يحدث انهيار سوق الاسهم عندما تنخفض مؤشرات الأسهم بشدة في يوم أو يومين من التداول. تقلبات السوق هي حقيقة واقعة في سوق الأسهم، حيث ترتفع وتنخفض أسعار الأسهم والمؤشرات الأوسع مما يؤدي إلى أن تشهد السوق تقلبات مضطربة على المدى القصير والطويل. ينشأ انهيار سوق الاسهم عندما تشهد المؤشرات انخفاضاً سريعاً مزدوج الرقم او فوق 10%. لا توجد نسبة انخفاض محددة يمكنها تحديد انهيار سوق الاسهم اليوم بدقة، على عكس السوق الصاعدة والسوق الهابطة.
تابع القراءة معنا لتتعرف أكثر على كيفية حدوث انهيار سوق الاسهم فيما نركز على حالة انهيار سوق الاسهم الامريكي، وكيف لك أن تتجنب عواقب انهيار السوق الأمريكي وما هي افضل الاسهم للشراء في حالة حدوث انهيار الاسهم الامريكية.
لماذا يحدث انهيار في الاسهم الامريكية؟
عادة، يحدث انهيار سوق الأسهم في وقت يكون فيه الاقتصاد محموماً، ويزداد التضخم، وعندما تكون المضاربة في السوق عالية وعندما يكون هناك عدم يقين قوي بشأن اتجاه الاقتصاد. نتيجة لذلك، غالباً ما يبدأ انهيار سوق الأسهم بقطرات صغيرة وينتهي ك كارثة حيث يبحث المستثمرون عن خيار إنهاء أو خروج سريع. بسبب التفاعل الهائل للسوق الصاعدة والسوق الهابطة و فقاعة سوق الأسهم، يمكن أن يحدث انهيار السوق الأمريكي بطرق مؤسفة.
- السوق الصاعدة: يحدث ذلك عندما يكون المستثمرون متفائلين بشأن السوق والاقتصاد أيضاً، عندما يكون الطلب أكثر من العرض مما يؤدي إلى زيادة أسعار الأسهم. يمكن أن تستمر من 2-9 سنوات. كل ما يتطلبه الأمر هو حدث سوق مهم لخلق أزمة ثقة وجذب المزيد من البائعين في السوق.
- السوق الهابطة: غالباً ما يتطور بعد انهيار سوق الأسهم. في هذا، يتشائم المستثمرون ويبدأون في بيع الأسهم مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار حيث يبدأ العرض في تجاوز الطلب. يشار إليه على أنه سوق هابطة نتيجة لفقدان سوق الأسهم 20٪ من قيمته خلال فترة 52 أسبوعاً. يستمر في الغالب لمدة 4 سنوات أو أقل.
- فقاعة سوق الأسهم: يتضخم وينفجر عندما يبدأ المستثمرون في التصرف في عقلية القطيع ويميلون إلى شراء الأسهم في مجموعة مما يؤدي إلى تضخم أسعار السوق وارتفاعها بشكل غير واقعي.
آثار انهيار سوق الأسهم
يمكن أن يؤدي انهيار الأسهم إلى سوق هابطة، أي عندما يهبط السوق بنسبة 10 في المائة بعد التصحيح لانخفاض إجمالي بنسبة 20 في المائة أو أكثر. يمكن أن يؤدي انهيار سوق الأسهم إلى الركود. في حالة انخفاض أسعار الأسهم بشكل كبير، فإن الشركات لديها قدرة أقل على النمو مما سيؤدي إلى الإفلاس. يؤدي انخفاض الطلب في النهاية إلى انخفاض الإيرادات مما يؤدي إلى تسريح المزيد من العمال، وبالتالي يستمر التراجع ويتسبب الاقتصاد في انكماش مما يؤدي إلى حدوث ركود.
