هناك طرق عديدة لاكتساب انكشاف في أسواق العملات. على مدى العقد الماضي ، ارتفعت شعبية ETFs بالعملات الأجنبية ، مما سمح لأولئك الذين لديهم حسابات سمسرة الأسهم بالوصول إلى هذا السوق.
إن ETF هو صندوق متداول في البورصة يحتفظ بالأصول بشكل عام. على سبيل المثال ، من المرجح أن تحتفظ ETF ETF على أزواج العملات المقابلة ، والعقود الآجلة للعملات وكذلك السندات السيادية المقومة بعملة معينة. في البداية ، كانت السيولة مشكلة ، ولكن خلال السنوات الخمس الماضية ، شهدت ETF حجمًا متزايدًا مع دخول المزيد من المشاركين إلى السوق.
الصناديق المتداولة في البورصة هي منتجات استثمارية يمكنها تكرار حركة مؤشر أو فئة أصول محددة مثل أزواج العملات. تسمح ETF للمستثمرين بالدخول والخروج من مراكزهم خلال ساعات التداول العادية.
تختلف الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) عن الصناديق المشتركة من حيث أنها توفر سيولة خلال اليوم والقدرة على السماح للمستثمرين بالخروج خلال يوم التداول ، بدلاً من سعر نهاية اليوم. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) استثمارات جذابة بسبب انخفاض تكاليفها وميزاتها الشبيهة بالمخزون.
إذا كنت شخصًا لديه حساب أسهم وتريد البدء في تداول سوق العملات ضمن حساب الأسهم هذا ، يمكنك تداول العملات المتداولة في البورصة. قد يكون هذا أسهل في البداية من إيجاد وفتح حساب منفصل مع وسيط العقود الآجلة أو الفوركس لتداول العقود الآجلة للعملات أو سوق الفوركس الفوري.
كيف يعمل صندوق تداول العملات
دارة ETF هي تجارة مربحة. ستقوم شركة إدارة الصناديق بشراء أصل مثل زوج العملات والاحتفاظ به في صندوق. ثم يقومون ببيع أسهم الصندوق للجمهور. يمكنك شراء أسهم ETF كما لو كنت تشتري سهمًا.
من المتوقع أن تحاكي ETF للعملة أداء زوج عملات محدد أو سلة عملات. هناك مخاطر مرتبطة بكل من صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة بالإضافة إلى سلة العملات المتداولة في البورصة. نظرًا لأن سلة العملات تستثمر بالعديد من العملات ، فلديك بعض مزايا التنويع ، والتي يمكن أن تقلل تعرضك الفردي لعملة واحدة.
ولكن ، سيكون هناك أوقات تتأثر فيها حتى سلة العملات المتداولة ETF بالأخبار الإقليمية. على سبيل المثال ، قد تشهد سلة أزواج العملات الرئيسية مقابل الدولار زيادة التقلب إذا قررت أستراليا رفع أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت تتطلع إلى تداول سعر الصرف الفوري على وجه التحديد ، فلن تقدم ETF ذلك التعرض المحدد. نظرًا لأن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تحتوي عمومًا على مجموعة من الأصول ، فإن الارتباط بزوج العملات الفورية سيكون أقل من 100٪.
أكثر صناديق السيولة المتداولة ETF هو صندوق PowerShares DB US Dollar ETF Index Bullish Fund. تشهد ETF أيضًا أكبر حجم تداول لعملة ETF المدرجة في الولايات المتحدة. نظرًا لأن ETF هي سلة من العملات مقابل الدولار الأمريكي ، فإنها تحاول تكرار أداء اليورو والجنيه البريطاني والين الياباني والفرنك السويسري والكرونا السويدية. تتتبع مؤسسة التدريب الأوروبية سعر مؤشر Deutsche Bank Long Dollar Dollar Futures. العقود الآجلة للمدير فقط في هذه الثقة ، والتي تم تصميمها لتتبع حركة العملات مقابل الدولار الأمريكي.
إحدى المشكلات في هذه السلة هي أن معظم التخصيص ، أكثر من 50٪ ، هو اليورو مقابل الدولار الأمريكي. لذلك ، في حين أن المؤشر عبارة عن سلة ، إلا أنه غير متوازن مع معظم الاتجاه الناتج عن التغييرات في زوج العملات EUR / USD. في حين أن هذه السلة قد توفر تعرضًا للفرنك السويسري على سبيل المثال ، إذا كنت تريد التعرض المباشر ، فمن الأفضل لك شراء ETF الذي يحمل الفرنكات السويسرية فقط.
