بعد أن سلطت البيانات الأمريكية الضوء على التعافي الاقتصادي ، حيث يتم تطعيم المزيد والمزيد من الأمريكيين ضد فيروس كورونا وأسعار الذهب ، ورفعت القيود ، وتم إصلاح المساعدات المالية، يستمر المستثمرون في زيادة قيمة الأسهم. بعد أن أضافت البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة دليلاً على أن الانتعاش الاقتصادي يكتسب زخمًا
سجلت سوق الأسهم مرة أخرى مستوى قياسيًا مرتفعًا منذ افتتاح السوق يومي الجمعة والاثنين. ارتفع مؤشر Standard & Poor’s 500 إلى مستوى قياسي جديد بعد ارتفاعه بنسبة 1.5٪ تقريبًا.
و سجل مؤشر جونز رقماً قياسياً جديداً كل أسبوع ، بينما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 2٪. ظل الذهب مستقرًا حيث كان وزن المستثمرين أفضل من المتوقع لتقرير التوظيف الأمريكي ، والذي كان أعلى مستوى في سبعة أشهر منذ مارس.
وبعد أن واجه عائد الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ضغوطًا قوية في الربع الأول ، حيث واصل المستثمرون التفكير في احتمالية حدوث انتعاش اقتصادي قوي وارتفاع ضغوط الأسعار.
أسوأ أداء فصلي!
شهدت أسعار الذهب هذا العام أول انخفاض فصلي له منذ 2018. وانخفض سعر الذهب بنسبة 10٪ في الربع الأول ، وانخفضت المعادن الثمينة بنسبة 19٪ عن أعلى مستوى في أغسطس من العام الماضي.
عاد إلى الولاية قبل تفشي جائحة كورونا في فبراير من العام الماضي ، وذلك بسبب زيادة عائد سندات الخزانة الأمريكية من قبل الولايات المتحدة ، وكانت البلاد أكثر تفاؤلاً بشأن التعافي الاقتصادي بعد الوباء.
وقد أدى ذلك إلى تحول المستثمرين إلى الاتجاه الهبوطي في المعادن النفيسة ، حيث انخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة من الذهب والفضة إلى أدنى مستوى لها منذ مايو. خفضت صناديق التحوط صافي رهاناتها الصعودية على الذهب إلى أدنى مستوى لها منذ يوم الأربعاء الماضي.
تراجع الطلب!
على الرغم من الاعتقاد بأن هذا المعدن يمكنه التحوط ضد التضخم ، إلا أن الأمر ليس بهذه البساطة لأنه أكثر حساسية لأسعار الفائدة.
وعلى الرغم من استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تنفيذ سياسات التيسير والدعم الحكومي ، إلا أن معدل التضخم لا يزال منخفضًا للغاية ، وهو ما لم يزيد من نمو أسعار الذهب في الربع الأول من العام الجاري.
انخفض طلب المستثمرين ، خاصة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة التي يحبها مستثمرو التجزئة. خلال جائحة كورونا ، بعد تدفق هائل للأموال إلى State Street Gold ETF (يشار إليها عادةً برمز مؤشر “GLD”) ، بدأ المستثمرون عمليات سحب على نطاق واسع.
ولكن هناك إشارة صعودية أخرى محتملة تتمثل في انخفاض التقلب ، والذي يتم قياسه من خلال نشاط سوق خيارات ETF للذهب ، ويتم قياسه بنفس طريقة قياس مؤشر الأسهم “VIX”.
مراقبة حثيثة للتحفيز الأمريكي!
وسيولي تجار السلع اهتمامًا وثيقًا للتقدم المحرز في خطة التحفيز. اقترح الرئيس الأمريكي “جو بايدن” (جو بايدن) إنفاقًا على البنية التحتية بقيمة 2.25 تريليون دولار والذي قد يهيمن على اتجاه الذهب في الربع الثاني من هذا العام. بينما ينتظر السوق الإعلان عن الجزء الثاني من خطة البنية التحتية للرئيس بايدن في منتصف هذا الشهر
يظل الجمهوريون يقظين بشأن رفع الزيادات الضريبية اللازمة للخطة ، معتقدين أنهم قد يدعمون خططًا أصغر. يتخذ الرئيس جو بايدن إجراءات سريعة لإثبات ميزته السياسية من خلال اقتراح إنفاق على البنية التحتية بقيمة 2.1 تريليون دولار
يأتي جزء منه من زيادة الضرائب على الشركات. صرح بايدن أنه تجنب تمامًا معاملة الرئيس السابق باراك أوباما على أنه خطأ ، وحدد عرضه الأول لخطة التحفيز لعام 2009 بسعر منخفض للغاية. أعطى هذا أيضًا إدارة ترامب مصلحة أولية قوية في إصلاح قانون الضرائب ، وليس فقط خفض أسعار الفائدة.
