الاستثمار في السندات هو استثمار ذو دخل ثابت يوفر وسيلة لجمع الأموال طويلة الأجل لمختلف الهيئات و المؤسسات.
فهل تبحث عن دخل ثابت في ظل الأزمة الاقتصادية العالمية؟ تابع مقالتنا الان!
ما هي السند؟
سند الاستثمار هي أدوات دين يدين فيها المصدر المرخص به لحاملي السند بدين. اعتمادًا على شروط نوع السند، يلتزم المُصدر المعتمد بدفع فائدة و/أو سداد رأس المال في تاريخ لاحق عند الاستحقاق.
الاستثمار في السنداتBonds
ترتبط السندات الحكومية بأسعار الفائدة في أي بلد. هناك طريقة جيدة للتداول بها من خلال العقود المستقبلية للسند أو عقود الفروقات، وذلك للتحوط من تعرضك لمخاطر أسعار الفائدة. و ذلك لأن العقود مقابل الفروقات تسمح لك باتخاذ صفقات في أي اتجاه.
- يمكنك اختيار الشراء أو الحفاظ على صفقات شراء إذا كانت الأسعار ترتفع.
- عندما تنخفض الأسعار، يمكنك اختيار البيع و إغلاق الصفقات بالشراء على سعر منخفض.
ستكون قادراً على تتبع حركات الأسعار البسيطة و لديك أيضاً خيار تحرير رأس المال لخيارات الاستثمار الأخرى. لا تحتاج إلى الانتظار حتى يستحق السند، فقد تنتظر ببساطة لإدراك تقلبات أسعار الفائدة التي واجهتك.
إذا كنت مهتماً بشراء سند حكومي، فعليك الانتباه إلى بعض العوامل، مثل:
- معدل التضخم: تتبع معدل التضخم الاقتصادي في البلد المصدر للسندات. تعطي السندات دخلاً ثابتاً، و لا يغير التضخم هذا المبلغ. ارتفاع التضخم سيجعل ذلك العائد أقل قيمة. بالإضافة إلى ذلك، يؤدي ارتفاع أسعار السندات إلى انخفاض العوائد و العكس بالعكس.
- اسعار الفائدة: يجب أن تكون أسعار الفائدة أعلى من أجل تشجيع الناس على الاستثمار. إذا كانت أسعار الفائدة في الجانب الأعلى، فإن قيمة السندات الحكومية ستنخفض.
- التيسير الكمي: اتباع سياسة التيسير الكمي يجعل ذلك خيار استثماري جذاب للمستثمرين الأجانب. وهذا يعني أن البنك المركزي قد أنشأ و أعاد شراء كمية كبيرة من السنداتBonds، وبالتالي خلق المزيد من الطلب.
- الركود: تزدهر السندات خلال فترات الركود، عندما تنخفض أسعار الفائدة. تصبح أسعار السندات أكثر قيمة في حالات الانكماش المحتمل.
أنواع السنداتBonds
تستخدم “المعروفة أيضًا باسم أدوات الدخل الثابت” من قبل الحكومات أو الشركات لجمع الأموال عن طريق الاقتراض من المستثمرين. يتم إصداراها عادة لجمع الأموال لمشاريع محددة في المقابل ، يعد مُصدر السند بسداد الاستثمار ، مع الفائدة ، خلال فترة زمنية معينة.
عادة ، يتم تجميع تصنيفات السنداتBonds في فئتين رئيسيتين: درجة الاستثمار (تصنيف أعلى) وعائد مرتفع (تصنيف أقل).
1.سند الشركات
وهي أدوات دين تصدرها شركة لزيادة رأس المال لمبادرات مثل التوسع والبحث والتطوير. الفائدة التي تكسبها من سند الشركات خاضعة للضريبة. لكن عادة ما تقدم عوائد أعلى من سندات حكومية أو البلدية لتعويض هذا العيب.
2.سند البلدية
يتم إصداره من قبل مدينة أو بلدة أو ولاية لجمع الأموال للمشاريع العامة مثل المدارس والطرق والمستشفيات. على عكس سند الشركات ، فإن الفائدة التي تكسبها من سندات البلدية معفاة من الضرائب. هناك نوعان من سند البلدية: الالتزام العام والإيرادات.
تستخدم البلديات سند الالتزام العام لتمويل المشاريع التي لا تدر دخلاً ، مثل الملاعب والمتنزهات. نظرًا لأن سند الالتزام العام مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من البلدية المُصدِرة ، يمكن للمُصدر اتخاذ أي تدابير ضرورية لضمان المدفوعات على السند ، مثل زيادة الضرائب.
سند الإيرادات ، من ناحية أخرى ، تسدد للمستثمرين الدخل المتوقع منهم. على سبيل المثال ، إذا أصدرت الدولة سند إيرادات لتمويل طريق سريع جديد ، ستستخدم الأموال الناتجة عن الرسوم لدفع حاملي السنداتBonds. تُعفى سندات الالتزام العام والإيرادات من الضرائب الفيدرالية ، وغالبًا ما تُعفى سند البلدية المحلية من الضرائب الحكومية والمحلية أيضًا. تعتبر سندات الإيرادات طريقة جيدة للاستثمار في المجتمع مع توليد الفائدة.
3.سند الخزانة
يتم إصدارها من قبل الحكومة. نظرًا لأنها مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة ، كما تعتبر خالية من المخاطر. لكن سندات الخزانة لا تعطي معدلات فائدة عالية مثل سند الشركات. بينما تخضع سندات الخزانة للضرائب الفيدرالية ، إلا أنها معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية.
