ماهي عقود الخيارات..؟
أدوات التداول التي توفر للمتداول القدرة على تحقيق عوائد لا حدود لها بمخاطر محددة مسبقا وذلك من خلال تداول عقود الخيارات المالية. اي انها تمنح الحق لشراء أو بيع أصل ما بسعر محدد في أي وقت قبل التاريخ المُحدد مسبقًا.
تنقسم هذه العقود إلى نوعين هما خيار الشراء Call Option”” وخيار البيع ” Put Option”...
خيار الشراء (Call Option):
هو خيار يمنح مشتريه الحق في شراء الأداة المالية ذات العلاقة وبدون التزام المشتري بالشراء إن لم يكن السعر قد تحرك لصالحه. وذلك حتى تاريخ انتهاء صلاحية محدد وعلى سعر محدد يسمى سعر التنفيذ Strike
خيار البيع (Put Option):
هو خيار يمنح مشتريه الحق في بيع الاداة المالية ذات العلاقة وبدون التزام المشتري بالبيع إن لم يكن السعر قد تحرك لصالحه وذلك حتى تاريخ انتهاء صلاحية محدد وعلى سعر محدد يسمى سعر التنفيذ Strike
ومن خلال الدمج ما بين خيار البيع وخيار الشراء، يمكن تحقيق مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات التي يمكنها أن تحقق أرباح لا حدود لها، فيما يبقى حجم المخاطرة محدد بحد أقصى هو سعر عقد الخيار الذي يتم دفعه مقابل شراء العقد والذي يسمى بالعلاوة.
تشبه عقود الخيارات بالعقود الآجلة إلا أن عقود الخيارات مفتوحة وغير اجبارية مثل العقود الآجلة.
طريقة عمل عقود الخيارات:
هناك نوعين من عقود الخيار والمعروفة بالوضع و الطلب (المكالمات).
- يمنح نوع الطلب أصحاب العقد الحق في شراء كمية معينة من االعملات المشفرة المعنية من كاتب عقد الخيارات، بسعر معين حتى تاريخ محدد (تاريخ إنتهاء الصلاحية)، ويلزم البائع ببيع السلعة أو الأداة المالية إلى المشتري إذا قرر المشتري ذلك.
- بينما نوع الوضع يعطي الحق في بيع كمية معينة من العملات المشفرة المعنية بالعقد لكاتب عقد الخيارات، البائع أو الكاتب ملزم بشراء السلعة أو الأداة المالية من المشتري لو قرر المشتري ذلك.
تتكون عقود الخيارمن أربعة مكونات رئيسية هي:
- الحجم: عدد العقود التي سيتم تداولها.
- تاريخ انتهاء الصلاحية: التاريخ الذي يفقد فيه المتداول القدرة على ممارسة الخيار.
- سعر التنفيذ: أو سعر الاضراب وهو السعر الذي يتم فيه شراء أو بيع العقد.
- قسط التأمين: هو المبلغ الذي يجب على المستثمر دفعه للحصول على قوة الاختيار.
كما أن هناك شكلين من عقود الخيارات:
1- عقود الخيارات الأوروبية: هي عقودلا يمكن ممارستها إلا في نهاية فترة الصلاحية.
2- عقود الخيارات الأمريكية: يمكن ممارستها في أي وقت خلال صلاحيتها وتسمح عقود الخيارات الأمريكية لأصحاب الخيارات بممارسة العقد في أي وقت قبل تاريخ الاستحقاق.
للعلم لا علاقة للتسمية بالمنطقة الجغرافية.
إيجابيات وسلبيات عقود الخيارات:
الايجابيات:
- مناسبة للتحوط ضد مخاطر السوق.
- مرنة في تداول المضاربة.
- إمكانية الربح من جميع اتجاهات السوق.
- يمكن استخدامها لخفض التكاليف عند دخول المراكز.
- السماح بإجراء تداولات متعددة في وقت واحد.
السلببيات:
- آليات العمل وحساب الأقساط ليس من السهل فهمها.
- مخاطر عالية وخاصة بالنسبة لكتاب العقود (البائعين)
- استراتيجيات تداول أكثر تعقيدًا مقارنة بالبدائل التقليدية.
- غالبًا ما تعاني أسواق الخيارات من انخفاض مستويات السيولة مما يجعلها أقل جاذبية لمعظم المتداولين.
- القيمة الممتازة لعقود الخيارات متقلبة للغاية وتميل إلى الانخفاض كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية.
في الأخير ومثلما يوحي اسم عقود الخيار فهي تمنح الخيار للمستثمر شراء أو بيع أحد الأصول في المستقبل بغض النظر عن سعر السوق.
تعتبر عقود الخيارات الاستثمارية من الوسائل الفعالة في الاسواق المالية التي يمكن استخدامها لأغراض متعددة، حيث يمكن استخدامها كأداة مالية استثمارية بحد ذاتها من خلال شراؤها وبيعها والاستفادة من الفارق بين سعر التنفيذ وسعر السوق مخصوماً منه العلاوة.
أو يمكن استخدامها للتحوط لصفقات فعلية في السوق الفوري وذلك لتحديد المخاطر في حالات حدوث تقلبات كبيرة قد لا يمكن الحد منها بايقاف الخسارة التقليدي.