تداول العملات
تداول العملات حيث تنشط صناديق ETFs المدرجة في البورصات الأمريكية عندما يكون السوق الأمريكي مفتوحًا. هناك سوق ما قبل السوق ، قبل الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، وسوق ما بعد الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، ولكن هذه الفترات ليست سائلة بشكل عام. نظرًا لأن أسواق العملات عالمية وتتداول على مدار الساعة ، فإن العملات المتداولة في البورصة معرضة لتقلبات وثغرات أسعار الأسهم ، حيث يتغير السوق خارج البورصة بينما يتم إغلاق الصناديق المتداولة في البورصة للتداول.
يمكن أن يكون هذا مشكلة لمتداول ETF الذي يريد استخدام أوامر وقف سعر محددة. على سبيل المثال ، إذا كنت قصيرًا في FXE ETF في 23 أبريل ، وقمت بوضع وقف الخسارة عند 104 ، فلن يتم شغلك حتى الفتح في اليوم التالي عند 105.30 (سهم أحمر). إذا قمت بوضع تداول حد إيقاف الخسارة ، عند 104.50 ، بحد 104.75 ، فلن تتم تعبئتك ، لأن الحد الخاص بك أقل من أدنى سعر لليوم.
إذا كنت تتداول في أسواق العملات وتحتاج إلى سيولة جيدة خلال الفترات التي تكون فيها آسيا أو أوروبا مفتوحة ، فقد تكون صناديق ETF الخاصة بالعملات مقيدة. على سبيل المثال ، إذا كنت تريد التداول خارج مركزك بعد إعلان السياسة النقدية لبنك اليابان ، خلال المنطقة الزمنية الآسيوية ، يمكن أن تكون السيولة التي توفرها ETFs الخاصة بالعملة محدودة.
من فوائد تداول العملات المتداولة في البورصة ETF أنها تتداول مثل الأسهم ، لذلك يمكنك أن ترى حجم وفتح أرقام الفائدة التي يمكن أن تساعدك في بعض استراتيجيات التداول. على سبيل المثال ، إذا كان سعر ETF يكسر من شكل مخطط مثلث على حجم قوي ، فإن الاختراق يعتبر مؤكدًا. إذا اندلعت في حجم ضعيف ، قد تكون الحركة مزيفة ويمكن عكسها بسرعة.
عملة ETF مقابل عملة ETNs
1425/5000ETF للعملة هو صندوق يحاول توليد عائدات الأصول التي يحتفظ بها في صندوق استئماني. على سبيل المثال ، سوف يشتري ETF للجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي الجنيه الإسترليني العقود الآجلة على زوج العملات GBP / USD.
العملة ETN (السندات المتداولة في البورصة) ، هي سندات لا تدفع فائدة ، حيث تتغير أسعار السندات مع التغيرات في سعر الصرف الأساسي. إن ETN بشكل عام عبارة عن دين غير مضمون ، مما يعني أنك تشتري إحدى هذه الأدوات التي تخاطر بها أيضًا. على الرغم من أنه من غير المحتمل ، فقد تنشأ ظروف حيث يكون المؤمن عليه افتراضيًا ، مما يترك لك ضمانات غير مضمونة.
من المستحسن إجراء بعض العناية الواجبة قبل الاستثمار في ETN. يجب عليك تقييم التصنيف الائتماني لمكتتب التأمين لتحديد ما إذا كان طرفًا ائتمانيًا قابلاً للتطبيق. معظم شركات الاكتتاب في ETN هي بنوك ذات ائتمان ممتاز. نظريًا ، إذا تلقى مكتتب ETN تخفيضًا ائتمانيًا ، فمن المحتمل أن تنخفض قيمة ETN أيضًا.
تتمثل إحدى مزايا الاحتفاظ بـ ETN بدلاً من ETF في أنه نظرًا لأن مدير ETN لا يشتري ويبيع الأصول التي يمتلكها المدير ، فإن ETN لا تؤدي إلى مكاسب تتطلب حدثًا ضريبيًا. لن يؤدي ETN إلا إلى حدث ضريبي عندما ينضج السند أو يتم بيع الصندوق ، والذي يعتبر مكسبًا رأسماليًا طويل الأجل ، والذي يكون معدل الضريبة فيه أقل من مكاسب رأس المال قصيرة الأجل أو مكاسب الدخل الناتجة عن ETF.