هناك أنواع أخرى وهي :
4.صناديق السندات
هي صناديق مشتركة تستثمر عادةً في مجموعة متنوعة من السندات ، مثل سند الشركات أو البلدية أو الخزينة أو السندات غير المرغوب فيها.
عادةً ما تدفع صناديق السندات معدلات فائدة أعلى من الحسابات المصرفية أو حسابات سوق المال أو شهادات الإيداع. للحصول على حد أدنى للاستثمار يتراوح من بضع مئات إلى بضعة آلاف من الدولارات ، لذلك فهي تسمح لك بالاستثمار في مجموعة كاملة من السندات ، التي يديرها مديرو أموال محترفون.
عند الاستثمار في صناديق السندات ، ضع في اعتبارك:
- تتضمن صناديق السندات عادةً رسومًا وعمولات إدارية أعلى
- يمكن أن يتقلب الدخل في صندوق السندات ، حيث تستثمر صناديق السندات عادةً في أكثر من نوع واحد من السندات
- قد يتم تحصيل رسوم استرداد منك إذا قمت ببيع أسهمك في غضون 60 إلى 90 يومًا
- صناديق تلك السند التي يتم رفعها تنطوي على مخاطر أكبر
5.السندات غير المرغوب
وهي نوع من سند الشركات ذات العائد المرتفع والتي يتم تصنيفها دون درجة الاستثمار.
مزايا تداول السنداتBonds
العلاقة مع أسعار الفائدة وغيرها من العوامل تجعل السندات الحكومية أدوات مالية ممتازة للتداول. يوفر تداول السندات الحكومية المزيد من المزايا مثل:
- التداول قصير الأجل: خلافاً لعقد السنداتBonds لفترات طويلة من الزمن حتى تصل إلى تاريخ الاستحقاق، سيتيح لك التداول على تحركات الأسعار الخاصة بها، لفترات زمنية قصيرة إلى متوسطة.
- ميزة الرافعة المالية: لا تقوم فقط بوضع القيمة الكاملة للصفقة. بدلاً من ذلك، استفد من الرافعة المالية لتكبير أرباحك. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن خسائرك سوف تتضخم مع الرافعة المالية كذلك.
- فتح مراكز في الأسواق الصاعدة والهابطة: من خلال عقود الفروقات، يمكنك المضاربة على السندات الحكومية لكل من ارتفاع الأسعار و هبوطها. إن الاستثمار في السندات الحكومية في حال انخفاضها سيسبب لك الخسائر. وهنا من المحتمل أن تقدم فيه عقود الفروقات فائدة إضافية!
هل الاستثمار في السند مربح؟
لنفترض أن شخصاً قام بشراء سندات بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار أمريكي و معدل كوبون بنسبة 5٪، و الذي يتم دفعه سنوياً لفترة استحقاق مدتها 10 سنوات. هذا يعني أن الشخص يقرض مبلغًا قدره 1000 دولاراً لمصدر السند لمدة 10 سنوات، يتم خلالها مكافأته كل عام بفائدة ثابتة قدرها 50 دولاراً (= 1000 دولار × 0.05). في نهاية 10 سنوات، سوف يسترد الشخص 1000 دولار، و كذلك المبلغ الإجمالي للفائدة المتراكمة على مدى 10 سنوات، أو 500 دولاراً أمريكياً (50 دولار أمريكي × 10)
و هذا يعني أن الشخص سوف يتلقى ما مجموعه 1500 دولار أمريكي (و هو ما يعادل 1000 دولار أمريكي، بالإضافة إلى 500 دولار في الفائدة الإجمالية). تعمل أيضاً على نفس المبادئ. هنا، المصدر هو الحكومة، و يمكن للمشتري أن يكون أي فرد يرغب في الاستثمار في السند. و عادة ما يتم تصنيفهم بالعملة المحلية. على عكس أذون الخزينة (سندالخزينة)، للسندات الحكومية أطر زمنية للاستحقاق متوسطة إلى طويلة الأجل، تمتد أحياناً عقوداً كاملة.
من أين نبدأ بشراء السند؟
يمكن أن يكون شراء السند أصعب قليلاً من شراء الأسهم ، بسبب المبلغ الأولي المطلوب لبدء الاستثمار. القيمة الاسمية لمعظم السندات هي 1000 دولار ، على الرغم من وجود طريقة للتغلب على ذلك. لديك بعض الخيارات حول مكان شرائها:
- من وسيط: يمكنك شراء السنداتBonds من وسيط عبر الإنترنت. ستشتري من مستثمرين آخرين يتطلعون إلى البيع. قد تكون أيضًا قادرًا على الحصول على خصم من القيمة الاسمية للسند عن طريق شراء سند مباشرة من بنك الاستثمار المكتتب في عرض السنداتBonds
- من خلال الصناديق المتداولة في البورصة: عادة ما تشتري الصناديق المتداولة في البورصة السنداتBonds من العديد من الشركات المختلفة ، وتركز بعض الصناديق على السندات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل ، أو توفر تعرضًا لبعض الصناعات أو الأسواق. يعتبر الصندوق خيارًا رائعًا للمستثمرين الأفراد لأنه يوفر تنوعًا فوريًا ولا يتعين عليك الشراء بزيادات كبيرة
- مباشرة من الحكومة: للمستثمرين شراء السندات الحكومية مباشرة دون الحاجة إلى دفع رسوم إلى وسيط أو وسيط آخر.
