ما هي تجارة حمل العملة؟
تجارة العملات المحمولة هي إستراتيجية تقوم بموجبها العملة ذات العائد المرتفع بتمويل التجارة بعملة ذات عائد منخفض. يحاول المتداول الذي يستخدم هذه الإستراتيجية تسجيل الفرق بين الأسعار ، والتي يمكن أن تكون كبيرة في الغالب ، اعتمادًا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة.
تعتبر التجارة المحمولة واحدة من أكثر استراتيجيات التداول شعبية في سوق الفوركس. وقد اشتملت عمليات التداول المحمولة الأكثر شيوعًا على شراء أزواج عملات مثل الدولار الأسترالي / الين الياباني والدولار النيوزيلندي / الين الياباني لأن فروق أسعار الفائدة لأزواج العملات هذه كانت عالية جدًا. الخطوة الأولى في تجميع التجارة المحمولة هي معرفة العملة التي تقدم عائدًا مرتفعًا وأيها يقدم عائدًا منخفضًا.
أساسيات تجارة حمل العملات
تعد تجارة العملات المحمولة واحدة من أكثر استراتيجيات التداول شعبية في سوق العملات. اعتبرها شبيهة بشعار “شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع”. أفضل طريقة لتنفيذ التجارة المحمولة هي تحديد العملة التي تقدم عائدًا مرتفعًا والعملة الأقل.
تتضمن صفقات الشراء بالاقتراض الأكثر شيوعًا شراء أزواج عملات مثل AUD / JPY و NZD / JPY ، حيث أن هذه الفروقات لها أسعار فائدة مرتفعة جدًا.
ميكانيكا تجارة النقل
أما بالنسبة للميكانيكيين ، فإن التاجر يقف على تحقيق ربح من الفرق في أسعار الفائدة في البلدين طالما أن سعر الصرف بين العملات لا يتغير. يستخدم العديد من المتداولين المحترفين هذه التجارة لأن المكاسب يمكن أن تصبح كبيرة جدًا عندما تؤخذ الرافعة المالية في الاعتبار. إذا كان التاجر في مثالنا يستخدم عامل رافعة مشترك 10: 1 ، فيمكنه تحقيق ربح قدره 10 أضعاف فرق سعر الفائدة.
عملة التمويل هي العملة التي يتم تبادلها في معاملة تجارية تحمل عملة. عادة ما يكون لعملة التمويل معدل فائدة منخفض. يقترض المستثمرون عملة التمويل ويتخذون مراكز قصيرة في عملة الأصول ، والتي لها سعر فائدة أعلى. غالبًا ما تنخرط البنوك المركزية لتمويل الدول التي تعمل بالعملة مثل بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في التحفيز النقدي الشديد مما يؤدي إلى معدل إهتمام قليل. ستستخدم هذه البنوك السياسة النقدية لخفض أسعار الفائدة لبدء النمو خلال فترة الركود. مع انخفاض الأسعار ، يقترض المضاربون المال ويأملون في تفكيك مراكزهم القصيرة قبل زيادة الأسعار.
متى تحصل على التجارة حمل ، متى تخرج
أفضل وقت للدخول في التجارة المحمولة هو عندما تقوم البنوك المركزية برفع (أو التفكير في) أسعار الفائدة. كثير من الناس يقفزون إلى عربة نقل التجارة ويدفعون قيمة زوج العملات. وبالمثل ، تعمل هذه الصفقات بشكل جيد خلال أوقات التقلبات المنخفضة حيث أن التجار على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر. طالما أن قيمة العملة لا تنخفض – حتى لو لم تتحرك كثيرًا ، أو على الإطلاق – فسيظل المتداولون قادرين على الحصول على أموال.
لكن فترة تخفيض سعر الفائدة لن تقدم مكافآت كبيرة في التجارة المحمولة للمتداولين. هذا التحول في السياسة النقدية يعني أيضًا تحولًا في قيم العملات. عندما تنخفض الأسعار ، يميل الطلب على العملة إلى التراجع ، ويصبح بيع العملة صعبًا. بشكل أساسي ، لكي تؤدي التجارة المحمولة إلى تحقيق ربح ، يجب ألا تكون هناك حركة أو درجة معينة من التقدير.
