ما هي مخزون FAANG؟
في مجال التمويل ، “FAANG” هو اختصار يشير إلى أسهم خمس شركات تكنولوجيا أمريكية بارزة: Facebook (FB) ، Amazon (AMZN) ، Apple (AAPL) ، Netflix (NFLX) ؛ و Alphabet (GOOG) (المعروفة سابقًا باسم Google).
صاغ هذا المصطلح جيم كرامر ، مقدم البرامج التلفزيونية لـ Mad Money من قناة CNBC في عام 2013 ، والذي امتدح هذه الشركات لكونها “مهيمنة تمامًا في أسواقها”. في الأصل ، تم استخدام مصطلح FANG ، مع إضافة Apple – المصطلح الثاني “A” في الاختصار – في عام 2017.
فهم مخزون FAANG
بالإضافة إلى كونها معروفة على نطاق واسع بين المستهلكين ، فإن أسهم FAANG الخمسة هي من بين أكبر الشركات في العالم ، مع القيمة السوقية المجمعة لأكثر من 4.1 تريليون دولار اعتبارًا من يناير 2020.
وقد تعزز نموها الكبير مؤخرًا من خلال عمليات الشراء رفيعة المستوى التي قام بها مستثمرون كبار ومؤثرون مثل Berkshire Hathaway (BRK) و Soros Fund Management و Renaissance Technologies. هؤلاء ليسوا سوى عدد قليل من كبار المستثمرين الذين أضافوا أسهم FAANG إلى محافظهم الاستثمارية بسبب قوتهم المتصورة أو نموهم أو زخمهم.
يتم تداول كل من أسهم FAANG في بورصة ناسداك وهي مدرجة في مؤشر S&P 500. نظرًا لأن مؤشر S&P 500 يمثل تمثيلًا واسعًا للسوق ، فإن حركة السوق تعكس حركة المؤشر. وتشكل FAANGs معًا حوالي 15 ٪ من S&P 500 – وهو رقم مذهل بالنظر إلى مؤشر S&P 500 بشكل عام باعتباره وكيلًا لاقتصاد الولايات المتحدة ككل.
هذا التأثير الكبير على المؤشر يعني أن التقلب في سعر سهم أسهم FAANG يمكن أن يكون له تأثير كبير على أداء S&P 500 بشكل عام. في أغسطس 2018 ، على سبيل المثال ، كانت أسهم FAANG مسؤولة عن ما يقرب من 40 ٪ من مكاسب المؤشر من أدنى المستويات التي تم الوصول إليها في فبراير 2018.
مثال على مخزون FAANG
أثار الحجم والتأثير الاستثنائي لأسهم FAANG مخاوف بشأن فقاعة محتملة في أسهم FAANG. بدأت هذه المخاوف تكتسب أهمية في عام 2018 ، عندما بدأت أسهم التكنولوجيا ، التي كانت تقود مكاسب ثابتة في سوق الأسهم ، في فقدان قوتها السابقة. في نوفمبر 2018 ، فقدت العديد من أسهم FAANG أكثر من 20 ٪ من تقييماتها وأعلن أنها في منطقة الدب.
وفقًا لبعض التقديرات ، خسرت أسهم FAANG أكثر من تريليون دولار من ذروة تقييماتها نتيجة للانخفاض الحاد في الأسواق في نوفمبر 2018. على الرغم من أن تقييماتها قد تعافت منذ ذلك الحين ، إلا أن مستوى التقلب الذي أظهرته أحيانًا أسهم FAANG – والتأثير يمكن أن يكون لهذه الأسهم في السوق بشكل عام – مصدر قلق لبعض المستثمرين.
من ناحية أخرى ، فإن أولئك الذين يؤمنون بالقوة الأساسية لأسهم FAANG لديهم أدلة وفيرة على هذا الادعاء. على سبيل المثال ، يعد Facebook أكبر شبكة اجتماعية في العالم مع ما يقرب من 2.5 مليار مستخدم. في اثني عشر شهرًا متتالية (TTM) اعتبارًا من يناير 2020 ، سجلت إيرادات بقيمة 65 مليار دولار وصافي دخل قدره 18 مليار دولار.
أما أمازون ، فقد أصبحت في الوقت نفسه قوة لا يمكن التغلب عليها في التجارة الإلكترونية للمستهلكين (B2C). مع أكثر من 120 مليون منتج للبيع ، لديها أكثر من 150 مليون عميل نشط في الولايات المتحدة ، منهم أكثر من نصف يدفعون مقابل عضوية أمازون برايم الشهرية. مع عائدات TTM البالغة 265 مليار دولار وصافي الدخل 11 مليار دولار ، ليس من الصعب فهم سبب اعتقاد المستثمرين أن القيمة السوقية الضخمة لشركة أمازون لها ما يبررها.
بشكل عام ، من خلال الأداء المالي القوي مثل هذا ازدهرت أسهم FAANG مؤخرًا. على مدى السنوات الخمس الماضية ، على سبيل المثال ، شهد Facebook و Amazon زيادة في أسعار الأسهم بنسبة 185٪ و 500٪ على التوالي. من جانبهم ، شهدت Apple و Alphabet زيادات في الأسعار بنحو 175٪ خلال نفس الإطار الزمني ، في حين شهدت Netflix ارتفاعًا في قيمتها بنسبة 450٪ تقريبًا.
