يمتد التأثير غير المباشر لأسعار الصرف وتقلباتها على نطاق أوسع وأعمق بطرق تؤثر على العديد من أهم جوانب حياتنا الاقتصادية – مثل الوقت الذي يستغرقه الحصول على وظيفة ، حيث يمكننا العيش ، ومتى يمكن أن يتقاعد. تؤثر أسعار الصرف تأثيراً هائلاً على الاقتصاد على المدى القريب وعلى مدى فترات زمنية طويلة.
المأخذ الرئيسية
قد لا يبدو أن التغيرات في أسعار الصرف تؤثر على معظم الناس في حياتهم اليومية ، ولكن التأثيرات غير المباشرة أكثر انتشارًا مما يدركه الكثيرون. عندما تتغير أسعار الصرف ، ستتغير أسعار السلع المستوردة ، بما في ذلك المنتجات المحلية التي تعتمد على الأجزاء المستوردة والمواد الخام. تؤثر أسعار الصرف أيضًا على أداء الاستثمار وأسعار الفائدة والتضخم – ويمكن أن تمتد حتى للتأثير على سوق العمل وقطاع العقارات.
أسعار الصرف وما تدفعه مقابل السلع
في عصر العولمة هذا ، أصبحت السلع شائعة في الدول الأخرى ، أو في بعض الأحيان أكثر شيوعًا ، من تلك المنتجة محليًا. أسعار الصرف لها تأثير كبير على الأسعار التي تدفعها للمنتجات المستوردة. تعني العملة المحلية الضعيفة أن السعر الذي تدفعه مقابل السلع الأجنبية سيرتفع بشكل عام. ونتيجة لذلك ، قد تؤدي العملة المحلية الأقوى إلى تقليل أسعار السلع الأجنبية إلى حد ما.
كما يعتمد التغير في أسعار المنتجات المستوردة على الكيفية التي كانت بها عملات الدول المصدرة (أي تلك التي تم الحصول على هذه المنتجات منها) مقابل العملة المحلية. خلال عام 2010 سيطر الدولار الأمريكي على أعلى العملات مقابل معظم العملات الرئيسية ، مما أدى إلى دفع المستهلكين الأمريكيين بأسعار أقل نسبيًا للواردات مثل السيارات الألمانية أو الإلكترونيات اليابانية.
أسعار الصرف والتضخم وأسعار الفائدة
يمكن أن تؤدي العملة المحلية الضعيفة إلى رفع معدل التضخم في دولة تعد مستوردًا كبيرًا ، بسبب ارتفاع أسعار المنتجات الأجنبية. وقد يؤدي ذلك إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم ، وكذلك لدعم العملة ومنعها من الانحدار بشكل حاد. على العكس من ذلك ، فإن العملة القوية تقلل التضخم وتضغط على الاقتصاد الذي يرقى إلى السياسة النقدية المشددة. ورداً على ذلك ، قد يتحرك البنك المركزي للدولة للحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة أو تخفيضها أكثر حتى تمنع العملة المحلية من أن تصبح قوية للغاية.
وبالتالي فإن سعر الصرف له تأثير غير مباشر على سعر الفائدة الذي تدفعه على قرض الرهن العقاري أو السيارة ، أو الفائدة التي تتلقاها على الأموال في مدخراتك أو حساب سوق المال الخاص بك.
أسعار الصرف وسوق العمل
تعمل العملة المحلية الضعيفة على تحفيز النمو الاقتصادي من خلال تعزيز الصادرات وجعل الواردات أكثر تكلفة (مما يجبر المستهلكين على شراء السلع المحلية). عادة ما يُترجم النمو الاقتصادي الأسرع إلى فرص عمل أفضل. يمكن أن يكون للعملة المحلية القوية تأثير معاكس ، حيث إنها تبطئ النمو الاقتصادي وتحد من آفاق التوظيف.
أسعار الصرف والاستثمارات
يمكن أن يكون لتقلبات أسعار الصرف تأثير كبير على محفظتك الاستثمارية ، حتى لو كنت تمتلك استثمارات محلية فقط. على سبيل المثال ، يضعف الدولار القوي بشكل عام الطلب العالمي على السلع حيث يتم تسعيرها بالدولار. يمكن أن يؤثر هذا الطلب المنخفض على الأرباح والتقييمات لمنتجي السلع المحلية ، على الرغم من أن جزءًا من التأثير السلبي سيخففه ضعف العملة المحلية.
يمكن أن يكون للعملة القوية تأثير على المبيعات والأرباح المكتسبة في الخارج. في السنوات الأخيرة ، عزا العديد من الشركات متعددة الجنسيات الأمريكية ضربة إلى الخط الأعلى والخط السفلي بسبب قوة الدولار. بطبيعة الحال ، فإن تأثير أسعار الصرف على عوائد المحفظة معروف جيداً. يمكن أن يعزز الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة تقديرية إجمالي العائدات ، في حين أن الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة منخفضة يمكن أن يقلل إجمالي العائدات. على سبيل المثال ، وصل عدد من مؤشرات الأسهم الأوروبية إلى مستويات قياسية في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2015 عندما كان الدولار قويًا جدًا ، لكن المستثمرين الأمريكيين الذين استثمروا في تلك الأسهم كانوا سيشهدون انخفاضًا كبيرًا لعوائدهم بشكل كبير بسبب انخفاض اليورو.
أسعار الصرف والعقارات
يمكن أن تكون العملة المحلية ضعيفة أو بأقل من قيمتها الحقيقية مثل بيع الجمعة السوداء المفتوح بلا نهاية وما هو ملحوظ هو كل سلعة وخدمة وأصل واحد في البلد. الحيلة هي ، فقط المشترين الذين يمكنهم الدفع بالعملة الأجنبية الأقوى يحصلون على سعر البيع. هذا يجذب السياح الأجانب ، والتي يمكن أن تكون جيدة للاقتصاد. ومع ذلك ، فإنه يجذب أيضًا المشترين الأجانب الذين يتطلعون إلى جمع الأصول الرخيصة والمزايدة على المشترين المحليين.
رفع المشترون الأجانب أسعار المساكن في الدول ذات العملة الضعيفة. تخيل أنك تبحث عن منزل وفجأة تقدم عطاءات ضد الأشخاص الذين يحصلون ، على سبيل المثال ، على خصم تلقائي بنسبة 30 بالمائة على السعر المطلوب. حتى إذا لم تكن تبحث عن منزل ، فإن ارتفاع أسعار المساكن وانخفاض العرض يؤثران على الإيجار أيضًا. في العقد الماضي ، كان الطلب المحلي على الإسكان قويًا جدًا في العديد من الدول ، حيث أبقت بنوكها المركزية أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة قياسية في محاولة لتحفيز اقتصاداتها. كان لهذا أيضًا تأثير دفع عملاتهم إلى قيعان متعددة السنوات ، مما أثار مخاوف من حرب عملة عالمية.