تتبع التشتت
فائدة أخرى لتداول ETNs هي أنه لا توجد أخطاء في التتبع. نظرًا لأن المنتج عبارة عن سند ، فإنه لا يتتبع الأصول التي يحتفظ بها لذلك لا توجد أخطاء في التتبع. من ناحية أخرى ، تواجه الصناديق المتداولة في البورصة مجموعة من أخطاء التتبع ، بسبب اختلاف النفقات التي تتقاضاها كل مؤسسة. نظرًا لأن ETNs لا تقوم بشراء وبيع الأصول ، يتم تقليل النفقات إلى الحد الأدنى مما يسمح لها بعدم وجود خطأ في التتبع تقريبًا. تدفع السندات المتداولة في البورصة للمستثمر فقط عندما ينضج السند بناءً على سعر المؤشر أو الأصل.
أيهما أفضل ETF أو ETN؟
في حين أن ETF أسهل في الفهم أن ETN ، فإن ETN لديها معاملة ضريبية أكثر ملاءمة للمستثمرين على المدى الطويل ، بالإضافة إلى الحد الأدنى من النفقات وخطأ التتبع القليل جدًا. ومع ذلك ، من السهل فهم ETF ، وأنت تعرف بالضبط الأداء الذي تحاول نسخه. هناك أيضًا مجموعة أكبر بكثير من ETFs من ETNs.
أعلى 10 صناديق تداول متداولة بالعملة الأمريكية الأكثر سيولة
Power Shares و Pro-Shares و Guggenheim و Wisdom Tree هم أكبر وأنشط لاعبي ETF المدرجين في الولايات المتحدة في السوق.
أكثر الصناديق الأمريكية المتداولة سيولة هو صندوق PowerShares بالدولار الأمريكي والذي هو عبارة عن سلة من العملات التي يتم تداولها مقابل الدولار الأمريكي. يحتوي هذا الصندوق على أصول تحت الإدارة تتجاوز 558 مليون دولار أمريكي ومتوسط حجم يومي يزيد عن مليون سهم يوميًا. فيما يلي قائمة بأكثر عشر صناديق ETF تداولاً للسيولة اعتبارًا من يونيو 2017:
يتم تسجيل المصروفات التي يتم تحميلها على المستثمرين كنسبة مصاريف. نسبة المصروف هي الرسوم التي يفرضها مدير الصندوق على المساهمين في مؤسسة التدريب الأوروبية. توضح النسبة ، التي تنعكس بالنسب المئوية ، النسبة المئوية للأصول التي سيتم خصمها من الصندوق كل عام لدفع نفقات الصندوق.
وتشمل النفقات ، رسوم الإدارة ، ورسوم الإدارة ، ورسوم التشغيل. يمكن أن يشمل أيضًا مصروفات الفوائد وكذلك توزيعات الأرباح على الأوراق المالية المقترضة. على سبيل المثال ، إذا أنتج صندوق بيعًا قصيرًا على ورقة مالية ، ودفع السهم أرباحًا ، فسيحسب الصندوق الأرباح التي يحتاج إلى دفعها ، كمصروف. كما تقع المدفوعات إلى مراجعي الحسابات أو أمين الحفظ أو وكالة التحويل في حساب نسبة المصروفات.
تشمل الرسوم التي لا يتم تضمينها في نسبة المصروفات رسوم السمسرة أو رسوم المبيعات أو رسوم المعاملات.
رسوم المصاريف ثابتة ، مما يعني أنه يجب تغطيتها لتشغيل الصندوق بغض النظر عن حجم الصندوق. إذا كان الصندوق صغيرًا ، فقد يلزم أن تكون نسبة النفقات كبيرة لتغطية النفقات الثابتة.
عادة ما يتم إدراج نسبة المصروفات من قبل الصندوق ويمكن العثور عليها أيضًا في التقرير السنوي للصندوق. كما سيتم وصف أي تغييرات في نسبة المصروفات في التقرير السنوي.
صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات ذات الرافعة المالية
الرافعة المالية ETF هي صندوق يقترض رأس المال في محاولة لتحقيق عوائد مضاعفة للعوائد المتوقعة من ETF غير المستدانة.
تحاول معظم صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة المدرجة في الولايات المتحدة تقديم أداء مرتين أو ثلاث مرات لصناديق الاستثمار المتداولة غير المدعومة. على سبيل المثال ، إذا كانت ETF للعملة ذات الرافعة المالية لديها عوائد فعلية بنسبة 10 ٪ ، فمن المتوقع أن تقدم ETF ذات الرافعة المالية 2x عوائد 20 ٪.
