يقدم سوق الذهب سيولة عالية وفرصًا ممتازة للربح في جميع البيئات تقريبًا نظرًا لموقعه الفريد في الأنظمة الاقتصادية والسياسية العالمية ، سواء كان سلوكًا مثل الثور أو الدب. في حين أن العديد من الأشخاص يختارون امتلاك المعدن بشكل مباشر ، فإن المضاربة من خلال أسواق العقود الآجلة والأسهم والخيارات توفر رافعة مالية لا تصدق مع مخاطر محسوبة.
غالبًا ما يفشل المشاركون في السوق في الاستفادة الكاملة من تقلبات أسعار الذهب لأنهم لم يتعلموا الخصائص الفريدة لأسواق الذهب العالمية أو المزالق الخفية التي يمكن أن تسرق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم إنشاء جميع أدوات الاستثمار بشكل متساوٍ: من المرجح أن تحقق بعض الأدوات الذهبية نتائج أساسية متناسقة أكثر من غيرها.
تداول المعدن الأصفر ليس من الصعب تعلمه ، لكن النشاط يتطلب مجموعات مهارات فريدة لهذه السلعة. يجب على المبتدئين أن يسيروا بخفة ، ولكن سيستفيد المستثمرون المتمرسون من خلال دمج هذه الخطوات الاستراتيجية الأربع في روتينات التداول اليومية الخاصة بهم. وفي الوقت نفسه ، فإن التجربة حتى تصبح تعقيدات هذه الأسواق المعقدة مستعملة.
1. ما يحرك الذهب
كواحدة من أقدم العملات على هذا الكوكب ، فقد غرس الذهب نفسه بعمق في نفسية العالم المالي. لدى كل شخص تقريبًا رأي حول المعدن الأصفر ، لكن الذهب نفسه يتفاعل فقط مع عدد محدود من محفزات الأسعار. تنقسم كل من هذه القوى إلى الوسط في قطبية تؤثر على المشاعر والحجم وكثافة الاتجاه:
– التضخم والانكماش
– الطمع والخوف
– العرض والطلب
يواجه اللاعبون في السوق مخاطر عالية عندما يتداولون الذهب كرد فعل على أحد هذه الأقطاب ، في حين أنه في الواقع واحد آخر يتحكم في حركة الأسعار. على سبيل المثال ، لنفترض أن عمليات البيع تضرب الأسواق المالية العالمية ، وذهب الذهب في صعود قوي. يفترض العديد من المتداولين أن الخوف يحرك المعدن الأصفر ويقفز ، معتقدين أن الحشد العاطفي سيحمل السعر بشكل أعمى إلى أعلى. ومع ذلك ، ربما أدى التضخم بالفعل إلى انخفاض الأسهم ، وجذب المزيد من الحشود الفنية التي ستبيع مقابل ارتفاع الذهب بقوة.
تعمل مجموعات من هذه القوى دائمًا في الأسواق العالمية ، وتؤسس موضوعات طويلة المدى تتتبع اتجاهات صعودية طويلة واتجاهات هبوطية متساوية. على سبيل المثال ، بدأ التحفيز الاقتصادي للاحتياطي الفيدرالي (FOMC) الذي بدأ في عام 2008 ، ولم يكن له تأثير كبير في البداية على الذهب لأن اللاعبين في السوق كانوا يركزون على مستويات الخوف المرتفعة الناتجة عن الانهيار الاقتصادي لعام 2008. ومع ذلك ، شجع هذا التيسير الكمي الانكماش ، وإنشاء سوق الذهب والمجموعات السلعية الأخرى من أجل انعكاس كبير
لم يحدث هذا التحول على الفور لأن عرض الانكماش كان جارياً ، مع تدهور الأصول المالية والأصول القائمة على السلع نحو الوسائل التاريخية. تصدرت الذهب أخيرًا وتحولت إلى انخفاض في عام 2011 بعد اكتمال الانكماش ، وكثفت البنوك المركزية سياسات التيسير الكمي الخاصة بها ، تراجعت VIX إلى مستويات أقل في نفس الوقت ، مما يشير إلى أن الخوف لم يعد محركًا كبيرًا في السوق.
2. فهم الحشد
يجذب الذهب العديد من الحشود ذات المصالح المتنوعة والمتضاربة في كثير من الأحيان. البق الذهب يقف في الجزء العلوي من كومة الذاكرة المؤقتة ، وجمع السبائك المادية وتخصيص جزء كبير من الأصول العائلية للأسهم الذهبية ، والخيارات ، والعقود الآجلة. هؤلاء هم لاعبون على المدى الطويل ، ونادراً ما يثبطون الاتجاهات الهابطة ، والذين يهزون في النهاية لاعبين أقل أيديولوجية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المشاركين في البيع بالتجزئة يضمون تقريبًا جميع سكان البق من الذهب ، مع تخصيص القليل من الأموال بالكامل للجانب الطويل من المعدن النفيس.
تضيف البق الذهبية سيولة هائلة مع الحفاظ على أرضية تحت الأسهم الآجلة وأسهم الذهب لأنها توفر إمدادات مستمرة من الاهتمام بالشراء بأسعار أقل. كما أنها تخدم الغرض المعاكس المتمثل في توفير دخول فعال للبائعين على المكشوف ، خاصة في الأسواق العاطفية عندما تستقطب إحدى القوى الرئيسية الثلاث لصالح ضغط شراء قوي.
