حاليًا ، يمكن العثور على العديد من نماذج الأعمال في مجال الوساطة نماذج عمل بروكر التداول . يمكننا التمييز بين نموذجين أساسيين :
يمكنك أيضا قراءة كيف تختار بروكر التداول، اسهم مناسب للتداول
نموذج صانع السوق
يطلق على الوسطاء الذين يقدمون تنفيذ المعاملات في نموذج صانع السوق اسم صناع السوق. وهذا يعني أنه ينشئ سوقًا ويقوم بجميع المعاملات بنفسه ، وهو الطرف الآخر في الصفقة. في معظم الحالات ، تكون خسائرنا مربحة للوسيط والعكس صحيح.
إذا اشترينا مركزًا على زوج العملات EURUSD ، فإن صانع السوق سيتحمل المخاطرة بدلاً من التحوط للمركز ، لذلك عندما ينخفض السعر ويغلق المركز بخسارة ، سوف يستفيد الوسيط منه. بالطبع ، حتى في نموذج صانع السوق ، قد لا يستفيد الوسيط دائمًا من مراكزنا الخاسرة.
إذا وجد الشخص الذي يعمل في مكتب التداول أن مركزنا صحيح ، فإن الوسيط سوف يتخذ نفس المركز مثلنا ، ولأنه سيحصل بالتأكيد على سبريد أفضل مما يقدمه لنا ، في هذه الحالة ، سيكون ربحه هو الفرق في الهوامش.
المزايا الرئيسية:
- سيولة عالية يقدمها الوسيط. يتم تنفيذ كل معاملة تقريبًا.
- عدد كبير من أدوات التداول ، حتى الغريبة للغاية.
- عادة ما يكون هناك سبريد ثابت.
- عادة يوجد أمر وقف خسارة مضمون
- متطلبات إيداع منخفضة أو معدومة، يمكن إيداع أي مبلغ.
العيوب الرئيسية:
- مع القدرة على إعادة التسعير ، إذا لم يكن الوسيط راضيًا عن سعر المعاملة ، فقد تظهر معلومات “السبريد” على المنصة ، وقد تكتمل المعاملة بسعر أقل بعد فترة زمنية.
- قد يؤدي تضارب المصالح الواضح ، في الحالات القصوى ، إلى تدخل الوسطاء عمدًا في المعاملات مع العملاء.
عند التعامل مع الوسطاء من نوع صانع السوق ، فإننا نضمن الدفاع ضد الأوامر ، ففي النهاية يكون الوسيط هو الطرف الآخر. بدلاً من ذلك ، لا داعي للقلق بشأن كون رصيد حسابنا سلبيًا. لن يقوم الوسطاء بنشر أرباحهم الخاصة على الإطلاق ، على الرغم من أنه ليس دائمًا ، هناك بعض وسطاء MM الذين لا يضمنون حماية الرصيد السلبي. المشكلة الرئيسية هي أنه عندما نبدأ في جني الكثير من المال ، سيكون هناك تضارب واضح في المصالح. إذا لم يتمكن الوسطاء من الحماية من هذه المواقف ، فقد يحاولون منع معاملاتنا.
وسيط STP / ECN
شبكة الاتصالات الإلكترونية هي شبكة بين الوسطاء ومزودي السيولة والعملاء. يرسل العملاء الذين يرغبون في إجراء المعاملات معلومات إلى الوسيط من خلال المنصة ، ويقوم الوسيط بإرسال المعلومات إلى مزود السيولة ، أي أن الوسيط ليس الطرف الآخر في المعاملة ، ولكنه يعمل كوسيط (سمسار البورصة) من أجل عملية تجارية
. STP تعني “معالجة الفتحات المباشرة” ، مما يعني أن الوسيط يمرر معاملات العميل مباشرة إلى مزودي السيولة ، أو بشكل عام إلى السوق. لذلك ، على الرغم من وجود العديد من الدراسات التي يمكن أن تجد أن وسطاء STP لديهم عدد أقل من مزودي السيولة ، فإن اختصار STP يشير إلى عملية تحويل المعاملات بدلاً من نموذج أعمال الوسيط. ECN أو STP أو STP / ECN فقط يقوم الوسطاء بتحويل أوامر بطريقة أو بأخرى إلى مزود السيولة الذي لديهم عقد معه.
المزايا الرئيسية:
- لا يوجد تضارب في المصالح ، ويستفيد الوسيط من فروق الأسعار أو العمولات.
- بدون إعادة التسعير ، يجب أن يتم تنفيذ الأوامر دائمًا تقريبًا ، خاصة في سوق الصرف الأجنبي ، حيث لدينا الكثير من السيولة ، وربما انخفاض الأسعار ، أو حتى حجم التداول الصغير.
العيوب الرئيسية:
- عادة ما يكون سبريد متغير / متغير ، مما يعني أنه يمكن أن يتوسع في ظل ظروف معينة (مثل أسعار فتح وإغلاق السوق)
- لا يوجد أمر دفاع مضمون لوقف الخسارة.
- إمكانية الحصول على رصيد سلبي.
من الناحية النظرية ، لا ينبغي أن يكون وسطاء STP / ECN طرفًا في الصفقة ، وبالتالي لا ينبغي أن يهتموا بما إذا كنا نفوز أو نخسر ، ولا ينبغي حتى أن نهتم بنمو حسابنا ، لأنه مع هذا ، سننشئ المزيد من التجارة وندفع أعلى اللجان.
في هذا النموذج ، يعتمد السبريد على ظروف السوق. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن لأحد أن يضمن مستوى وقف الخسارة ، لأنه عندما تكون هناك فجوة في السعر ، لن يرغب أحد ببساطة في شراء مركزنا بسعر محدد. يرتبط هذا أيضًا بإمكانية وجود رصيد سلبي في الحساب.
