يقدم سوق الذهب سيولة عالية وفرصًا ممتازة للربح في جميع البيئات تقريبًا نظرًا لموقعه الفريد في الأنظمة الاقتصادية والسياسية العالمية ، سواء كان سلوكًا مثل الثور أو الدب. في حين أن العديد من الأشخاص يختارون امتلاك المعدن بشكل مباشر ، فإن المضاربة من خلال أسواق العقود الآجلة والأسهم والخيارات توفر رافعة مالية لا تصدق مع مخاطر محسوبة.
غالبًا ما يفشل المشاركون في السوق في الاستفادة الكاملة من تقلبات أسعار الذهب لأنهم لم يتعلموا الخصائص الفريدة لأسواق الذهب العالمية أو المزالق الخفية التي يمكن أن تسرق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم إنشاء جميع أدوات الاستثمار بشكل متساوٍ: من المرجح أن تؤدي بعض أدوات الذهب إلى نتائج نهائية متسقة أكثر من غيرها.
تداول المعدن الأصفر ليس من الصعب تعلمه ، لكن النشاط يتطلب مجموعات مهارات فريدة لهذه السلعة. يجب على المبتدئين أن يسيروا بخفة ، ولكن سيستفيد المستثمرون المخضرمون من خلال دمج هذه الخطوات الاستراتيجية الأربع في روتينات التداول اليومية الخاصة بهم. وفي الوقت نفسه ، فإن التجربة حتى تصبح تعقيدات هذه الأسواق المعقدة مستعملة.
1. ما يحرك الذهب
كواحد من أقدم العملات على هذا الكوكب ، فقد غرس الذهب نفسه بعمق في نفسية العالم المالي .1 لدى كل شخص تقريبًا رأي حول المعدن الأصفر ، لكن الذهب نفسه يتفاعل فقط مع عدد محدود من محفزات الأسعار. تنقسم كل من هذه القوى إلى الوسط في قطبية تؤثر على المشاعر والحجم وكثافة الاتجاه:
- التضخم والانكماش
- الجشع والخوف
- العرض والطلب
يواجه اللاعبون في السوق مخاطر عالية عندما يتداولون الذهب كرد فعل على أحد هذه الأقطاب ، في حين أنه في الواقع واحد آخر يتحكم في حركة الأسعار. على سبيل المثال ، لنفترض أن عمليات البيع تضرب الأسواق المالية العالمية ، وذهب الذهب في ارتفاع قوي. يفترض العديد من المتداولين أن الخوف يحرك المعدن الأصفر ويقفز ، معتقدين أن الحشد العاطفي سيحمل السعر بشكل أعمى إلى أعلى. ومع ذلك ، ربما أدى التضخم في الواقع إلى انخفاض السهم ، وجذب المزيد من الحشود الفنية التي ستبيع مقابل ارتفاع الذهب بقوة.
تعمل مجموعات من هذه القوى دائمًا في الأسواق العالمية ، وتؤسس موضوعات طويلة المدى تتتبع اتجاهات صعودية طويلة واتجاهات هبوطية متساوية. على سبيل المثال ، بدأ التحفيز الاقتصادي للاحتياطي الفيدرالي (FOMC) الذي بدأ في عام 2008 ، ولم يكن له تأثير كبير في البداية على الذهب لأن اللاعبين في السوق كانوا يركزون على مستويات الخوف المرتفعة الناتجة عن الانهيار الاقتصادي لعام 2008. ومع ذلك ، شجع هذا التيسير الكمي الانكماش ، وإنشاء سوق الذهب ومجموعات السلع الأخرى لعكس اتجاه كبير.
لم يحدث هذا التحول على الفور لأن عرض الانكماش كان جارياً ، مع تدهور الأصول المالية والأصول القائمة على السلع الأساسية نحو الوسائل التاريخية. تصدرت الذهب أخيرًا وتحولت إلى انخفاض في عام 2011 بعد اكتمال الانكماش ، وكثفت البنوك المركزية سياسات التيسير الكمي الخاصة بها .5 تراجعت VIX إلى مستويات أقل في نفس الوقت ، مما يشير إلى أن الخوف لم يعد محركًا كبيرًا في السوق.
أعلى 10 دول بأعلى طلب على الذهب والمجوهرات
2. فهم الحشد
يجذب الذهب العديد من الحشود ذات المصالح المتنوعة والمتضاربة في كثير من الأحيان. البق الذهبي يقف في الجزء العلوي من كومة الذاكرة المؤقتة ، وجمع السبائك المادية وتخصيص جزء كبير من الأصول العائلية للأسهم الذهبية ، والخيارات ، والعقود الآجلة. هؤلاء هم لاعبون على المدى الطويل ، ونادراً ما يثبطون الاتجاهات الهابطة ، والذين يهزون في النهاية لاعبين أقل أيديولوجية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المشاركين في البيع بالتجزئة يضمون تقريبًا جميع سكان البق الذهبي ، مع تخصيص القليل من الأموال بالكامل للجانب الطويل من المعدن النفيس.
تضيف البق الذهبية سيولة هائلة مع الحفاظ على أرضية تحت الأسهم الآجلة وأسهم الذهب لأنها توفر إمدادات مستمرة من الاهتمام بالشراء بأسعار أقل. كما أنها تخدم الغرض المعاكس المتمثل في توفير دخول فعال للبائعين على المكشوف ، خاصة في الأسواق العاطفية عندما تستقطب إحدى القوى الرئيسية الثلاث لصالح ضغط شراء قوي.