بالإضافة إلى ذلك ، يجذب الذهب نشاط تحوطًا هائلاً من قبل المستثمرين المؤسسيين الذين يشترون ويبيعون جنبًا إلى جنب مع العملات والسندات في الاستراتيجيات الثنائية المعروفة باسم “المخاطرة” و “المخاطرة”. تنشئ الصناديق سلال أدوات مطابقة للنمو (المخاطرة) والأمان (المخاطرة) ، وتتداول هذه المجموعات من خلال خوارزميات فائقة السرعة. وهي تحظى بشعبية خاصة في الأسواق شديدة التضارب حيث تكون مشاركة الجمهور أقل من المعتاد.
3. قراءة الرسم البياني طويل المدى
خذ وقتًا لتعلم الرسم البياني للذهب من الداخل والخارج ، بدءًا من تاريخ طويل الأمد يعود إلى 100 عام على الأقل. بالإضافة إلى استخلاص الاتجاهات التي استمرت لعقود ، فقد انخفض المعدن أيضًا لفترات طويلة بشكل لا يصدق ، مما حرم الأرباح من البق الذهبي. من وجهة نظر استراتيجية ، يحدد هذا التحليل مستويات الأسعار التي يجب مراقبتها إذا ومتى يعود المعدن الأصفر لاختبارها.
يظهر التاريخ الحديث للذهب حركة صغيرة حتى السبعينيات ، عندما بعد إزالة معيار الذهب للدولار ، انطلق في اتجاه صعودي طويل ، مدعومًا بارتفاع التضخم بسبب الارتفاع الصاروخي لأسعار النفط الخام . بعد الارتفاع عند 2.076 دولارًا للأوقية في فبراير 1980 ، انخفض إلى ما يقرب من 700 دولار في منتصف الثمانينيات ، كرد فعل على السياسة النقدية المقيدة للاحتياطي الفيدرالي
استمر الاتجاه الهبوطي اللاحق في أواخر التسعينات عندما دخل الذهب في الاتجاه الصعودي التاريخي الذي بلغ ذروته في قمة فبراير 2012 عند 1،916 دولار للأوقية. تراجع مطرد منذ ذلك الوقت تخلت عن حوالي 700 نقطة في أربع سنوات. على الرغم من ارتفاعه في الربع الأول من عام 2016 بنسبة 17٪ لتحقيق أكبر مكاسب ربع سنوية في ثلاثة عقود ، اعتبارًا من مارس 2020 ، إلا أنه يتم تداوله بسعر 1،618 دولارًا للأوقية.
4. اختر مكانك
تتبع السيولة اتجاهات الذهب ، حيث تزداد عندما تتحرك بشكل حاد أو أعلى بشكل حاد وتنخفض خلال فترات الهدوء نسبيًا. يؤثر هذا التذبذب على أسواق العقود الآجلة بدرجة أكبر مما يؤثر على أسواق الأسهم ، نظرًا لمتوسط معدلات المشاركة الأقل بكثير .لم تحسن المنتجات الجديدة التي قدمتها مجموعة CME بشيكاغو في السنوات الأخيرة هذه المعادلة بشكل كبير.
تقدم CME ثلاثة عقود ذهبية أولية ، 100 أونصة. عقد ، 50 أوقية. عقد صغير و 10 أوقية. عقد صغير تمت إضافته في أكتوبر 2010 . في حين أن أكبر حجم للعقد تجاوز 67.6 مليون في 2017 ، لم يتم تداول العقود الأصغر على نطاق واسع ؛ 87،450 للـ mini و .05 مليون للميكرو هذه المشاركة الضعيفة لا تؤثر على العقود الآجلة طويلة الأجل المحتفظ بها لشهور ، لكنها تؤثر بقوة على تنفيذ التجارة في مراكز قصيرة الأجل ، مما يفرض تكاليف أعلى من خلال الانزلاق.
تُظهر أسهم SPDR Gold Trust (GLD) أكبر مشاركة في جميع أنواع بيئات السوق ، مع فروقات ضيقة بشكل استثنائي يمكن أن تنخفض إلى فلس واحد. بلغ متوسط الحجم اليومي 14.54 مليون سهم يوميًا في مارس 2020 2020 ، مما يوفر سهولة الوصول في أي وقت من اليوم .خيارات CBOE على GLD تقدم بديلًا سائلًا آخر ، مع استمرار المشاركة النشطة في الحفاظ على الفروقات عند مستويات منخفضة .
تتداول شركة VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) من خلال حركة نسبة يومية أكبر من GLD ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر لأن الارتباط مع المعدن الأصفر يمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا من يوم لآخر. شركات التحوط الكبيرة تحوط بقوة ضد تقلبات الأسعار ، وخفض التأثير الأسعار الفورية والعقود الآجلة ، في حين أن العمليات قد تحتفظ بأصول كبيرة في الموارد الطبيعية الأخرى ، بما في ذلك الفضة والحديد.
الملخص
تداول في سوق الذهب بشكل مربح في أربع خطوات. أولاً ، تعرف على كيفية تأثير ثلاثة أقطاب على غالبية قرارات بيع الذهب وشرائه. ثانيًا ، تعرّف على الحشود المتنوعة التي تركز على تداول الذهب والتحوط والملكية. ثالثًا ، خصص بعض الوقت لتحليل الرسوم البيانية الذهبية الطويلة والقصيرة الأجل ، مع التركيز على مستويات الأسعار الرئيسية التي قد تدخل حيز التنفيذ.
أخيرًا ، اختر مكانك للمخاطرة ، مع التركيز على السيولة العالية وتنفيذ التجارة بسهولة.