ماهي علامات قرب انهيار سوق الأسهم؟
هناك الكثير من الأشياء التي لا نعرفها عن انهيار سوق الأسهم. على سبيل المثال، لن نتمكن أبداً من تحديد متى سيبدأون، ومدة استمرارهم، ومدى حدة الانحدار، أو – في كثير من الحالات – ما هو المحفز الذي يرسل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500، أو مؤشر الداو جونز Dow Jones، أو مؤشر ناسداك المركب Nasdaq Composite إلى الهبوط. ومع ذلك، هناك ثابت واحد: إنها تحدث بوتيرة أكبر مما قد تدركه.
على الرغم من أن المستثمرين قد يفضلون تغطية عيونهم عند سماع كلمات “انهيار سوق الأسهم”، فإن الاحتمالية المتصورة بحدوث انهيار سوق الاسهم بشكل قريب نسبياً آخذة في الازدياد. إذ تشير جميع الأشياء الخمسة التالية إلى أن الانخفاضات الكبيرة في S&P 500 و Dow Jones و Nasdaq Composite باتت وشيكة.
1. التقييمات العالية جداً في سوق الأسهم
بادئ ذي بدء، فإن مؤشر S&P 500 المتبع على نطاق واسع باهظ الثمن حقاً. اعتباراً من الإغلاق في 7 يونيو 2021، بلغت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) 37.5. حيث يعتمد مقياس Shiller P / E، المعروف أيضاً باسم نسبة P / E المعدلة دورياً (CAPE)، على الأرباح المعدلة حسب التضخم من السنوات العشر السابقة. هذه القراءة البالغة 37.5 هي أكثر من ضعف متوسط نسبة P / E البالغة 16.8، والتي تعود إلى 151 عاماً.
ومع ذلك، ليس هذا هو الجانب الأكثر رعبا في نسبة P / E الحالية. الأمر الأكثر إثارة للقلق هو ما حدث في الحالات الأربع السابقة حيث تجاوز المؤشر P / E وحافظ على قراءة 30 – أي خسائر تتراوح بين 20٪ و 89٪. لحسن الحظ، من غير المرجح حدوث انخفاض بنسبة 89٪، كتلك التي حدثت خلال فترة الكساد الكبير، هذه الأيام. ومع ذلك، كان الحد الأدنى للانخفاض بنسبة 20٪ هو التوقع عندما تمتد التقييمات إلى الاتجاه الصعودي.
التاريخ واضح أيضاً أن المستثمرين يجب أن يكونوا قلقين. إذا نظرنا إلى الوراء 61 عاماً، كانت هناك تسعة مرات حدث فيها انهيار سوق الأسهم. في الأسواق الهابطة الثمانية السابقة (على سبيل المثال، دون احتساب انهيار الأسهم مع انتشار فيروس كورونا)، كان هناك إما واحد أو اثنين من انخفاض النسبة المئوية المكونة من رقمين في غضون ثلاث سنوات بعد القاع. بدون استثناء، تميل الارتفاعات من قاع السوق الهابطة إلى التقلب، ودائماً ما تضمنت تصحيحات أو حوادث من رقمين.
2. يحدث انهيار سوق الأسهم والتصحيحات بشكل متكرر
سبب آخر للقلق بشأن الانخفاض الكبير في السوق هو التكرار التاريخي للانخفاضات المكونة من رقمين. وفقاً لشركة تحليلات السوق Yardeni Research، كانت هناك 38 حالة منفصلة منذ بداية عام 1950 تم فيها تصحيح S&P 500 بنسبة 10 ٪ على الأقل. بعبارة أخرى، نلاحظ تصحيحاً رسمياً أو انهياراً في المؤشر القياسي، في المتوسط ، كل 1.87 سنة.
على الرغم من أن سوق الأسهم لا يلتزم بشكل صارم بالمتوسطات، إلا أنه يعطينا مخططاً تقريبياً لوقت توقع الفواق في المؤشرات الرئيسية. نحن الآن نغلق أبوابنا بعد 15 شهراً منذ وصولنا إلى قاع السوق الهابط في مارس 2020، ولم نشهد بعد تصحيحاً رسمياً في S&P 500.
