سهم AMD …هل يتفوق على سهم Intel؟

إقرا معنا في هذا الدليل الشامل للتعرف أكثر على شركة AMD ونعرض لك تحليل سهم AMD وما إذا كان مناسباً للشراء؟

رقائق أشباه الموصلات هي مكونات أساسية في معظم المنتجات الإلكترونية مثل السيارات الكهربائية والهواتف وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والروبوتات والبنية التحتية للحوسبة السحابية.

توقعت شركة الاستشارات الإدارية McKinsey & Company أن تبلغ قيمة قطاع أشباه الموصلات تريليون دولار بحلول عام 2030.

• شركة Advanced Micro Devices) AMD) هي شركة عالمية متخصصة في الرقائق الإلكترونية و لديها مرافق على مستوى العالم. 
• ضمن صناعة الرقائق الالكترونية العالمية، تقدم المعالجات الدقيقة x86، كأجهزة قائمة بذاتها أو مدمجة كوحدة معالجة سريعة، للأسواق التجارية والاستهلاكية، ومعالجات دقيقة مضمنة للأسواق التجارية والعملاء والمستهلكين وشرائح لأجهزة الكمبيوتر الثابت والأجهزة المحمولة، بما في ذلك الأجهزة الشخصية المتنقلة أجهزة الكمبيوتر والأجهزة اللوحية، ومحطات العمل والخوادم الاحترافية، ومنتجات معالجة الرسومات والفيديو والوسائط المتعددة لأجهزة سطح المكتب والأجهزة المحمولة، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المنزلية، ومحطات العمل الاحترافية، والخوادم، والتكنولوجيا لوحدات التحكم في الألعاب.
•  تعمل الشركة في قسمين: قسم حلول الحوسبة وقطاع الرسومات.

نبذة عن  شركة AMD

• تأسست AMD في 1 مايو 1969، من قبل مجموعة من المديرين التنفيذيين السابقين من Fairchild Semiconductor، بما في ذلك جيري ساندرز الثالث، إد تيرني، جون كاري، سفين سيمونسن، جاك جيفورد وثلاثة أعضاء من فريق جيفورد، فرانك بوت، جيم جايلز، ولاري ستينجر.
•  بدأت الشركة كمنتج للرقائق المنطقية، ثم دخلت مجال شرائح ذاكرة الوصول العشوائي في عام 1975. وفي نفس العام، قدمت نسخة من المعالجات الدقيقة Intel 8080 ذات الهندسة العكسية.
•  خلال هذه الفترة، صممت AMD أيضاً وأنتجت سلسلة من عناصر معالج شرائح بت (Am2900، Am29116، Am293xx) والتي تم استخدامها في العديد من تصميمات الحواسيب الصغيرة.
• خلال هذا الوقت، حاولت amd احتضان التحول الملحوظ نحو RISC مع معالج AMD Am 29000) 29k) الخاص بها. حاولت أيضاً التنويع في أجهزة الرسومات والصوت بالإضافة إلى ذاكرة EPROM. 
• حقق بعض النجاح في منتصف الثمانينيات مع مودم AMD7910 و AMD7911 “World Chip” FSK، وهو أحد الأجهزة متعددة المعايير الأولى التي غطت نغمات Bell و CCITT حتى 1200 باود نصف مزدوج أو 300/300 مزدوج الاتجاه.
• كما قررت AMD التبديل والتركيز فقط على المعالجات الدقيقة المتوافقة مع Intel وذاكرة فلاش، مما يضعها في منافسة مباشرة مع Intel للمعالجات المتوافقة مع x86 والأسواق الثانوية لذاكرة الفلاش. وأعلنت AMD عن استحواذها على ATI Technologies في 24 يوليو 2006. 
• دفعت 4.3 مليار دولار أمريكي نقداً و 58 مليون سهم من اسهمها، بإجمالي 5.4 مليار دولار أمريكي. 
• اكتملت الصفقة في 25 أكتوبر 2006. منذ عام 2010، تم تسويق جميع منتجات معالجة الرسومات الخاصة بالشركة تحت الاسم التجاري AMD.
• أفيد في ديسمبر 2006 أن AMD، إلى جانب منافستها الرئيسية في صناعة الرسوميات Nvidia، تلقت مذكرات استدعاء من وزارة العدل بشأن انتهاكات محتملة لمكافحة الاحتكار في صناعة بطاقات الرسوميات، بما في ذلك عملية تحديد الأسعار.

