخاطر من طرف إلى آخر باستخدام عقود المبادلات.
- تحديد القيمة الفعلية
كثيرا ما تستخدم المشتقات كأداة مالية فعالة لتحديد القيمة الفعلية للأصل الأساسي. يمكن أن توفر الأسعار الفورية لمشتقات السلع مثل العقود المستقبلية رؤية جيدة على الأسعار الحالية للسلع الأساسية المحددة وتساعد في تحديد سعر السوق السائد للأصل.
- زيادة كفاءة السوق
تُعتبر المشتقات بشكل عام عوامل قوية لتعزيز كفاءة الأسواق المالية. تمكن عقود المشتقات المستثمرين من تكرار عائد الأصول بسهولة، وتميل أسعار الأصول الأساسية والمشتقات المرتبطة بها إلى أن تكون متوازنة لتجنب فرص المراجحة.
- الوصول إلى الأسواق غير المتوفرة
باستخدام المشتقات، يمكن للمؤسسات والشركات دخول الأسواق وتقييم الأصول التي لم تكن متاحة لها من قبل. ويمكن للمستثمرين الحصول على سعر متغير أكثر فائدة، فمن خلال استخدام مقايضات أسعار الفائدة على سبيل المثال، قد يحصل المستثمر على سعر فائدة أكثر ملاءمة بالنسبة لمعدلات الفائدة المتاحة من الاقتراض المباشر.
- تخفيض تكاليف المعاملات
بما أن المشتقات تعتبر على نطاق واسع أدوات فعالة لإدارة المخاطر، فإن تكلفة التداول في العقود أقل بكثير مما هي عليه في الوحدات الماليه الأخرى.
- الوصول إلى المعلومات
تحمل المشتقات كمية كبيرة من البيانات التي يمكن استخدامها لتقييم معنويات السوق بشكل صحيح. فحتى الشخص الذي لا يعرف الكثير عن الشؤون المالية لا يزال بإمكانه الاستفادة من المعلومات التي يوفرها الوضع الحالي في سوق F&O (العقود المستقبلية والخيارات)، وبالتالي الحصول على نظرة ثاقبة لتقلبات أسعار السوق على المدى القصير أو الطويل.
هل المشتقات الماليه تستحق اهتمامك؟
- وصُفت المشتقات المالية ذات مرة بأنها أسلحة دمار شامل، وهناك قدر كبير من الحقيقة في هذا التصريح.يمكن أن يكون العقد المشتق مفيدًا جدًا ويعمل لصالحك إذا كنت تعرف كيفية توظيفه بشكل صحيح.
- هناك طرق متعددة يمكنك من خلالها الاستفادة من الإمكانيات الفريدة للمشتقات واستخدامها لتعزيز أداء استراتيجيتك الاستثمارية.