3. لا يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يظل مسالماً إلى الأبد
أحد أسباب ارتفاع الأسهم بشدة بعيداً عن قاع مارس 2020 هو مقدار الدعم الذي تلقته من البنك المركزي للبلاد. وقف البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة المنخفضة تاريخياً واستمر في برنامجه الشهري لشراء السندات المصمم لخفض العوائد طويلة الأجل.
هذا هو الشيء: هذا كله سينتهي في مرحلة ما. في حين أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رغبته في السماح للتضخم بالارتفاع مؤقتاً فوق هدفه طويل الأجل البالغ 2٪، فإن التضخم المتزايد بسرعة قد يتسبب في تصرف البنك المركزي في البلاد بشكل أسرع مما توقعه وول ستريت والمستثمرون. عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص برنامج شراء السندات الخاص به ويفكر في رفع أسعار الإقراض، يمكن أن تتباطأ الموسيقى أو تتوقف تماماً بالنسبة للعديد من الأسهم التي قادت السوق إلى الارتفاع.
4. البيع على المكشوف آخذ في الارتفاع أهم دلالات قرب انهيار السوق الأمريكي
ربما تكون الحقيقة الأكثر رعبا على الإطلاق هي المستوى الحالي لعمليات البيع على المكشوف أو البيع على الهامش باستخدام الديون. الهامش هو الدين الذي يتحمله عملاء الوساطة لشراء الأسهم.
اعتباراً من أبريل، وصل الدين الهامشي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 847.2 مليار دولار، وفقاً لأبحاث يارديني. بالنسبة لبعض السياق، تضاعف هذا الرقم تقريباً منذ عام 2013. ولكن هنا العامل الأساسي: لوحظ ارتفاع كبير في هامش الديون قبل كلا السوقين الهابطة الممتدة هذا القرن. قبل انفجار فقاعة الدوت كوم، ارتفع الدين الهامشي بأكثر من 80٪. ثم قبل أن تتشكل الأزمة المالية، ارتفع هامش الدين بنسبة 60٪. لاحظ أن الدين الهامشي خلال العام الماضي قد ارتفع بأكثر من 60٪. في أي وقت نرى المضاربين يستفيدون من رهاناتها، سرعان ما تتابع الأخبار السيئة.
كيف تتعامل مع انهيار الاسهم الامريكية؟
المفتاح هو أن تكون مستعداً لحدوث انهيار سوق الأسهم في جميع الأوقات. فيما يلي بعض الحركات الأساسية التي قد تساعدك على الخروج منتصراً في المرة التالية التي يحدث فيها انهيار الاسهم الامريكية.
1. امتلاك صندوق طوارئ
الطريقة الوحيدة لخسارة الأموال في انهيار سوق الأسهم هي تصفية الاستثمارات عندما تنخفض. اترك محفظتك وشأنها ولن تخسر فلساً واحداً. وإذا قمت بتحميل مدخرات طارئة، فلن تكون هناك حاجة حقيقية للاستفادة من استثماراتك عندما تنبثق الحاجة إلى المال.
يمكن أن تحدث النفقات غير المخطط لها في أي وقت، وقد تفقد وظيفتك أيضاً. إذا كان لديك أموال في البنك لتغطية هذه السيناريوهات، فلن تضطر إلى لمس استثماراتك، مما يعني أنه إذا تراجعت قيمها، فستخرج سالماً.
كقاعدة عامة، من الذكاء أن يكون لديك ثلاثة إلى ستة أشهر من نفقات المعيشة في متناول اليد لحالات الطوارئ. يشعر بعض الناس بمزيد من الأمان عند حصولهم على القليل من المال الإضافي. اكتشف المبلغ الذي يناسبك بشكل أفضل وقم باستخدامه، مع الأخذ في الاعتبار أن قيمة الفواتير لمدة ثلاثة أشهر يجب أن تكون حقاً الحد الأدنى من المدخرات المستهدفة.
2. تخزين النقود
عندما تنخفض قيم الأسهم، فإنها تمنح المستثمرين فرصة ممتازة للإضافة إلى محافظهم بثمن بخس. لكن للقيام بذلك، تحتاج إلى المال.