مثال لتجارة حمل العملة
كمثال على تجارة العملات المحمولة ، افترض أن المتداول يلاحظ أن الأسعار في اليابان هي 0.5 في المائة ، في حين أنها 4 في المائة في الولايات المتحدة. هذا يعني أن التاجر يتوقع أن يربح 3.5 في المائة ، وهو الفرق بين السعرين. الخطوة الأولى هي اقتراض الين وتحويله إلى دولارات. والخطوة الثانية هي استثمار تلك الدولارات في سند يدفع السعر الأمريكي. لنفترض أن سعر الصرف الحالي هو 115 ين لكل دولار ويقترض التاجر 50 مليون ين. بمجرد التحويل ، يكون المبلغ الذي سيحصل عليه هو:
دولار أمريكي = 50 مليون ين ÷ 115 = 434،782.61 دولار
بعد عام تم استثماره بنسبة 4 بالمائة في الولايات المتحدة ، أصبح التاجر:
الرصيد الختامي = 434782.61 دولارًا × 1.04 = 452173.91 دولارًا
الآن ، التاجر مدين بأصل 50 مليون ين بالإضافة إلى 0.5 في المائة لمجموع:
المبلغ المستحق = 50 مليون ين × 1.005 = 50.25 مليون ين
إذا ظل سعر الصرف كما هو على مدار العام وينتهي عند 115 ، فإن المبلغ المستحق بالدولار الأمريكي هو:
المبلغ المستحق = 50.25 مليون ين 115 ين = 436.956.52 دولار
يستفيد المتداول من الفرق بين الرصيد النهائي للدولار الأمريكي والمبلغ المستحق ، وهو:
الربح = 452،173.91 دولار – 436،956.52 دولار = 15،217.39 دولارًا
لاحظ أن هذا الربح هو المبلغ المتوقع بالضبط: $ 15،217.39 43 $ 434،782.62 = 3.5٪
إذا تحرك سعر الصرف مقابل الين ، فإن المتداول سيربح أكثر. إذا أصبح الين أقوى ، فسوف يكسب التاجر أقل من 3.5 في المائة أو قد يواجه خسارة.
المخاطر والقيود المفروضة على عمليات النقل
الخطر الكبير في التجارة المحمولة هو عدم اليقين بشأن أسعار الصرف. باستخدام المثال أعلاه ، إذا انخفضت قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة إلى الين الياباني ، فإن المتداول يواجه خطر خسارة الأموال. أيضا ، تتم هذه المعاملات بشكل عام مع الكثير من الرافعة المالية ، لذلك يمكن أن تؤدي الحركة الصغيرة في أسعار الصرف إلى خسائر فادحة ما لم يتم تحوط المركز بشكل مناسب.
لا تتضمن استراتيجية التجارة المحمولة الفعالة مجرد شراء عملة ذات أعلى عائد وقصر عملة ذات عائد أدنى. في حين أن المستوى الحالي لسعر الفائدة مهم ، فإن الأهم من ذلك هو الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة. على سبيل المثال ، يمكن أن يرتفع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي إذا رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في وقت يتم فيه تشديد البنك المركزي الأسترالي. أيضا ، لا تعمل الصفقات المحمولة إلا عندما تكون الأسواق راضية أو متفائلة. يمكن أن يؤدي عدم اليقين والقلق والخوف إلى استرخاء المستثمرين من صفقات الشراء بالاقتراض. إن عمليات البيع بنسبة 45٪ في أزواج العملات مثل الدولار الأسترالي / الين الياباني والدولار النيوزيلندي / الين الياباني في عام 2008 كان سببها تحول الرهن العقاري إلى أزمة مالية عالمية. نظرًا لأن التجارة المحمولة غالبًا ما تكون رافعة مالية ، فمن المحتمل أن تكون الخسائر الفعلية أكبر بكثير.
