يمكن العثور على نموذج آخر في سوق الأوراق المالية العالمية ، ويمكن القول أن الاسواق المالية للأسهم أصبحت أكثر أهمية من بقية العالم. وفقًا لـ “انتصار المتفائل” (2002) من تأليف Elroy Dimson و Paul Marsh و Mike Staunton ، كانت سوق الأسهم الأمريكية الرابح الأكبر في القرن العشرين. يُظهر بحثهم حدوث ثلاثة تغييرات مهمة في المائة عام الماضية:
- حققت الولايات المتحدة هيمنتها على السوق
- تم توحيد مركز التداول (الصرف).
- التناوب طويل الأجل ودوران الإدارة (أنشطة السوق التي تحدث لفترة طويلة)
فيما يلي بعض الرسوم البيانية التي تعرض معلومات عن سوق الأسهم العالمية في عامي 1900 و 2000:
توضح هذه الرسوم البيانية كيف نما سوق الأسهم الأمريكية من 22٪ في عام 1900 إلى 47٪ في عام 2000. تضاعفت حصتها إلى ما يقرب من 50٪. اليابان هي الدولة الأخرى الأسرع نموًا خارج الولايات المتحدة ، حيث زادت حصتها من 4٪ إلى 13٪. فقدت معظم المناطق الأخرى حصتها في السوق. وانخفضت حصة المملكة المتحدة من 12٪ إلى 8٪ ، بينما انخفضت حصة يورولاند (أوروبا) من 25٪ إلى 13٪. اختفت بعض الدول من القائمة ، بينما دخلت دول أخرى في القائمة لأول مرة. لم تكن كندا على القائمة في عام 1900 ، لكنها زادت بنسبة 2٪ في عام 2000. في عام 1900 تمكنت “الدول الأخرى” من الاحتفاظ بنسبة 7٪ ، بينما وصلت “السوق المالية الجديدة” إلى 6٪ في عام 2000.
بين عامي 1900 و 2000 ، تغير قطاع الأعمال بشكل كبير. فقدت السكك الحديدية والقطاعات القوية الأخرى في عام 1900 حصصًا مهمة في السوق بعد قرن من الزمان. انخفض خط السكة الحديد من 62.8٪ عام 1900 إلى 0.2٪ عام 2000. على سبيل المثال ، انخفض الحديد والفحم والصلب من 5.2٪ إلى 0.3٪. ارتفعت الصناعات والخدمات الأخرى ، مثل البنوك والتمويل والتجزئة. في عام 2000 ، لم يكن لبعض الصناعات الكبيرة أي حصة في السوق في عام 1900. قفزت تكنولوجيا المعلومات من 0٪ إلى 23.1٪ في عام 2000. كما نمت حصة المستحضرات الصيدلانية والتأمين والصناعات المتنوعة بشكل كبير.
بالطبع ، لا يجب بالضرورة أن تكون اتجاهات القرن الماضي هي اتجاهات هذا القرن. لحسن الحظ ، لا يحتاج المتداولون إلى معرفة الشكل الذي سيبدو عليه مستقبل الأسواق المالية بعد 100 عام من الآن. يمكنهم اختيار إطار زمني أقصر للتداول ، مثل المعاملات اليومية أو الأسبوعية أو الشهرية. في النهاية ، من الأسهل فهم ما يمكن أن تفعله الأسواق المالية على المدى القصير أكثر من المدى الطويل ، خاصة عند تحليل القرن بأكمله.