لهذا السبب من المجدي تخزين بعض النقود قبل انهيار سوق الأسهم. لكن لا ينبغي أن تخرج هذه الأموال من مدخراتك الطارئة. بدلاً من ذلك، يجب أن يكون لديك كومة منفصلة من المال في متناول اليد، بحيث إذا بدأ سهم في قائمة المراقبة الخاصة بك بالتداول بتكلفة أقل، يمكنك جمعه بسرعة.
3. وجود محفظة استثمارية متنوعة
يمكن أن يساعدك وجود مجموعة واسعة من الاستثمارات في تجاوز انهيار سوق الأسهم. لكن هذا لا يعني فقط أنه إذا كنت تمتلك 10 أسهم مختلفة، فأنت جاهز تماماً. ضمن حيازات الأسهم الخاصة بك، تأكد من أنك تستثمر عبر عدد قليل من قطاعات السوق المختلفة. هذا يعني، على سبيل المثال، امتلاك بعض أسهم النفط، وبعض أسهم البنوك، واثنين من أسهم السيارات، وبعض أسهم الرعاية الصحية، وما إلى ذلك. امتلاك 10 أسهم تكنولوجية. أيضاً، لا تقم فقط بشراء الأسهم. تعد صناديق الاستثمار العقاري، أو REITs، مكملاً رائعاً للاسهم لأن قيمتها لا ترتفع وتنخفض دائماً بالتزامن مع سوق الأوراق المالية الواسع.
4. التمسك بأسهم القيمة ذات الاساسيات القوية
بالنسبة للأموال التي لديك في الأسهم، فكر في التركيز على استثمارات القيمة. هذه هي الأسهم التي لا يتم تداولها بمضاعفات فاحشة ولها أسس قوية.
وخير مثال على ذلك هو بائع التجزئة الصيدلاني CVS Health (NYSE: CVS). على الرغم من أن هوامش الشركة ليست ضخمة، فقد أبلغت CVS عن ارباح تشغيلية بحوالي 5 ٪ من الإيرادات على مدى السنوات الخمس الماضية. بعد استحواذها على شركة التأمين الصحي Aetna بقيمة 69 مليار دولار في عام 2018، أصبحت CVS أيضاً أكثر تنوعاً، مما قد يؤدي إلى تحسين هوامش الربح والاستقرار على المدى الطويل. تركز متاجرها بشكل أكبر على تقديم خدمات الرعاية الصحية وأن تكون أكثر من مجرد صيدلية عادية. تخطط الشركة لافتتاح 1500 موقع من مواقع HealthHub (التي تقدم فصولاً شخصية ورعاية شخصية أكثر) بحلول نهاية هذا العام.
يتم تداول اسهم الرعاية الصحية بنسبة سعر إلى ارباح (P / E) تبلغ 16، وهي رخيصة نظراً لأن متوسط الحيازة في صندوق SPDR الخاص بقطاع الرعاية الصحية يتم تداوله بـ 27 ضعفاً لارباحه. بالإضافة إلى ذلك، تدفع CVS للمستثمرين عائد توزيعات ارباح بنسبة 2.2٪، وهو أفضل من متوسط ستاندرد آند بورز البالغ 1.4٪.
مع عمل آمن ومربح، ودفع تعويضات متكررة، وتقييم لائق، فإن CVS هو نوع الاسهم التي يمكن أن توفر بعض الأمان للمستثمرين في حالة حدوث انهيار. في حين أنها قد لا تكون محصنة ضد التصحيح، إلا أنها ستكون أقل عرضة للخطر من الاستثمارات ذات الأسعار الفاضحة.
3. استثمر في صندوق الاستثمار المتداول الجديد المضاد لصناديق ARK
الخيار الأخير في هذه القائمة أكثر عدوانية قليلاً. إنه ينطوي على المراهنة على اسهم النمو عالية الأسعار، وتحديداً تلك الموجودة في ARK Innovation ETF التابع لشركة كاثي وود (NYSEMKT: ARKK). يهدف صندوق Tuttle Capital Short Innovation ETF (NASDAQ: SARK)، إلى تحقيق عائد عكسي لـ ARK ETF. يصف الصندوق نفسه بأنه “وسيلة للبيع على المكشوف” قد يجد المستثمرون العاديون صعوبة في إعدادها لأنفسهم.
