أهم استراتيجيات فعّالة في تنويع المحفظة الاستثمارية ومخاطرها!

المحفظة الاستثمارية

يشير مصطلح المحفظة الاستثمارية ببساطة إلى الأصول التي يمتلكها المستثمر في الأسواق المالية. يمكن أن تتضمن هذه الأصول على الأسهم والسندات والعملات والسلع والعديد من الأصول المالية الأخرى. هناك أيضاً محافظ استثمارية مختلفة مثل المحافظ الاستثمارية العقارية، ومحافظ مالية لملكية سيارات قديمة وكلاسيكية وما إلى ذلك.

الهدف من المحفظة الاستثمارية 

هو تحقيق عائد على الاستثمار الأولي. والأساس لفعل ذلك هو تحقيق الربح.

في هذا المقال، سوف نناقش بعض استراتيجيات الاستثمار في المحافظ المالية النموذجية التي يمكنك امتلاكها.

أنواع المحافظ الاستثمارية

دعونا نلقي نظرة على بعض أنواع المحافظ الاستثمارية المختلفة:

• محفظة توزيعات الأرباح

توزيعات الأرباح هي مدفوعات يتم دفعها من بعض الشركات المتداولة علناً (المدرجة في البورصة) للمستثمرين. تتمثل حصة المدفوعات جزءاً من الأرباح التي حققتها الشركة. وعادةً، يتم دفع هذه الأرباح على أساس ربع سنوي وتكون في الغالب توزيعات أرباح نقدية.

عند فتح محفظة استثمارية، يختار العديد من المستثمرين التركيز على الاستثمار في الأسهم الموزعة الأرباح التي توفر عائداً عالياً من الأرباح. يتم حساب ذلك بقسمة الأرباح السنوية على سعر السهم.

على سبيل المثال، إذا دفعت الشركة ABC أرباحاً ربع سنوية قدرها 3 دولارات لكل سهم، فإن توزيعات الأرباح السنوية ستكون 12 دولاراً (3 دولارات أمريكية × 4 أرباع سنوية). إذا تم تداول سعر السهم عند 300 دولار، فسيكون عائد توزيعات الأرباح السنوية 4٪ = (12 دولاراً / 300 دولاراً). يتغير عائد توزيعات الأرباح السنوية مع تحرك سعر السهم ولكن ينظر إليه المستثمرون على نطاق واسع.

• استثمار DRIP

استثمار DRIP يعني خطة إعادة استثمار الأرباح الموزعة. المبدأ هو أن يقوم المستثمر باستثمار مبالغ معينة بالدولار (مثلاً) بدلاً من عدد معين من الأسهم. أولاً، يحتاج المستثمر إلى تحديد قيمة الدولارات (أو العملات الأخرى) التي يمكنه استثمارها على أساس منتظم، دعنا نقول شهرياً.

للتوضيح مرة أخرى: يقوم المستثمر بالتخطيط لاستثمار مبلغ معين من الدولارات (مثلاً) كل شهر، بدلاً من التخطيط لاستثمار عدد معين من الأسهم كل شهر. أي سيقوم باستثمار 100 دولار مثلاً في أسهم شركة/شركات معينة بدلاً من تحديد عدد معين من الأسهم لشرائها كل شهر (5 أسهم مثلاً كل شهر).

من خلال استثمار مبالغ صغيرة شهرياً، وعلى مدار العام، سينتهي الأمر للمستثمر بشراء بعض الأسهم عندما يكون السعر منخفضاً وبعض الأسهم عندما يكون السعر مرتفعاً. وهذا يساعد على حساب متوسط تكلفة استثماراتهم.

المفتاح هو الاستمرار في شراء كميات صغيرة ولكن أيضاً إعادة استثمار أي مدفوعات أرباح. إنها تقنية تزيل المشاعر من عملية الاستثمار ولكنها يمكن أن لا تساعد في مواكبة أفضل الفرص في الأسواق والذي قد تمثل تحدياً في بعض الأوقات.

• محفظة الاستثمار في العوامل – Factor Portfolio

نظرية محفظة الاستثمار في العوامل هي نهج يركز على الاستثمار في الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة التي عُرفت “العوامل” التي تحرك عائداتها. تنقسم العوامل إلى فئتين: عوامل الاقتصاد الكلي والعوامل النمطية.

• عوامل الاقتصاد الكلي: تشمل تحليل الصورة الاقتصادية العامة مثل الدورة الاقتصادية و اسعار الفائدة ومخاطر الائتمان والتضخم الاقتصادي وما إلى ذلك.
• العوامل النمطية: تشمل تحليل الأصول المالية الفردية مثل التقلبات و حجم التداول والصحة المالية وخصومات الأسعار المتعلقة بالأساسيات.

