الوسيط ، المعروف أيضًا باسم السمسرة ، هو شركة تربط بين المشترين والبائعين لوسائل الاستثمار مثل الأسهم والسندات. غالبًا ما يكون حساب الوساطة هو المكان الذي يحتفظ فيه المستثمر بالأصول. أي نوع من الوساطة تختار هو مسألة احتياجات المستثمر وتفضيلاته.
التاريخ السريع لشركات السمسرة
قبل منتصف القرن العشرين ، كان الوصول إلى أسواق الأسهم والسندات مقصورًا على الأثرياء الذين لديهم ما يكفي من المال للاستثمار والذين يمكنهم تحمل تكاليف الخدمات التي يوفرها الوسيط البشري لوضع الصفقات والعمل كمستشار استثماري.
في السبعينيات والثمانينيات ، ظهرت مجموعة من ما يسمى بشركات السمسرة المخفضة ، مثل Vanguard و Charles Schwab. كانوا على استعداد لتقبل عملاء أقل ثراءً لأن نماذج أعمالهم سعت إلى تجميع عدد كبير من العملاء الصغار.
شهدت أواخر التسعينيات ظهور الإنترنت ، وتم تأسيس شركات السمسرة عبر الإنترنت مثل E * TRADE و FOREX.com لاغتنام الفرصة التي تتيحها التكنولوجيا الجديدة. قاموا بتوسيع نموذج وساطة الخصم عن طريق تخفيض العمولات والحد الأدنى من الأرصدة. هذا لأن لديهم نفقات أقل بكثير من حيث المساحة المادية والوسطاء البشريين الذين يقومون بإجراء الصفقات ، لذلك يمكنهم تمرير هذه المدخرات إلى المستهلك.
صعود الاستثمار الموجه ذاتيًا والوساطة عبر الإنترنت
مع انخفاض تكاليف التداول ، جلب حساب الوساطة عبر الإنترنت معه أيضًا المستثمر الموجه ذاتيًا – المستثمر الذي يجري بحثًا عن الاستثمار بمفرده ثم يختار الأسهم والسندات التي يجب شراؤها لمحفظته.
اليوم ، هناك مجموعة واسعة من منصات الوساطة المالية التقليدية ، والخصومات ، والموجهة ذاتيًا عبر الإنترنت المتاحة ، ولكل منها مزاياها وعيوبها.
بالإضافة إلى ذلك ، كان التطور الجديد خلال السنوات القليلة الماضية هو ظهور المستشار الآلي. هذه منصات برمجية آلية ، غالبًا ما تكون متاحة كتطبيقات للهاتف المحمول ، والتي تعتني بجميع قراراتك الاستثمارية تقريبًا بتكلفة منخفضة للغاية.
يمكن القول إنه أول مستشار آلي ، تم إطلاقه في عام 2010 بعد فترة الركود الكبير. منذ ذلك الحين ، شهدت الاستشارات الآلية نموًا هائلاً في التبني واندفاعًا في كل من الشركات الناشئة والوسطاء الحاليين الذين أضافوا ذراع مستشار الروبوت.
مع كل هذه الخيارات ، دعنا نلقي نظرة على أي نوع من الوساطة هو الأنسب لأي نوع من المستثمرين.
الوسطاء البشريون والمستشارون الماليون
بعض الناس يفضلون أن يتعامل البشر مع مواردهم المالية. إذا كنت كذلك ، فقد يناسبك المستشار البشري التقليدي بشكل أفضل من المستشار الآلي. لقد كان الوسطاء والمستشارون الماليون موجودون منذ بداية أسواق الأسهم الحديثة ، وقد وفروا مساحة في المشهد التنافسي اليوم من خلال تلبية احتياجات المستثمرين الأكثر ثراءً (عادةً بمبلغ 100000 دولار أو أكثر للاستثمار) أو أولئك الذين يفضلون التفاعل البشري .
لا يقوم المستشارون الماليون الفعالون فقط ببناء ومراقبة المحافظ الاستثمارية ، ولكنهم يقدمون المشورة المالية في جميع مجالات حياة عملائهم ويقدمون خدمات إضافية مثل التأمين والتخطيط العقاري والخدمات المحاسبية وخطوط الائتمان ، إما بأنفسهم أو عبر شبكة الإحالة .
