على الرغم من أن أسهم الشركات الصغيرة تعتبر استثمارات أكثر خطورة من أسهم الشركات الكبيرة ، فإن ما يكفي من أسهم الشركات الصغيرة تقدم إمكانات نمو ممتازة وعوائد محتملة عالية على الأسهم لتبرير إدراجها في حيازات جميع المستثمرين باستثناء الأكثر تحفظًا.
المخاطر الأربعة للأغطية الصغيرة
هناك أربعة جوانب أساسية من أسهم الشركات الصغيرة التي تجعلها أكثر خطورة من أسهم الشركات الكبيرة. الأول هو أنه عندما يتعلق الأمر بالتداول ، فإن الأسهم الصغيرة لديها سيولة أقل. بالنسبة للمستثمرين ، هذا يعني أن عددًا كافيًا من الأسهم بالسعر المناسب قد يكون غير متاح عندما يرغبون في الشراء – أو قد يكون من الصعب بيع الأسهم بسرعة وبأسعار مناسبة.
جانب آخر هو أنه بالمقارنة مع الشركات ذات رأس المال الكبير ، فإن الشركات ذات رأس المال الصغير عادة ما يكون لديها وصول أقل إلى رأس المال ، وبصورة عامة ، لا يوجد الكثير من الموارد المالية. وهذا يجعل من الصعب على الشركات الصغيرة الحصول على التمويل اللازم لسد الفجوات في التدفق النقدي ، أو تمويل مساعي نمو السوق الجديدة ، أو القيام بنفقات رأسمالية كبيرة. يمكن أن تصبح هذه المشكلة أكثر حدة بالنسبة للشركات ذات رأس المال الصغير خلال المستويات المنخفضة في الدورة الاقتصادية.
الجانب الثالث للمخاطر المضافة المحتملة مع أسهم الشركات الصغيرة هو ببساطة عدم وجود تاريخ تشغيلي وإمكانية أن يثبت نموذج الأعمال غير المثبت خطأ. يمكن أن يجعل هذان العاملان من الصعب على الشركات الصغيرة التنافس مع الشركات الأكبر بشكل فعال. نظرًا لأنه ليس من المحتمل أن يكون لدى الشركات الصغيرة قاعدة عملاء راسخة ومخلصة ، فهي أكثر عرضة لتغيرات تفضيلات المستهلك.
الجانب الرابع من المخاطر مع الشركات الصغيرة يأتي مع البيانات. لا يتوفر الكثير من المعلومات حول الشركات الصغيرة بشكل عام للجمهور ، وهذا يجعل التقييم المستنير للأسهم الصغيرة أكثر صعوبة للمستثمرين المحتملين.
مزايا القبعات الصغيرة
على الرغم من المخاطر الإضافية لأسهم الشركات الصغيرة ، هناك حجج جيدة للاستثمار فيها. إحدى الميزات هي أنه من الأسهل على الشركات الصغيرة تحقيق معدلات نمو كبيرة نسبيًا. يمكن مضاعفة مبيعات 500.000 دولار بسهولة أكبر بكثير من مبيعات 5 ملايين دولار. قارن هذا بالنمو الكبير ، حيث يكون من الصعب ترجمة مبيعات بقيمة 50 مليون دولار إلى 500 مليون دولار.
أيضًا ، نظرًا لأن طاقمًا إداريًا صغيرًا وحميميًا غالبًا ما يدير شركات صغيرة ، فيمكنهم التكيف بسرعة أكبر مع ظروف السوق المتغيرة إلى حد ما بنفس الطريقة التي يسهل بها تغيير القارب الصغير عن مسار المحيط الكبير.
ميزة أخرى للاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة هي إمكانية اكتشاف قيمة غير معروفة. القاعدة العامة في عالم الاستثمار هي أن غالبية أبحاث وول ستريت تستهدف جزءًا صغيرًا من الشركات المتداولة علنًا ، ومعظم هذه الشركات عبارة عن قبعات كبيرة. تطير الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر تحت الرادار ، وبالتالي ، لديها إمكانات أكبر لأولئك الذين يبحثون عن الأسهم بأقل من قيمتها.
يمكن أن يكون نقص السيولة في السوق مفيدًا في بعض الأحيان للمستثمرين أصحاب الأسهم الصغيرة الذين يمتلكون أسهمًا بالفعل. إذا سعت أعداد كبيرة فجأة إلى شراء مخزون أقل سيولة ، فيمكنها رفع السعر بشكل أسرع وأبعد من المخزون الأكثر سيولة. تتضمن الإدارة الجيدة للمحفظة الخلط في نسبة معتدلة من الأسهم الصغيرة المختارة بعناية مع الأسهم ذات الأسهم الكبيرة الأقل تقلبًا. ويرجع هذا بالتحديد إلى وجود مستويات مختلفة من المخاطر بين الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة والصغيرة ، تعتبر القيمة السوقية للأسهم من الاعتبارات الرئيسية في تحقيق التنويع المناسب في المحفظة الاستثمارية.
