حقق صندوق SPDR Gold Trust (GLD) والعقود الآجلة للذهب مكاسب رائعة منذ نوفمبر 2019 ، لكنهما وصلتا إلى منطقة مقاومة رئيسية ، مما زاد من احتمالات الانعكاس والانسحاب التي لديها القدرة على التخلص من العرض الكبير من متابعي الاتجاه الذين لديهم قفز إلى هذه الأوراق المالية في الأشهر القليلة الماضية. الأهم من ذلك ، يمكن أن يكون الانخفاض واسع النطاق وطويل الأمد ، ربما اخترق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) في منتصف 140 دولارًا على GLD أو حوالي 1500 دولار على العقد الآجل.
انخرط الذهب في موجة تعافي قوية قبل وقت طويل من تفشي جائحة الفيروس التاجي في الربع الأول ، وكسر في يونيو 2019 فوق خط اتجاه مدته ست سنوات نتج عن سلسلة من القمم المنخفضة المسجلة بين 2013 والربع الأول من 2019. اهتمام كبير بشراء الزخم ، ورفع المعدن الأصفر فوق 1500 دولار قبل الاستقرار بالقرب من 1450 دولارًا في نهاية العام. عاد المشترون في بداية عام 2020 ، حيث بلغ ارتفاع الذروة أعلى من 1700 دولار في 6 مارس ، عندما كانت أسواق الأسهم العالمية تنخفض استجابة للحجر الصحي وعمليات الإغلاق.
ألقى هزة في منتصف مارس بأكثر من 2500 نقطة قبل أن يرتد ارتداد قوي إلى أعلى ارتفاع في منتصف أبريل ، قبل الاختراق الذي توقف بعد أن تجاوز العقد الآجل مستوى تصحيح 786 فيبوناتشي من الاتجاه الهبوطي لعام 2011 إلى عام 2015. كانت قراءات القوة النسبية على المدى الطويل تتجنب على الجانبين في الشهر الماضي ، في حين أن صندوق الذهب لا يزال يتداول ببضع نقاط دون مستوى تصحيح 786 ، ربما يبشر بارتفاع نهائي في الشراء قبل سيطرة الدببة.
مخطط GLD طويل الأجل (2007-2020)
1402/5000توقف كسر عام 2007 عند 100.44 دولار في الربع الثاني من عام 2008 ، قبل التباطؤ الذي تسارع خلال الانهيار الاقتصادي. عاد الصندوق إلى القمة في نهاية عام 2009 وكسر مرة أخرى ، ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 185.85 دولار في سبتمبر 2011. ثم تراجعت حركة السعر إلى مثلث هابط اخترق الاتجاه الهبوطي في عام 2013 ، مما أدى إلى اتجاه هبوطي كبير الذي وصل أخيرًا إلى قرابة 100 دولار في ديسمبر 2015.
ارتد ارتداد عام 2016 عن أعلى مستوى أدنى فوق 130 دولارًا مباشرةً ، حيث نشر النقطة الثالثة في خط الاتجاه الهبوطي ، قبل ثلاث محاولات اختراق فاشلة حتى فبراير 2019. وأزال الصندوق والعقد أخيرًا المقاومة في يونيو ، ودخلوا في اتجاه صعودي مستمر سجل ثلاثة قمم مرتفعة في الربع الثاني من عام 2020. استقرت حركة السعر بعد اختراق أبريل 2020 فوق قمة مارس عند 159 دولارًا إلى مثلث صعودي بمقاومة عند 165 دولارًا ، مع تعليق هذا المستوى بقوة حيث نقترب من نهاية مايو.
دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة بيع طويلة المدى من منطقة ذروة الشراء في نوفمبر 2019 لكنه تراجع بسرعة إلى نمط جانبي ، مما يشير إلى توازن دقيق بين الثيران والدببة. غيرت هزة مارس المعادلة ، مما أدى إلى ارتفاع العقود الآجلة فوق مستوى تصحيح 786 عند 1725 دولارًا ، لكن صندوق الذهب لم يصل بعد إلى المستوى نفسه ، مما رفع الاحتمالات التي ستكمل الثيران هذا العمل الروتيني في الجلسات القادمة.
مخطط GLD قصير الأجل (2018-2020)
تصدّر مؤشر توزيع تراكم الحجم المتوازن (OBV) السعر في عام 2011 ودخل مرحلة توزيع طويلة الأجل ، حيث سجل أدنى مستوى له في خمس سنوات في عام 2015. وأشار اختبار ناجح لعام 2017 إلى مرحلة تراكم جديدة واتجاه صعودي تسارع في الربع الرابع من عام 2018. بلغ OBV ذروة 2011 في فبراير 2020 واندلع ، مما أضاف إلى إشارات الشراء في نفس الوقت الذي انهارت فيه الأسواق العالمية. يقع الآن بالقرب من ذروة مارس ، محافظًا على التوقعات الصعودية على المدى الطويل.
قام الصندوق بتثبيت المقاومة عند 200 يوم EMA في ديسمبر 2018 وارتد عند هذا المستوى في مايو 2019 ومارس 2020. من شأن الانعكاس عند أو بالقرب من ارتداد فيبوناتشي .786 أن يفضل رحلة أخرى إلى مستوى الدعم العميق هذا ، مما يشير إلى انخفاض يمكن أن تمديد 20 إلى 25 نقطة. في المقابل ، يمكن لعمليات البيع المكشوفة أن تمثل فرصة شراء منخفضة المخاطر ، قبل الارتفاع الذي يصعد المقاومة ويستمر في اختبار طال انتظاره لأعلى مستوى على الإطلاق تم تسجيله منذ ما يقرب من تسع سنوات.
الخط السفلي
قد ينعكس صندوق الذهب والعقود الآجلة قريبًا وينخفضان إلى اختبار للدعم العميق ، مما يهز متابعي الاتجاه الضعفاء.
الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل مناصب في الأوراق المالية المذكورة أو مشتقاتها وقت نشرها.