مخاطر المحفظة الاستثمارية

يجب على المستثمرين الانتباه إلى “اختبارات الإجهاد”. اختبار الإجهاد، في المصطلحات المالية، هو تحليل مصمم لتحديد قدرة أداة مالية أو مؤسسة مالية على التعامل مع الأزمات الاقتصادية. إنه مرتبط بالأسهم، لأنه يؤثر على أسهم البنوك. تحتفظ البنوك برأس المال لثلاثة مخاطر رئيسية:

• المخاطر التشغيلية

تستخدم المخاطر التشغيلية ما يسمى بمعايير “بازل” لتصنيف بعض أنواع المخاطر التشغيلية. و تستخدم أحداث الخسارة التشغيلية التاريخية من البنك مع قواعد البيانات الخارجية لتحديد أحداث الخطر الرئيسية.

• مخاطر السوق

تستخدم مخاطر السوق إحصائية تسمى “القيمة في المخاطرة” (VAR) لجميع مراكز أو صفقات السوق التي يحتفظ بها البنك. و عادة ما تكون في السندات و مشتقات الائتمان.

• مخاطر الائتمان

تعد مخاطر الائتمان هي أكبر المخاطر، و تحتفظ بأكبر قدر من رأس المال، حيث إنها تتعلق بالائتمان الذي تقرضه البنوك للأطراف المقابلة أو العملاء. يتم حسابه باستخدام تصنيفات “ائتمان العميل”. مخاطر الائتمان و السوق يمكن حسابها، في حين أن مخاطر التشغيل هي تقييم شخصي، بناءً على الخسائر التشغيلية السابقة و الأحداث الخارجية.

يستخدم المنظمون نهجًا من الأعلى إلى الأسفل و يحددون مقدار رأس المال المطلوب، بدلاً من البنوك التي تقوم بحسابه بأنفسهم من خلال إدارة المخاطر الخاصة بهم؛ بالإضافة إلى ذلك، لا ترتبط إدارات المخاطر بالجانب التجاري للبنك.

المنظمون أيضاً محافظون بطبيعتهم، ومن مصلحتهم الحفاظ على صحة القطاع المصرفي، لذلك عادة ما يطلبون المزيد من رأس المال. هذا يؤثر عادة على قيمة الأسهم للبنوك.

وفقًا لاختبار التحمل الذي أجراه فوربس في عام 2014، فإن التنويع بين الأسهم و السندات يؤثر على العوائد و المخاطر أكثر من أي قرار آخر بتنويع الأصول. يوضح الرسم البياني المثال (انظر أدناه) من “إطار عمل Vanguard لإنشاء محافظ استثمارية متنوعة” زيادة التقلبات و العائدات مع زيادة تعرض الحافظة الى للأسهم.

استراتيجيات فعّالة في تنويع المحافظ الاستثمارية

دعونا نلقى نظرة لثلاثة استراتيجيات ملخصة في تنويع المحفظة المستثمرة:

1: تقسيم المحفظة الاستثمارية عبر قطاعات مختلفة

القطاعات النموذجية التي قد ترغب في التفكير فيها كمستثمر هي تداول الذهب و المعادن النفيسة و كذلك أسهم البنوك و الطاقة (الغاز والنفط) والاتصالات السلكية و اللاسلكية و التكنولوجيا. يمكن أن يساعد تقسيم المحفظة الاستثمارية الخاصة بك عبر قطاعات مختلفة على تحقيق التوازن بين الصعود والهبوط في جميع هذه القطاعات التي قد تواجهها مع مرور الوقت.

2: تنويع المخاطر في المحفظة الاستثمارية

يمكن للشركات ذات المخاطر العالية أن تحقق أرباح أكبر لمحفظتك. حيث لديهم تقلبات أسعار أسهم أكبر، و قد تكون استثمارات مربحة. و لكن يجب أيضاً موازنتها مع الشركات ذات المخاطر الأقل مثل الشركات الكبرى.

عادة ما تعتبر الشركات التقنية الرائدة التي لديها القليل من الديون أو لا يوجد لديها على الإطلاق و لديها تدفقات إيرادات ثابتة، مخاطر أقل. و من المرجح أن تدفع الأرباح بشكل منتظم.

3: محفظة استثمارية تضم صناديق الاستثمار في المتداولة ETF

تعتبر هذه محفظة استثمارية للمبتدئين. يمثل صندوق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة ETF مجموعة من الأسهم أو السندات المختلفة التي تهدف إلى عكس جزء معين من السوق. يمكن أن تكون إضافة جيدة إلى محفظتك من حيث التوازن. نظراً لأن لديهم نسب نفقات محددة (أو رسوم منخفضة)، إلى جانب حقيقة أنهم يحاولون التعبير عن السوق. وهذا يجب أن يعني عائدات أعلى على المدى الطويل.