يحظى الذهب بالاحترام في جميع أنحاء العالم لقيمته وتاريخه الثري ، الذي يتداخل مع الثقافات منذ آلاف السنين. ظهرت العملات المعدنية التي تحتوي على الذهب حوالي 800 قبل الميلاد ، وضُربت أول عملات ذهبية نقية خلال عهد الملك كرويسوس من ليديا بعد 300 عام تقريبًا.
على مر القرون ، استمر الناس في الاحتفاظ بالذهب لأسباب مختلفة. المجتمعات ، والآن الاقتصادات ، وضعت قيمة على الذهب ، مما يديم قيمته. إنه المعدن الذي نتراجع عنه عندما لا تعمل أشكال أخرى من العملة ، مما يعني أن لها دائمًا بعض القيمة كتأمين ضد الأوقات الصعبة. فيما يلي ثمانية أسباب عملية للتفكير في امتلاك بعض الذهب اليوم.
تاريخ الاحتفاظ بقيمته
على عكس العملات الورقية أو العملات المعدنية أو الأصول الأخرى ، حافظ الذهب على قيمته على مر العصور. ينظر الناس إلى الذهب كوسيلة لتمرير ثرواتهم والحفاظ عليها من جيل إلى جيل. منذ العصور القديمة ، يقدر الناس الخصائص الفريدة للمعادن الثمينة. لا يتآكل الذهب ويمكن أن يذوب على لهب شائع ، مما يجعل من السهل التعامل معه وختمه كعملة معدنية. علاوة على ذلك ، يمتلك الذهب لونًا فريدًا وجميلًا ، على عكس العناصر الأخرى. تكون الذرات في الذهب أثقل وتتحرك الإلكترونات بشكل أسرع ، مما يخلق امتصاصًا لبعض الضوء ؛ عملية أخذت نظرية النسبية لأينشتاين لمعرفة.
ضعف الدولار الأمريكي
على الرغم من أن الدولار الأمريكي هو واحد من أهم عملات الاحتياطي في العالم ، عندما تنخفض قيمة الدولار مقابل العملات الأخرى كما حدث بين عامي 1998 و 2008 ، فإن هذا غالبًا ما يدفع الناس إلى التوافد على أمن الذهب ، مما يرفع أسعار الذهب. تضاعف سعر الذهب ثلاث مرات تقريبًا بين عامي 1998 و 2008 ، ووصل إلى مستوى 1000 دولار للأونصة في أوائل عام 2008 ، وتضاعف تقريبًا بين عامي 2008 و 2012 ، حيث وصل إلى حوالي 1800 دولار – 1900 دولار. حدث الانخفاض في الدولار الأمريكي لعدد من الأسباب ، بما في ذلك الميزانية الضخمة للبلاد والعجز التجاري وزيادة كبيرة في المعروض النقدي.
التحوط ضد التضخم
لقد كان الذهب تاريخيا تحوطا ممتازا ضد التضخم ، لأن سعره يميل إلى الارتفاع عندما ترتفع تكلفة المعيشة. على مدى السنوات الـ 50 الماضية ، شهد المستثمرون ارتفاع أسعار الذهب وهبوط سوق الأسهم خلال سنوات التضخم المرتفع. هذا لأنه عندما تفقد العملة الورقية قوتها الشرائية بسبب التضخم ، يميل الذهب إلى التسعير في وحدات العملة هذه وبالتالي يميل إلى الظهور مع كل شيء آخر. علاوة على ذلك ، يُنظر إلى الذهب كمخزن جيد للقيمة ، لذلك يمكن تشجيع الناس على شراء الذهب عندما يعتقدون أن عملتهم المحلية تفقد قيمتها.
حماية الانكماش
يُعرف الانكماش على أنه الفترة التي تنخفض فيها الأسعار ، عندما يتباطأ النشاط التجاري ويثقل الاقتصاد بالديون المفرطة ، التي لم تتم رؤيتها عالميًا منذ الكساد العظيم في الثلاثينيات (على الرغم من حدوث درجة صغيرة من الانكماش بعد الأزمة المالية لعام 2008 في بعض أجزاء العالم) .. خلال فترة الكساد ، ارتفعت القوة الشرائية النسبية للذهب بينما انخفضت أسعار أخرى بشكل حاد. وذلك لأن الناس اختاروا اكتناز النقود ، وكان المكان الأكثر أمانًا للاحتفاظ بالنقد هو الذهب والذهب في ذلك الوقت.
