يعتبر مؤشر الخوف أو مؤشر vix هو ذلك المؤشر الذي يقيس التقلب في الأسعار بالسوق عن الـ30 يوم القادم، وعلى وجه التحديد فإنه يعمل على قياس التقلبات الداخلية لاختيارات مؤشر S&P، ظهر هذا المؤشر للمرة الأولى سنة 1973 لقياس شعور سوق الأسهم بصورة عامة.
مؤشر الخوف “VIX”
- مؤشر الخوف vix هو اختصار لكلمة Volatility Index أي مؤشر التقلب أو كما يدعيه البعض مؤشر الخوف.
- يقيس المؤشر توقعات الأسواق بشأن تقلبات أسعار الأصول عن الثلاثين يومًا القادمين.
- بشكل أكثر تحديدًا، يتعقب مؤشر فيكس التقلبات الضمنية لاستحقاق خيارات مؤشر S&P.
- ظهر المؤشر في عام 1973 وهو من المؤشرات الاستباقية لأسواق الأسهم العالمية ويمثل معيارا لقياس شعور السوق بشكل عام.
- يمكن من خلاله معرفة إذا كان المستثمرين يتجهون خلال المستقبل المنظور “30 يوما القادمة” لشراء أسهم الشركات المدرجة في S&P 500 أم سيبيعون بسبب مخاوف مالية واقتصادية مثل إمكانية اندلاع الأزمة المالية على سبيل المثال.
- وفي ظل صعوبة التنبؤ بالتصحيح الفجائي والذي ينتج عنه بيع الأسهم وتراجع مكاسب الأسهم، واستمرار الخوف من أي تقلب خطير في أسواق المال يظل مؤشر فيكس VIX من المعايير الجيدة والتي عليك الإهتمام بها لمعرفة اتجاهات شراء وبيع أسهم الشركات الموجودة في S&P 500.
ماذا يعني ارتفاع مؤشر فيكس VIX؟
عندما يتجه مؤشر vix إلى الإرتفاع فهذا يعني أن :
- هناك مخاطر و احتمال متزايد لحدوث تصحيح كبير موجة تراجع للأسهم كبيرة ومستمرة لعدة أيام أو حتى انهيار مالي واندلاع أزمة مالية جديدة.
- عندما يستحوذ الخوف والقلق على المستثمرين في الأسواق المالية نجد ارتفاع مؤشر الخوف. في حين أنه مع استقرار الأوضاع وهدوء المستثمرين يتراجع مؤشر الخوف.
- تشير الدرجة بين 10 و15 إلى استحواذ حالة من الثقة على الأسواق وانخفاض التقلبات. بينما استقرار المؤشر بين 20 و30 إلى أن السوق متقلب وليس مستقرًا. ويكون هناك حالة من تقلبات الأسواق. أما ارتفاع المؤشر أعلى مستويات 30 إلى وجود تقلبات عنيفة في الأسواق وهبوط قوي في الأسعار.
- ويجدر الإشارة إلى أن العلاقة بين مؤشر فيكس وستاندرد آند بورز علاقة عكسية. أي أنه عند تراجع مؤشر فيكس فأن هذا يعكس تفاؤل المستثمرين وبالتالي تزداد شهية المخاطرة ويزداد الطلب على مؤشر S&P ليرتفع قيمته.
حساب مؤشر VIX
يتم تفسير VIX على أنه تقلب ضمني سنوي لخيار افتراضي على مؤشر الأسهم S & P 500 مع 30 يومًا حتى انتهاء الصلاحية ، استنادًا إلى أسعار خيارات S & P 500 قريبة المدى المتداولة في CBOE.
على عكس ما يعتقده الكثير من الناس ، لا يتم حساب VIX باستخدام Black-Scholes أو أي نموذج تسعير آخر.
بدلاً من ذلك، هناك صيغة تستمد مباشرة التباين من أسعار الخيارات المختلفة في نفس الوقت حتى انتهاء الصلاحية. ثم يتم استيفاء تباينين مختلفين لانتهاء صلاحية مختلفين للحصول على فرق لمدة 30 يومًا. ثم يتم تحويل هذا التباين إلى انحراف معياري (بأخذ الجذر التربيعي) وضربه في 100.
ما العلاقة ما بين مؤشر vix ومؤشر S&P500 ؟
بكل تأكيد كلما تراجع مؤشر فيكس vix لجأ المستثمرين في شركات مؤشر S&P 500 إلى الاستثمار وشراء المزيد من الأسهم، وكلما ارتفع مؤشر فيكس لجأ المستثمرين إلى التقليل من مشترياتهم بل وايضا البيع.
