يعد سوق الصرف الأجنبي أو سوق الفوركس أكبر سوق مالي في العالم – أكبر حتى من سوق الأوراق المالية ، حيث يبلغ حجمه اليومي 5.1 تريليون دولار ، مقابل 84 مليار دولار للأسهم في جميع أنحاء العالم ، وفقًا لمسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات لـ FX و OTC أسواق المشتقات. الموقع الرقمي حيث يتم استبدال عملة بعملة أخرى ، فإن سوق الفوركس لديه الكثير من السمات الفريدة التي قد تكون مفاجأة للمتداولين الجدد. في هذه المقالة سنلقي نظرة تمهيدية على الفوركس ، وكيف ولماذا يتدفق التجار بشكل متزايد نحو هذا النوع من التداول.
ما هو الفوركس؟
سعر الصرف هو سعر يدفع مقابل عملة مقابل عملة أخرى. هذا النوع من التبادل هو الذي يقود سوق الفوركس.
هناك أكثر من 100 نوع مختلف من العملات الرسمية في العالم. ومع ذلك ، يتم إجراء معظم عمليات تداول العملات الأجنبية والمدفوعات باستخدام الدولار الأمريكي والجنيه البريطاني والين الياباني واليورو. تشمل أدوات تداول العملات الشائعة الأخرى الدولار الأسترالي والفرنك السويسري والدولار الكندي والدولار النيوزيلندي.
يمكن تداول العملات من خلال المعاملات الفورية ، العقود الآجلة ، عقود التبادل وعقود الخيارات حيث تكون الأداة الأساسية هي العملة. يتم تداول العملات بشكل مستمر حول العالم ، 24 ساعة في اليوم ، خمسة أيام في الأسبوع.
من يتداول الفوركس؟
ليس لدى سوق الفوركس العديد من اللاعبين فحسب ، بل العديد من أنواع اللاعبين. هنا نراجع بعض الأنواع الرئيسية من المؤسسات والتجار في أسواق الفوركس:
البنوك التجارية والاستثمارية
يتم تداول أكبر حجم من العملات في سوق ما بين البنوك. هذا هو المكان الذي تتداول فيه البنوك من جميع الأحجام العملات مع بعضها البعض ومن خلال الشبكات الإلكترونية. تمثل البنوك الكبرى نسبة كبيرة من إجمالي حجم تداول العملات. تقوم البنوك بتسهيل معاملات الفوركس للعملاء وإجراء صفقات مضاربة من مكاتب التداول الخاصة بهم.
عندما تعمل البنوك كوكلاء للعملاء ، يمثل فارق العرض والطلب أرباح البنك. يتم تنفيذ تداولات العملات المضاربة لتحقيق الربح من تقلبات العملة. يمكن أن توفر العملات أيضًا تنويعًا لمزيج المحفظة.
البنوك المركزية
تعتبر البنوك المركزية ، التي تمثل حكومة دولتها ، لاعبين مهمين للغاية في سوق الفوركس. تؤثر عمليات السوق المفتوحة وسياسات أسعار الفائدة للمصارف المركزية على أسعار العملات إلى حد كبير.
البنك المركزي مسؤول عن تحديد سعر عملته الأصلية على الفوركس. هذا هو نظام سعر الصرف الذي يتم من خلاله تداول عملتها في السوق المفتوحة. وتنقسم أنظمة سعر الصرف إلى أنواع عائمة وثابتة ومثبتة.
يتم اتخاذ أي إجراء من قبل البنك المركزي في سوق الفوركس لتحقيق الاستقرار أو زيادة القدرة التنافسية لاقتصاد تلك الدولة. يجوز للبنوك المركزية (وكذلك المضاربين) المشاركة في تدخلات العملة لجعل عملاتها ترتفع أو تنخفض. على سبيل المثال ، قد يضعف البنك المركزي عملته الخاصة من خلال إنشاء عرض إضافي خلال فترات اتجاهات الانكماش الطويلة ، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لشراء العملات الأجنبية. وهذا يضعف بشكل فعال العملة المحلية ، مما يجعل الصادرات أكثر قدرة على المنافسة في السوق العالمية.
تستخدم البنوك المركزية هذه الاستراتيجيات لتهدئة التضخم. عملهم هذا بمثابة مؤشر طويل المدى لتجار الفوركس.
مدراء الاستثمار وصناديق التحوط
يشكل مديرو المحافظ والصناديق المجمعة وصناديق التحوط ثاني أكبر مجموعة من اللاعبين في سوق الفوركس بجوار البنوك والبنوك المركزية. يتداول مديرو الاستثمار العملات للحسابات الكبيرة مثل صناديق التقاعد والمؤسسات والأوقاف.