عدم اليقين الجيوسياسي
يحتفظ الذهب بقيمته ليس فقط في أوقات عدم اليقين المالي ، ولكن في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي. وغالبا ما يطلق عليها “سلعة الأزمة” ، لأن الناس يفرون إلى سلامتهم النسبية عندما تتصاعد التوترات العالمية. خلال هذه الأوقات ، غالبًا ما يتفوق على الاستثمارات الأخرى. على سبيل المثال ، شهدت أسعار الذهب بعض تحركات الأسعار الرئيسية هذا العام استجابة للأزمة التي حدثت في الاتحاد الأوروبي. وغالبًا ما يرتفع سعرها عندما تكون الثقة في الحكومات منخفضة.
قيود العرض
يأتي معظم المعروض من الذهب في السوق منذ التسعينات من مبيعات سبائك الذهب من خزائن البنوك المركزية العالمية. تباطأ هذا البيع من قبل البنوك المركزية العالمية بشكل كبير في عام 2008. وفي الوقت نفسه ، انخفض إنتاج الذهب الجديد من المناجم منذ عام 2000. وفقًا لموقع BullionVault.com ، انخفض إنتاج تعدين الذهب السنوي من 2،573 طنًا متريًا في عام 2000 إلى 2444 طنًا متريًا في عام 2007 (ومع ذلك ، وفقًا لموقع Goldsheetlinks.com ، شهد الذهب انتعاشًا في الإنتاج حيث بلغ الإنتاج ما يقرب من 2700 طن متري في عام 2011.) يمكن أن يستغرق الأمر من خمس إلى 10 سنوات لإدخال منجم جديد في الإنتاج. كقاعدة عامة ، يؤدي انخفاض المعروض من الذهب إلى زيادة أسعار الذهب.
الطلب المتزايد
في السنوات السابقة ، عززت ثروة اقتصادات الأسواق الناشئة الطلب على الذهب. يتشابك الذهب في الثقافة في العديد من هذه البلدان. الهند هي واحدة من أكبر الدول المستهلكة للذهب في العالم. لديها العديد من الاستخدامات هناك ، بما في ذلك المجوهرات. على هذا النحو ، يعد موسم الزفاف الهندي في أكتوبر تقليديًا هو الوقت من العام الذي يشهد أعلى طلب عالمي على الذهب (على الرغم من أنه قد تعثر في عام 2012.) في الصين ، حيث تعد سبائك الذهب أحد الأشكال التقليدية للادخار ، فإن الطلب لان الذهب كان ثابتا.
كما نما الطلب على الذهب بين المستثمرين. بدأ الكثيرون ينظرون إلى السلع ، وخاصة الذهب ، على أنها فئة استثمارية يجب تخصيص الأموال لها. في الواقع ، أصبحت SPDR Gold Trust واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ، وكذلك واحدة من أكبر حاملي سبائك الذهب في العالم في عام 2008 ، بعد أربع سنوات فقط من بدايتها.
تنويع المحفظة
إن مفتاح التنويع هو إيجاد استثمارات لا ترتبط ارتباطا وثيقا ببعضها البعض. للذهب تاريخيا علاقة سلبية بالأسهم والأدوات المالية الأخرى. التاريخ الحديث يحمل هذا:
- كانت السبعينيات رائعة للذهب ، لكنها كانت فظيعة بالنسبة للأسهم.
- كانت الثمانينيات والتسعينيات رائعة للأسهم ، لكنها كانت مروعة بالنسبة للذهب.
- شهد عام 2008 انخفاض كبير في الأسهم مع هجرة المستهلكين إلى الذهب.
يجمع المستثمرون المتنوعون بشكل صحيح بين الذهب والأسهم والسندات في المحفظة للحد من التقلبات والمخاطر بشكل عام.
الملخص
يجب أن يكون الذهب جزءًا مهمًا من المحفظة الاستثمارية المتنوعة لأن ارتفاع أسعاره استجابة للأحداث التي تتسبب في انخفاض قيمة الاستثمارات الورقية ، مثل الأسهم والسندات. على الرغم من أن سعر الذهب يمكن أن يكون متقلبًا على المدى القصير ، إلا أنه حافظ دائمًا على قيمته على المدى الطويل. على مر السنين ، كان بمثابة تحوط ضد التضخم وتآكل العملات الرئيسية ، وبالتالي هو استثمار يستحق النظر فيه.