يولد الصندوق ذو الرافعة المالية الرافعة المالية عن طريق اقتراض رأس المال بطريقة مشابهة للطريقة التي تستخدم بها حساب الهامش لزيادة العائد على تداول العملات المقابلة. على سبيل المثال ، الصندوق الذي تبلغ قيمته الصافية للأصول 50 دولارًا أمريكيًا ، يمكنه اقتراض 50 دولارًا إضافيًا ، ويستثمر رأس المال المقترض في أزواج العملات الموجودة في الصندوق لتحقيق أداء ضعف أداء الهدف.
صناديق الاستثمار المتداولة قصيرة العملة
بالنسبة لمعظم تجار الفوركس ، فإن مفهوم البيع على المكشوف أو البيع مألوف للغاية. إذا قمت ببيع زوج عملات مثل EUR / USD ، فأنت تعتقد أن سعر الصرف سوف يتحرك بمرور الوقت ، وبالتالي يمكنك بيع زوج العملات الآن بسعر أعلى وإعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل.
عندما تقوم ببيع سهم أو ETF ، يجب أن يكون لديك حساب هامش يسمح لك باقتراض رأس المال لبيع السهم أو ETF ، ثم شرائه مرة أخرى عندما يتحرك أقل. لاستيعاب المستثمرين الذين ليس لديهم حسابات الهامش ، قدم العديد من مديري صناديق الاستثمار المتداولة ETFs قصيرة العملات. يتحرك ETF للعملة القصيرة صعوديًا مع تحرك الهدف الأساسي إلى الأسفل.
هذا يسمح للمستثمرين بالتكهن بأن مؤشر العملة سوف يتحرك أقل دون الحاجة إلى اقتراض ETF وبيعه على المدى القصير. يقوم المدير بتضمين هذه العملية في ETF للمستثمرين ، مما يجعل من السهل التكهن بأن قيمة العملة ستنخفض. بالإضافة إلى ذلك ، يوفر بعض المديرين صناديق استثمار متداولة قصيرة المدى ، مما سيزيد من الرافعة المالية بمقدار 2x أو 3x. على سبيل المثال ، EUO ، UltraShort Euro ETF هي أكثر العملات قصيرة السيولة. هدف المديرين هو تقديم عوائد 2x عودة بروشرس قصير اليورو ETF.
خيارات ETFs للعملة
ميزة أخرى لطيفة من ETFs للعملة هي أن هناك سوق خيارات سائلة يتم تداوله مثل خيارات الأسهم. لدى العديد من صناديق ETFs الأكثر سيولة خيارات تسوية أسبوعية وشهرية وربع سنوية مدرجة في مجلس شيكاغو للخيارات.
تسمح لك خيارات العملات الأجنبية بالحد من مخاطرك وكذلك اتخاذ مراكز غير اتجاهية على زوج عملات. تذكر ، خيار الاتصال هو الحق في شراء عملة ETF بسعر معين في أو قبل تاريخ محدد. يوفر خيار البيع للمشتري الحق في بيع عملة ETF بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين.
الملخص
1294/5000العملات المتداولة ETFs و ETNs هي منتجات مثل الأسهم التي تسمح للمستثمرين بالمضاربة على اتجاه زوج العملات أو السلة. تتكون معظم السلال من عدد قليل من أزواج العملات ، ولكن معظمها يمتلك معظم التخصيص في زوج أو أزواج عملات. إحدى المشكلات التي يواجهها المتداولون عند تداول العملات المتداولة في البورصة هي أنها ليست سائلة على مدار الساعة ، وبالتالي سيواجه المتداولون فجوة في السعر ، عندما يتحرك زوج العملات أثناء إغلاق سوق ETF. للمتداولين على المدى القصير ، هذا يحد من قدرتك على التداول بكفاءة باستخدام أوامر وقف الخسارة.
تسمح لك العملات ETN بتتبع العملة ، ولكن بدلاً من الاستثمار في صندوق الثقة الذي يتتبع التحركات اليومية للأصول التي تمتلكها ، فأنت تمتلك سنداتًا ، لها تاريخ استحقاق ، يتتبع سعر الأصل عندما ينضج. هناك مزايا ضريبية مواتية لـ ETNs ، لكنك تخاطر بمخاطر الائتمان ويجب عليك بذل العناية الواجبة تجاه مكتتب ETN للتأكد من حصولهم على تصنيف ائتماني قوي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محفظتهم وإضافة فئة أصول بديلة مثل العملات ، فإن ETFs لتداول العملات الأجنبية هي أدوات رائعة للتداول. هذه المنتجات منظمة بشكل جيد ، ويمكنك تداولها داخل حساب الأسهم الخاص بك ، متجاوزة الحاجة إلى إيجاد وسيط عملات منفصل.