وقامت شركة amd بالاعلان عن عدة أمور هي:

• في أكتوبر 2008، أعلنت AMD عن خطط لفصل عمليات التصنيع في شكل مشروع مشترك بمليارات الدولارات مع شركة Advanced Technology Investment Co، وهي شركة استثمارية أنشأتها حكومة أبو ظبي. المشروع الجديد يسمى GlobalFoundries Inc، و ستسمح هذه الشراكة لـ AMD بالتركيز فقط على تصميم الرقائق. حيث رافق هذا التدهور فقدان ما يقرب من 1000 وظيفة، أو حوالي 10٪ من القوى العاملة العالمية لشركة AMD. 
• أما في أغسطس 2011، أعلنت AMD أن المدير التنفيذي السابق لشركة Lenovo، روري ريد سينضم إلى الشركة كرئيس تنفيذي، بعد Dirk Meyer.
• أعلنت AMD في نوفمبر 2011 عن خطط لتسريح أكثر من 10٪ (1400) من موظفيها من جميع الأقسام في جميع أنحاء العالم. كان من المقرر أن يكتمل هذا الإجراء بحلول الربع الأول من عام 2012 مع معظم عمليات الخروج قبل عيد الميلاد 2011.
•  أعلنت AMD في أكتوبر 2012 عن خطط لإطلاق 15٪ إضافية من قوتها العاملة مع تاريخ فعال غير محدد لتقليل التكاليف في مواجهة انخفاض عائدات المبيعات.

ايضاً:

• استحوذت AMD على شركة SeaMicro المصنعة للخوادم منخفضة الطاقة في أوائل عام 2012 كجزء من إستراتيجية لاستعادة الحصة السوقية المفقودة في سوق شرائح الخوادم “.
• ومع نهاية الربع الثالث من عام 2014 أعلنت شركة AMD إعادة هيكلة لتقسيم أعمالها الرئيسية؛ وذلك بتقسيم أعمالها إلى مجموعتين رئيسيتين، وهما قسم تجهيزات أجهزة الكمبيوتر ومعالجات الرسومات (Computing and Graphics)، والقسم الثاني لأعمال الشركات (Enterprise).
•  وسعت شركة AMD في هذه الخطوة إلى خفض النفقات ورفعت الكفاءة، كما أدت هذه الخطوة إلى تقليص حجم العمالة في شركة AMD بأكثر من 5%.
• وفي أواخر عام 2020 أعلنت شركة AMD بدء الاستحواذ الكامل على شركة Xilinx لصناعة الرقائق والمعالجات، ووافقت الجمعية العاملة للمساهمين على الاستحواذ في أبريل 2021 بقيمة 35 مليار دولار.

أرباح سهم AMD عن الربع الرابع من العام 2022

• أعلنت شركة AMD، مؤخراً عن نتائجها للربع الرابع، والتي فاقت التوقعات.  
• أعلنت الشركة عن إيرادات 5.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 16٪ عن العام السابق، متجاوزة النتائج المقدرة بـ 5.5 مليار دولار.  وجاءت ربحية السهم عند 69 سنتاً، أي أعلى من المتوقع بسنتين.
•  وارتفعت أسهم الشركة بنسبة 3.7٪ في تعاملات ما بعد الإغلاق وزادت بنسبة 16٪ هذا العام.
•  بالنسبة لعام 2022 بأكمله، أعلنت شركة AMD عن زيادة في الإيرادات بنسبة 44٪ لتصل إلى 23.6 مليار دولار، بينما ارتفعت نفقات التشغيل بنسبة 120٪.  وبلغت أرباح الشركة المعدلة للسهم الواحد للسنة 3.50 دولار، بزيادة قدرها 25٪ عن العام السابق.
• كما تتوقع شركة AMD أن تتراوح إيراداتها في الربع الحالي بين 5 مليارات دولار و 5.6 مليار دولار، والتي يمكن أن تكون أقل بنسبة 10٪ من مستويات الربع الرابع، ولكنها في الغالب تتماشى مع التوقعات البالغة 5.5 مليار دولار. 
•  كما أقر الرئيس التنفيذي ليزا سو بالطلب الضعيف على أجهزة الكمبيوتر في النصف الثاني من العام، لكنه ظل واثقاً من قدرة الشركة على اكتساب حصة في السوق في عام 2023 وتحقيق نمو طويل الأجل بناءً على محفظة منتجاتها المتنوعة.
•  بلغت عائدات قطاع مراكز البيانات 1.7 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 42٪ عن العام السابق، مدفوعة بشكل أساسي بالمبيعات القوية لمعالجات الخوادم EPYC ™.  
• بلغ الدخل التشغيلي 444 مليون دولار، أو 27٪ من الإيرادات، مقارنة بـ 369 مليون دولار، أو 32٪ قبل عام. 
•  وجاءت الزيادة في الدخل التشغيلي مدفوعة بارتفاع الإيرادات وقابلها جزئياً ارتفاع استثمارات البحث والتطوير لدعم النمو.  كما انخفض الهامش التشغيلي بسبب ارتفاع استثمارات البحث والتطوير لدعم النمو.
• فيما بلغت إيرادات قطاع العملاء 903 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 51٪ عن العام السابق، بسبب انخفاض شحنات المعالجات الناتجة عن ضعف سوق أجهزة الكمبيوتر وتصحيح المخزون بشكل كبير عبر سلسلة توريد أجهزة الكمبيوتر. 