يمكن لعملاء هؤلاء الوسطاء أن يتوقعوا دفع حوالي 1 ٪ سنويًا أو أكثر من الأصول الخاضعة للإدارة إلى المستشار ، أو ما يصل إلى 50 دولارًا لكل صفقة للمعاملات الفردية. يدعي العديد من المستشارين أن هذه الرسوم تستحق القيمة الإضافية التي يجلبونها ، سواء كانت قدرتهم على اختيار الأسهم المناسبة لمحافظ عملائهم ، أو وصولهم إلى المنتجات والعروض الفريدة ، أو خطة مالية شاملة.
يتوفر العديد من المستشارين عبر الهاتف أو البريد الإلكتروني ويستجيبون تمامًا. كما أنهم عادةً ما يشيرون إلى مقابلة عملائهم شخصيًا عند الاقتضاء.
عند مقارنة هذه المجموعة من شركات السمسرة ، انتبه إلى الاستقلالية. اسأل عما إذا كان مستشارك مضطرًا لبيع منتج أو خدمة معينة (على سبيل المثال تلك التي تقدمها شركته الخاصة) ، أو إذا كان قادرًا على تقديم أفضل المنتجات لك بغض النظر عن عائلة الأموال التي أتت منها.
أيضا ، انتبه للرسوم. إذا كانوا يتقاضون أكثر من 1٪ ، فاسأل عن السبب واحكم بنفسك على ما إذا كانت التكلفة الإضافية تستحق ذلك. تُظهر الشهادات المهنية مثل CFP أو CFA أن وسيطك قد تم تدريبه واجتاز سلسلة من الاختبارات الصارمة المتعلقة بالأسواق المالية والتخطيط.
يجب على العملاء استخدام أداة FINRA’s BrokerCheck لمعرفة ما إذا كان وسيطهم قد تعرض لشكاوى تنظيمية أو انتهاكات أخلاقية.
حسابات الوسيط الموجه ذاتيًا عبر الإنترنت
تشمل المنصات ذاتية التوجيه عبر الإنترنت أمثال E * TRADE و TD Ameritrade و Robinhood ، من بين العديد من المنصات الأخرى. اليوم ، تقدم معظم المؤسسات المالية وحتى العديد من البنوك لعملائها حساب وساطة عبر الإنترنت موجه ذاتيًا.
على سبيل المثال ، تقدم كل من Capital One أو Citibank أو Wells Fargo منصات استثمار. ما يقرب من عشرين عامًا في القرن الحادي والعشرين ، تم دمج معظم مساحات الوساطة المخفضة في الاستثمار عبر الإنترنت.
بالنسبة للجزء الأكبر ، تترك هذه المنصات الأمر لك لمعرفة الاستثمارات الأفضل ، لكنها تقدم عادةً مجموعة من أدوات البحث والتحليل ، بالإضافة إلى توصيات الخبراء والأفكار ، لمساعدتك على اتخاذ قرارات مستنيرة. أنت حينئذٍ تقوم بمفردك بتنفيذ الصفقات لبناء محفظتك من خلال موقع الويب أو تطبيق الهاتف المحمول.
تفرض هذه المنصات عمولة لكل معاملة ، تتراوح عادةً من 4.95 دولارًا أمريكيًا إلى 9.95 دولارًا أمريكيًا لكل تداول سهم ، و 50 دولارًا أمريكيًا إضافيًا إلى 1.00 دولار أمريكي لكل عقد خيارات. إنها تتيح لك التداول على الهامش ، وإنشاء استراتيجيات الخيارات ، والاستثمار المباشر في الصناديق المشتركة وكذلك الأسهم الفردية والعملات الأجنبية (الفوركس) والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
تعتبر شركات السمسرة عبر الإنترنت هي الأفضل للمستثمر الموجه ذاتيًا والذي يعرف عن الأسواق أو يعرف كيفية إجراء أبحاثه الخاصة لاختيار المحفظة الأنسب لأهدافه. إذا كنت تنوي إجراء عدد قليل من الصفقات فقط في السنة ، فقد ترغب في دفع المزيد قليلاً لكل صفقة من أجل الوصول إلى أبحاث وتحليلات عالية الجودة. إذا كنت متداولًا يوميًا ، فربما ترغب في التفكير في موقع يقدم عمليات تداول مجانية للمستخدمين الأكثر نشاطًا.
كل وساطة عبر الإنترنت لها نقاط القوة والضعف الخاصة بها. من أنت وما تقدره سيوجهك إلى الأفضل لك. على سبيل المثال ، قد يقدر بعض الأشخاص الراحة المتمثلة في وجود جميع حساباتهم المالية تحت سقف واحد. قد يقدر الآخرون الرسوم البيانية التفاعلية. ومع ذلك ، قد يقدر الآخرون الوصول إلى الاكتتابات.
