هناك مجموعة متنوعة من مميزات وعيوب صناديق الاستثمار العقاري في سوق الفوركس، لكن أولًا؛ من الضروري معرفة بعض الأساسيات عن أفضل صناديق الاستثمار العقارية. أنشأ الكونجرس أول صندوق استثمار عقاري في عام 1960 كطريقة للمستثمرين الأفراد لامتلاك حصص في شركات عقارية كبيرة الحجم، تمامًا كما يمكنهم امتلاك حصص في شركات أخرى. جعلت هذه الخطوة من السهل على المستثمرين شراء وتداول محفظة استثمارية متنوعة. يُطلب من صناديق الاستثمار العقارية تلبية معايير معينة وضعتها مصلحة الضرائب الأمريكية، بما في ذلك:
- إرجاع ما لا يقل عن 90٪ من الدخل الخاضع للضريبة في شكل أرباح المساهمين كل عام. هذا هو عامل جذب كبير لاهتمام المستثمرين في صناديق الاستثمار العقاري.
- استثمر ما لا يقل عن 75٪ من إجمالي الأصول في العقارات أو النقدية.
- الحصول على 75٪ على الأقل من إجمالي الدخل من العقارات، مثل إيجارات العقارات، والفوائد على الرهون العقارية التي تمول الممتلكات العقارية أو من بيع العقارات.
- أن يكون لديك ما لا يقل عن 100 مساهم بعد السنة الأولى من التواجد.
- لا تمتلك أكثر من 50٪ من الأسهم المملوكة لخمسة أفراد أو أقل خلال النصف الأخير من السنة الضريبية.
من خلال الالتزام بهذه القواعد، لا يتعين على صناديق الاستثمار العقاري دفع الضرائب على مستوى الشركات، مما يسمح لها بتمويل العقارات بتكلفة أقل مما تستطيع الشركات غير المتضمنة لصناديق الاستثمار العقارية. وهذا يعني أنه بمرور الوقت، يمكن أن تنمو صناديق الاستثمار العقاري بشكل أكبر وتدفع أرباحًا أكبر.
مميزات وعيوب صناديق الاستثمار العقاري
مميزات
هناك مميزات وعيوب صناديق الاستثمار العقاري في سوق الفوركس، خاصةً تلك التي يتم تداولها علنًا:
- أرباح ثابتة: نظرًا لأن صناديق الاستثمار العقاري مطالبة بدفع 90٪ من دخلها السنوي كأرباح للمساهمين، فإنها تقدم باستمرار بعضاً من أعلى عوائد الأرباح في سوق الأسهم. هذا يجعلها المفضلة بين المستثمرين الذين يبحثون عن تدفق ثابت للدخل. تتمتع صناديق الاستثمار العقاري الأكثر موثوقية بسجل حافل في دفع أرباح كبيرة ومتنامية على مدى عقود.
- عوائد عالية: كما هو مذكور أعلاه، يمكن أن تتفوق عائدات صناديق الاستثمار العقارية على مؤشرات الأسهم، وهذا سبب آخر لكونها خيارًا جذابًا لتنويع المحفظة.
- السيولة: شراء وبيع صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا أسهل بكثير من العملية الشاقة المتمثلة في شراء العقارات التجارية وإدارتها وبيعها.
- تقلب أقل: تميل صناديق الاستثمار العقاري إلى أن تكون أقل تقلباً من الأسهم التقليدية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أرباحها الكبيرة. يمكن أن تعمل صناديق الاستثمار العقاري كتحوط ضد الصعود والهبوط المضطرب لفئات الأصول الأخرى، ولكن لا يوجد استثمار محصن ضد التقلبات.
عيوب
- غير مرغوبة (خاصة صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة والخاصة): تعتبر صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا أسهل في الشراء والبيع من العقارات الفعلية، ولكن كما هو مذكور أعلاه، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة وصناديق الاستثمار العقاري الخاصة قصة مختلفة. يجب الاحتفاظ بهذه الصناديق العقارية لسنوات لتحقيق مكاسب محتملة.
- الديون الثقيلة: نتيجة أخرى لوضعهم القانوني هو أن صناديق الاستثمار العقاري لديها الكثير من الديون. هم عادةً من بين أكثر الشركات مديونية في السوق. ومع ذلك، أصبح المستثمرون مرتاحين لهذا الموقف لأن صناديق الاستثمار العقاري عادةً ما يكون لديها عقود طويلة الأجل تولد تدفقات نقدية منتظمة – مثل عقود الإيجار، التي تضمن وصول الأموال – لدعم مدفوعات ديونها بشكل مريح وضمان استمرار توزيعات الأرباح يتم دفعها.
- انخفاض النمو وارتفاع رأس المال: نظرًا لأن صناديق الاستثمار العقاري تدفع الكثير من أرباحها كأرباح، لكي تنمو، يتعين عليها جمع النقد عن طريق إصدار أسهم وسندات جديدة. لكن المستثمرين ليسوا على استعداد دائمًا لشرائها، كما هو الحال أثناء الأزمة المالية أو الركود. لذلك قد لا تكون صناديق الاستثمار العقاري قادرة على شراء العقارات عندما يريدون ذلك بالضبط – ولكن عندما يكون المستثمرون على استعداد مرة أخرى لشراء الأسهم والسندات في صناديق الاستثمار العقارية ، يمكن لصندوق الاستثمار العقاري أن ينمو مرة أخرى.
- العبء الضريبي: بينما لا تدفع صناديق الاستثمار العقاري أي ضرائب، لا يزال يتعين على مستثمريها صرف أي أرباح يحصلون عليها، ما لم يتم جمعها في حساب مع ميزة الضرائب. (هذا هو أحد الأسباب التي تجعل صناديق الاستثمار العقارية مناسبة جدًا لـ IRAs .)
- يمكن أن تكون صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة باهظة الثمن: قد تكون تكلفة الاستثمار الأولي في صناديق الاستثمار العقارية غير المتداولة 25000 دولار أو أكثر وقد تقتصر على المستثمرين المعتمدين . قد يكون لصناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة رسوم أعلى من صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا.
تعرف أيضًا على:
كيف تستثمر في الأسهم بـ 6 خطوات فقط – ابدأ تداولك الآن بكل سهولة
