انهيار سوق الأسهم

ما هو انهيار سوق الأسهم؟

انهيار سوق الأسهم هو انخفاض سريع وغير متوقع في كثير من الأحيان في أسعار الأسهم. يمكن أن يكون انهيار سوق الأسهم أحد الآثار الجانبية لحدث كارثي كبير ، أو أزمة اقتصادية ، أو انهيار فقاعة مضاربة طويلة الأجل. يمكن أن يكون الذعر العام الرجعي بشأن انهيار سوق الأسهم أيضًا مساهمًا رئيسيًا في ذلك ، مما يؤدي إلى بيع الذعر الذي يؤدي إلى انخفاض الأسعار بشكل أكبر.

تشمل الانهيارات الشهيرة في سوق الأسهم تلك التي حدثت خلال الكساد الكبير عام 1929 ، والإثنين الأسود لعام 1987 ، وانفجار فقاعة الدوت كوم عام 2001 ، والأزمة المالية لعام 2008 ، وأثناء جائحة كوفيد -19 لعام 2020.

فهم تحطم سوق الأسهم

على الرغم من عدم وجود عتبة محددة لانهيارات سوق الأسهم ، إلا أنها تعتبر عمومًا بمثابة انخفاض مفاجئ في نسبة مضاعفة في مؤشر الأسهم على مدار بضعة أيام. غالبًا ما يكون لانهيارات سوق الأسهم تأثير كبير على الاقتصاد. يعد بيع الأسهم بعد انخفاض مفاجئ في الأسعار وشراء عدد كبير جدًا من الأسهم على الهامش قبل أحدهما من أكثر الطرق شيوعًا التي يمكن للمستثمرين من خلالها خسارة المال عند انهيار السوق.

تشمل الانهيارات المعروفة في سوق الأسهم الأمريكية انهيار السوق في عام 1929 ، والذي نتج عن التدهور الاقتصادي وبيع الذعر وأثار الكساد الكبير ، والاثنين الأسود (1987) ، والذي نتج أيضًا إلى حد كبير عن ذعر المستثمرين.

حدث انهيار كبير آخر في عام 2008 في سوق الإسكان والعقارات وأدى إلى ما نشير إليه الآن باسم الركود العظيم. تم تحديد التداول عالي التردد على أنه سبب الانهيار السريع الذي حدث في مايو 2010 ومحو تريليونات الدولارات من أسعار الأسهم.

في مارس 2020 ، تراجعت أسواق الأسهم حول العالم إلى منطقة السوق الهابطة بسبب ظهور جائحة فيروس كورونا COVID-19.

منع انهيار سوق الأسهم

القواطع

منذ انهيار عامي 1929 و 1987 ، تم وضع ضمانات لمنع وقوع حوادث بسبب قيام حملة الأسهم المذعورين ببيع أصولهم. وتشمل هذه الضمانات قيود التداول ، أو قواطع الدائرة ، التي تمنع أي نشاط تجاري من أي نوع لفترة زمنية معينة بعد انخفاض حاد في أسعار الأسهم ، على أمل استقرار السوق ومنع المزيد من الانخفاض.

على سبيل المثال ، لدى بورصة نيويورك (NYSE) مجموعة من الحدود الموضوعة للحماية من الحوادث. إنها توفر توقفًا للتداول في جميع أسواق الأسهم والخيارات أثناء انخفاض حاد في السوق كما تم قياسه بانخفاض ليوم واحد في مؤشر S&P 500. وفقًا لـ NYSE:

• يمكن بدء وقف التداول على مستوى السوق إذا انخفض مؤشر S&P 500 في السعر مقارنة بسعر إغلاق اليوم السابق لذلك المؤشر.
• تم تعيين المشغلات من قبل الأسواق عند ثلاثة عتبات قواطع دوائر – 7٪ (المستوى 1) ، و 13٪ (المستوى 2) ، و 20٪ (المستوى 3).
• انخفاض في السوق يؤدي إلى تشغيل قاطع الدائرة من المستوى 1 أو المستوى 2 بعد الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي وقبل الساعة 3:25 مساءً. سوف توقف ET التداول على مستوى السوق لمدة 15 دقيقة ، في حين أن انخفاض السوق مماثل في أو بعد 3:25 بعد الظهر. ET لن توقف التداول على مستوى السوق.
• سيؤدي انخفاض السوق الذي يؤدي إلى حدوث قاطع الدائرة من المستوى 3 ، في أي وقت خلال يوم التداول ، إلى إيقاف التداول على مستوى السوق لبقية يوم التداول.

تقضي حوادث سوق الأوراق المالية على قيم الاستثمار في الأسهم وتكون أكثر ضررًا لمن يعتمدون على عوائد الاستثمار في التقاعد. على الرغم من أن انهيار أسعار الأسهم يمكن أن يحدث على مدار يوم أو عام ، إلا أنه غالبًا ما يتبع الانهيارات ركود أو كساد.

حماية من الغطس

يمكن أيضًا أن تستقر الأسواق من خلال شراء الكيانات الكبيرة لكميات هائلة من الأسهم ، مما يشكل أساسًا مثالاً يحتذى به للمتداولين الفرديين والحد من البيع بدافع الذعر. ومع ذلك ، فإن هذه الأساليب ليست غير مثبتة فحسب ، بل قد لا تكون فعالة. في أحد الأمثلة الشهيرة ، الذعر عام 1907 ، تسبب انخفاض بنسبة 50 في المائة في الأسهم في نيويورك في حدوث ذعر مالي هدد بإسقاط النظام المالي. مورجان ، الممول والمستثمر الشهير ، أقنع المصرفيين في نيويورك بالتدخل واستخدام رأس مالهم الشخصي والمؤسسي لدعم الأسواق.