مستشارو الروبوت
تعمل Robo-Advisors على أتمتة الاستثمار واستخدام التكنولوجيا لإدارة محفظتك. منذ إطلاق Betterment في عام 2010 ، كان هناك انتشار للشركات المالية الناشئة والشركات المالية الحالية التي تقدم هذا النوع من خدمات التداول الخوارزمية.
على عكس خوارزميات التداول التي تدعم مكاتب التداول عالي التردد (HFT) في صناديق التحوط والبنوك ، من المرجح أن يضع المستشارون الآليون أموالك في العمل باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة والمفهرسة. في الواقع ، فإن تقارب صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة للغاية مع حلول التكنولوجيا منخفضة التكلفة المتاحة على منصات الهاتف المحمول هو ما يجعل تقديم المشورة الآلية أمرًا ممكنًا.
يمكنك الآن الاستثمار بأقل من دولار واحد على بعض المنصات مقابل رسوم أقل من 0.15٪ سنويًا. لا تتقاضى بعض الأنظمة الأساسية رسومًا استشارية على الإطلاق ، ولكنها تفرض رسومًا مقابل الخدمات الإضافية الاختيارية.
قبل المستشارين الآليين ، إذا كان لديك بضع مئات من الدولارات فقط أو حتى بضعة آلاف من الدولارات لاستثمارها ، فسيتعين عليك الاتصال بالإنترنت لمنصة ذاتية التوجيه. الآن ، يمكنك وضع 200 دولار أو 2000 دولار للعمل دون الحاجة إلى إجراء أي بحث استثماري ، أو اختيار أي أسهم فردية ، أو القلق بشأن إعادة موازنة محفظتك.
يهدف مستشارو الروبوتات القائمة على الخوارزميات إلى وضعك في محفظة سلبية فعالة ومتنوعة. ستعمل العديد من هذه المنصات على تحسين الضرائب لمحافظك من خلال حصاد الخسارة الضريبية ، وهي عملية يقوم من خلالها المستثمر ببيع المراكز الخاسرة لتعويض مكاسب رأس المال الناتجة عن المراكز الرابحة. الخوارزميات نفسها هي سر شركة مملوكة لمستشاري الروبوتات.
يعتبر مستشارو الروبوت خيارًا مثاليًا للمستثمرين الجدد أو الشباب الذين لديهم القليل للاستثمار. الحد الأدنى من أرصدة حسابات robo-Advisor منخفضة للغاية ، وبعضها يتيح لك البدء بمبلغ بسيط يصل إلى دولار واحد. هذه المنصات مفيدة أيضًا للأشخاص الذين يحبون استراتيجيات الاستثمار السلبي حيث ستجد في أغلب الأحيان أن مستشار الروبوت الخاص بك يطور مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة المفهرسة نيابة عنك.
يتألق مستشارو Robo أيضًا لأولئك المستثمرين على المدى الطويل الذين هم ببساطة مشغولون جدًا (أو غير متحمسين) لإجراء أبحاثهم الخاصة عن ETF التي تتمتع بأفضل خصائص المخاطر / العائد جنبًا إلى جنب مع الرسوم والتكاليف والآثار الضريبية المرتبطة بها.
لكن المستشارين الآليين ليسوا بالتأكيد للجميع. إذا كنت متداولًا نشطًا ، فقد تجده مملاً أو غير متطور. بينما تتكيف الروبوتات مع هذا من خلال السماح بمزيد من التخصيص لخيار المحفظة (على سبيل المثال ، ستتيح لك معظم الروبوتات الآن ضبط أوزان التخصيص بعيدًا عن توصياتها الأولية) ، فإنها تتعارض مع الغرض من هذه المنتجات لبدء المضاربة على الأسهم الساخنة أو المتقلبة الشركات داخل هذه المنصات. وبالمثل ، إذا كنت مستثمرًا متطورًا وتحتاج إلى الهامش وتداول الخيارات والرسوم البيانية الفنية ، فمن المحتمل ألا يكون المستشار الآلي مناسبًا لك.
إذا اخترت مستشارًا آليًا ، فإن العوامل التي يجب مراعاتها هي التكلفة والسمعة والخدمات المضافة بشكل أساسي. راقب تكلفة الخدمات الإضافية: بعضها مجاني لكن البعض الآخر يضيف تكلفة إضافية.