من حيث الجوهر، فإن الاستثمار في مؤسسة Short Innovation ETF هو المراهنة على مؤسسة ARK Innovation ETF. الاستثمار في ETF مثل هذا يأخذ بعضاً من هذه المخاطر بعيداً. لا توجد نداءات هامش متضمنة ويمكن للمستثمرين التعامل مع هذا على أنه ملكية عادية في محفظتهم.
أحد الأسباب الرئيسية وراء رغبة المستثمرين في التفكير في المراهنة على ARK ETF هو أن العديد من أعلى مقتنياتها باهظة الثمن بشكل لا يصدق. تُعد شركة تسلا لصناعة السيارات الكهربائية عنصراً أساسياً في ARK ETF، ويتم تداول السهم بمعدل ضخم يبلغ 367 ضعف ارباحه. تعتبر شركة Square أرخص قليلاً، لكن المستثمرين ما زالوا يدفعون 210 أضعاف ارباح هذا السهم.
انخفض صندوق ARK Innovation ETF بنسبة 9٪ هذا العام حيث كان المستثمرون ينجذبون بعيداً عن أسهم النمو عالية الأسعار. وفي حالة انهيار السوق، يمكن أن تنهار العديد من الأسهم في صندوق ARK، وهذا هو السبب في أن اتخاذ مركز قصير قد يكون وسيلة للتحوط ضد التقييمات الضخمة لسوق الأسهم.
هل الشراء عند انهيار سوق الأسهم استثمار جيد أم يجب تجنبه؟
عندما تنمو الأسواق متقلبة وتبدأ الأسهم في الانخفاض بشكل كبير، فمن الشائع سماع الناس يشجعون المستثمرين على “شراء الانخفاض buy the dip” لكن هل هذه خطوة جيدة فعلاً؟
عندما يتم القيام بها بشكل جيد، يمكن أن يؤدي شراء الانخفاض عند انهيار سوق الاسهم الأمريكي مثلاً كما يحدث إلى زيادة عوائد الاستثمار بشكل ملحوظ على المدى الطويل. إذا كنت تتساءل عما إذا كان شراء الانخفاض يمثل استراتيجية استثمار جيدة، فإن الإجابة هي نعم. إليكم السبب.
إذا كنت مستثمراً طويل الأجل وتشتري في شركات كبيرة، فلا ينبغي أن يزعجك انهيار سوق الأسهم كثيراً. فيما يمكنك رؤيتها كفرصة وفرصة لخفض أساس التكلفة. أساس التكلفة الخاص بك هو متوسط سعر الاسهم التي اشتريتها من شركة أو صندوق. لكن انتبه أن انهيار سوق الاسهم قد يكون مرآة لأحداث جوهرية على أرض الواقع، فانتبه أن تشتري اسهم منهارة لشركة دون التأكد من أن أعمالها ستعود إلى طبيعتها وتحقيق النمو في المستقبل.
إذا اشتريت 10 اسهم في شركة بسعر 150 دولاراً لكل سهم، فسيكون أساس التكلفة 150 دولاراً. إذا انخفض سعر السهم إلى 100 دولار واشتريت 10 اسهم أخرى، فسيكون أساس التكلفة الجديد 125 دولاراً.
أساس التكلفة مهم، لأنه يحدد مقدار الربح الذي تحصل عليه عندما تبيع الاسهم في النهاية. يمكن لشخصين بيع نفس العدد من الاسهم بنفس السعر، ولكن الشخص الذي لديه أساس تكلفة أقل سيحصل على ربح أعلى. إذا زاد السهم أعلاه إلى 200 دولار وقمت ببيع 20 سهماً، فستربح عائداً قدره 1500 دولار. إذا كان أساس التكلفة لشخص آخر هو 150 دولاراً وقاموا ببيع 20 سهماً، فسيكون عائدهم 1000 دولار فقط.