بالإضافة إلى ذلك ، يجذب الذهب نشاط تحوط هائل من قبل المستثمرين المؤسسيين الذين يشترون ويبيعون مع العملات والسندات في استراتيجيات ثنائية تعرف باسم “المخاطرة” و “المخاطرة”. تنشئ الصناديق سلالاً من الأدوات التي تطابق النمو (المخاطرة) والأمان (المخاطرة) ، وتداول هذه المجموعات من خلال خوارزميات فائقة السرعة. وهي تحظى بشعبية خاصة في الأسواق شديدة التضارب حيث تكون مشاركة الجمهور أقل من المعتاد.
3. اقرأ الرسم البياني طويل المدى
خذ وقتًا لتعلم الرسم البياني للذهب من الداخل والخارج ، بدءًا من تاريخ طويل الأمد يعود إلى 100 عام على الأقل. بالإضافة إلى استخلاص الاتجاهات التي استمرت لعقود ، فقد انخفض المعدن أيضًا لفترات طويلة بشكل لا يصدق ، مما حرم الأرباح من البق الذهبي. من وجهة نظر استراتيجية ، يحدد هذا التحليل مستويات السعر التي يجب مراقبتها إذا ومتى يعود المعدن الأصفر لاختبارها.
يظهر التاريخ الحديث للذهب حركة صغيرة حتى السبعينيات ، عندما بعد إزالة معيار الذهب للدولار ، انطلق في اتجاه صعودي طويل ، مدعومًا بارتفاع التضخم بسبب الارتفاع الشديد في أسعار النفط الخام . بعد الارتفاع عند 2.076 دولارًا للأوقية في فبراير 1980 ، انخفض إلى ما يقرب من 700 دولار في منتصف الثمانينيات ، كرد فعل على السياسة النقدية المقيدة للاحتياطي الفيدرالي
استمر الاتجاه الهبوطي اللاحق في أواخر التسعينات عندما دخل الذهب في الاتجاه الصعودي التاريخي الذي بلغ ذروته في قمة فبراير 2012 عند 1،916 دولار للأوقية. تراجع مطرد منذ ذلك الوقت تخلت عن حوالي 700 نقطة في أربع سنوات. على الرغم من ارتفاعه في الربع الأول من عام 2016 بنسبة 17٪ لتحقيق أكبر مكاسب ربع سنوية في ثلاثة عقود ، اعتبارًا من مارس 2020 ، إلا أنه يتم تداوله بسعر 1،618 دولارًا للأوقية.
4. اختر مكانك
تتبع السيولة اتجاهات الذهب ، حيث تزداد عندما تتحرك بشكل حاد أو أعلى بشكل حاد وتنخفض خلال فترات الهدوء نسبيًا. يؤثر هذا التذبذب على أسواق العقود الآجلة بدرجة أكبر مما يؤثر على أسواق الأسهم ، نظرًا لمتوسط معدلات المشاركة الأقل بكثير .لم تحسن المنتجات الجديدة التي قدمتها مجموعة CME بشيكاغو في السنوات الأخيرة هذه المعادلة بشكل كبير.
تقدم CME ثلاثة عقود ذهبية أولية ، 100 أونصة. عقد ، 50 أوقية. عقد صغير و 10 أوقية. عقد صغير تمت إضافته في أكتوبر 2010 . في حين أن أكبر حجم للعقد تجاوز 67.6 مليون في عام 2017 ، لم يتم تداول العقود الأصغر على نطاق واسع ؛ 87،450 للـ mini و 0.05 مليون للميكرو . هذه المشاركة الضعيفة لا تؤثر على العقود الآجلة طويلة الأجل المحتفظ بها لشهور ، ولكنها تؤثر بقوة على تنفيذ التجارة في مراكز قصيرة الأجل ، مما يفرض تكاليف أعلى من خلال الانزلاق.
تُظهر أسهم SPDR Gold Trust (GLD) أكبر مشاركة في جميع أنواع بيئات السوق ، مع فروقات ضيقة بشكل استثنائي يمكن أن تنخفض إلى فلس واحد. بلغ متوسط الحجم اليومي 14.54 مليون سهم يوميًا في مارس 2020 2020 ، مما يوفر سهولة الوصول في أي وقت من اليوم .خيارات CBOE على GLD تقدم بديلًا سائلًا آخر ، مع استمرار المشاركة النشطة في الحفاظ على الفروقات عند مستويات منخفضة
[عدل]
تتداول شركة VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) من خلال حركة نسبة يومية أكبر من GLD ولكنها تنطوي على مخاطر أعلى لأن الارتباط بالمعدن الأصفر يمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا من يوم لآخر. 19 تتحصن شركات التعدين الكبيرة بقوة ضد تقلبات الأسعار ، مما يقلل من التأثير الأسعار الفورية والعقود الآجلة ، في حين أن العمليات قد تحتفظ بأصول كبيرة في الموارد الطبيعية الأخرى ، بما في ذلك الفضة والحديد.
الملخص
تداول في سوق الذهب بشكل مربح في أربع خطوات. أولاً ، تعرف على كيفية تأثير ثلاثة أقطاب على غالبية قرارات بيع وشراء الذهب. ثانيًا ، تعرّف على الحشود المتنوعة التي تركز على تجارة الذهب والتحوط والملكية. ثالثًا ، خصص بعض الوقت لتحليل الرسوم البيانية الذهبية طويلة وقصيرة الأجل ، مع التركيز على مستويات الأسعار الرئيسية التي قد تدخل في الاعتبار. أخيرًا ، اختر مكانك للمخاطرة ، مع التركيز على السيولة العالية وتنفيذ التجارة بسهولة.