سيتعين على مدير الاستثمار الذي لديه محفظة دولية شراء وبيع العملات لتداول الأوراق المالية الأجنبية. قد يقوم مديرو الاستثمار أيضًا بتداول العملات الأجنبية للمضاربة ، بينما تقوم بعض صناديق التحوط بتداول العملات المضاربة كجزء من استراتيجياتها الاستثمارية.
الشركات المتعددة الجنسيات
تعمل الشركات في استيراد وتصدير معاملات الفوركس لدفع ثمن السلع والخدمات. لنأخذ مثال منتج الألواح الشمسية الألماني الذي يستورد المكونات الأمريكية ويبيع منتجاتها النهائية في الصين. بعد إتمام البيع النهائي ، يجب تحويل اليوان الصيني الذي حصل عليه المنتج إلى اليورو. يجب على الشركة الألمانية بعد ذلك استبدال اليورو مقابل الدولار لشراء المزيد من المكونات الأمريكية.
تقوم الشركات بتداول العملات الأجنبية للتحوط من المخاطر المرتبطة بترجمة العملات الأجنبية. قد تقوم نفس الشركة الألمانية بشراء الدولار الأمريكي في السوق الفورية ، أو الدخول في اتفاقية مبادلة العملات للحصول على الدولار مقدمًا من شراء المكونات من الشركة الأمريكية من أجل تقليل مخاطر التعرض للعملة الأجنبية.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يضيف التحوط ضد مخاطر العملة مستوى من الأمان للاستثمارات الخارجية.
المستثمرون الأفراد
حجم تداول الفوركس الذي يقوم به مستثمرو التجزئة منخفض للغاية مقارنة بالمؤسسات والشركات المالية. ومع ذلك ، فإنه ينمو بسرعة في شعبيته. يعتمد مستثمرو التجزئة على تداولات العملات على مزيج من الأساسيات (أي تعادل أسعار الفائدة ومعدلات التضخم وتوقعات السياسة النقدية) والعوامل الفنية (أي الدعم والمقاومة والمؤشرات الفنية وأنماط الأسعار).
كيف يشكل تداول الفوركس الأعمال التجارية
التعاون الناتج من الأنواع المختلفة لتجار الفوركس هو سوق عالمي عالي السيولة يؤثر على الأعمال التجارية في جميع أنحاء العالم. تعد تحركات أسعار الصرف عاملاً في التضخم وأرباح الشركات العالمية وميزان المدفوعات لكل بلد.
على سبيل المثال ، تسلط إستراتيجية التجارة المحمولة بالعملة الشعبية الضوء على كيفية تأثير المشاركين في السوق على أسعار الصرف التي لها بدورها آثار غير مباشرة على الاقتصاد العالمي. تم تصميم التجارة المحمولة ، التي تنفذها البنوك وصناديق التحوط ومديري الاستثمار والمستثمرين الأفراد ، لالتقاط الفروق في العوائد عبر العملات عن طريق اقتراض العملات ذات العائد المنخفض وبيعها لشراء العملات ذات العائد المرتفع. على سبيل المثال ، إذا كان الين الياباني منخفض العائد ، فسيبيعه المشاركون في السوق وشراء عملة ذات عائد أعلى.
عندما تبدأ أسعار الفائدة في البلدان ذات العائد المرتفع في التراجع نحو البلدان ذات العائد المنخفض ، فإن التجارة المحمولة تسترخي ويبيع المستثمرون استثماراتهم ذات العائد المرتفع. قد يؤدي إلغاء تداول الين المحمول إلى دفع المؤسسات المالية اليابانية الكبيرة والمستثمرين ذوي الحيازات الأجنبية الكبيرة إلى إعادة الأموال إلى اليابان مع تضييق الفارق بين العائدات الأجنبية والعائدات المحلية. وقد تؤدي هذه الاستراتيجية بدورها إلى انخفاض كبير في أسعار الأسهم العالمية.
الملخص
هناك سبب يجعل الفوركس أكبر سوق في العالم: فهو يمكّن الجميع من البنوك المركزية إلى مستثمري التجزئة لرؤية أرباح محتملة من تقلبات العملة المتعلقة بالاقتصاد العالمي. هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للتداول والتحوط للعملات ، مثل التجارة المحمولة ، والتي تسلط الضوء على كيفية تأثير لاعبي الفوركس على الاقتصاد العالمي.
تتنوع أسباب تداول الفوركس. إن صفقات المضاربة – التي تنفذها البنوك والمؤسسات المالية وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد – لها دوافع لتحقيق الربح. تتحرك البنوك المركزية أسواق الفوركس بشكل كبير من خلال السياسة النقدية ، وإعداد نظام الصرف ، وفي حالات نادرة ، تدخل العملة. تقوم الشركات بتداول العملات لعمليات الأعمال العالمية وللتحوط من المخاطر.
بشكل عام ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من معرفة من يتداول الفوركس ولماذا يفعلون ذلك.