وتعرضت amd الي خسائر حيث:

• بلغت الخسارة التشغيلية 152 مليون دولار أمريكي، مقارنة بإيرادات تشغيلية بلغت 530 مليون دولار أمريكي، أو 29٪ من الإيرادات، قبل عام، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض الإيرادات.
•  بلغت عائدات قطاع الألعاب 1.6 مليار دولار، بانخفاض نسبته 7٪ عن العام السابق، مدفوعاً بانخفاض مبيعات رسومات الألعاب وقابلها جزئياً ارتفاع عائدات المنتجات شبه المخصصة.  
• حيث بلغ الدخل التشغيلي 266 مليون دولار، أو 16٪ من الإيرادات، مقارنة بـ 407 مليون دولار، أو 23٪ قبل عام. 
•  ويعود سبب انخفاض الدخل التشغيلي والهامش بشكل أساسي إلى انخفاض إيرادات الرسوم البيانية.
• بينما بلغت إيرادات القطاع المضمن 1.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.868٪ عن العام السابق، مدفوعة بشكل أساسي بإدراج عائدات Xilinx المدمجة.
•  و بلغ الدخل التشغيلي 699 مليون دولار، أو 50٪ من الإيرادات، مقارنة بـ 18 مليون دولار، أو 25٪ قبل عام. و كان الدخل التشغيلي والزيادات في الهامش مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع الإيرادات.

 إلا أنه وعلى الرغم من التحديات التي تواجهها الشركة بسبب ضعف الطلب على أجهزة الكمبيوتر، فاقت نتائج الربع الرابع لشركة AMD التوقعات، ولا يزال رئيسها التنفيذي، ليزا سو، واثقاً من قدرة الشركة على تحقيق نمو طويل الأجل بناءً على محفظة منتجاتها المتنوعة. حيث أظهر مركز بيانات الشركة والقطاعات المدمجة نمواً كبيراً، بينما واجه العملاء وقطاعات الألعاب تحديات. ومع ذلك، كان الأداء الإجمالي للشركة لعام 2022 قوياً، مع زيادة بنسبة 44٪ في الإيرادات وزيادة بنسبة 25٪ في الأرباح المعدلة لسهم AMD.

هل تتجاوز شركة AMD شركة انتل في القيمة السوقية؟

• تتنافس AMD مع (Intel) في صنع وحدات المعالجة المركزية، أو وحدات المعالجة المركزية، لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم.
• قفزت AMD على Intel في صنع وحدات المعالجة المركزية بأحجام عقدة أصغر، مما منح منتجاتها ميزة في السرعة والأداء. 
• تصنع AMD رقائق بمقياس 6 نانومتر، بينما تكافح Intel لصنع شرائح بمقياس 10 نانومتر.
•  AMD تطور رقائق بمقياس 5 نانومتر. يتم قياس عرض الدوائر على الرقائق بالنانومتر، أي جزء من المليار من المتر. 
• كما ساعد الوضع AMD في الحصول على حصة سوقية من Intel في أجهزة الكمبيوتر والخوادم. عززت هذه المكاسب سهم AMD. عليماً أنه ينتج مسبك الرقائق التايوانية لصناعة الرقائق TSM رقائق AMD.
• في الربع الرابع، حصلت AMD على حصة سوقية من Intel في وحدات المعالجة المركزية للخوادم وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، وفقاً لـ Mercury Research. لكنها فقدت مكانتها في أجهزة الكمبيوتر المكتبية لأنها أعطت الأولوية للمنتجات ذات الهامش الأعلى وسط قيود العرض.
• ارتفعت حصة وحدة AMD في سوق وحدات المعالجة المركزية المربحة للخوادم إلى 10.7٪ في الربع الرابع من 7.1٪ في نفس الفترة من العام السابق. 
• كما بلغت حصة AMD من مبيعات معالجات الكمبيوتر المحمول 21.6٪ في ربع ديسمبر، بزيادة من 19٪ في العام السابق. ومع ذلك، بلغت حصة وحدة AMD من مبيعات معالجات أجهزة الكمبيوتر المكتبية 16.2٪ في الربع الرابع، مقابل 19.3٪ في نفس الربع من العام السابق. 

أيضا:

• من خلال الجمع بين وحدات المعالجة المركزية لأجهزة الكمبيوتر المكتبية والمحمولة، بلغت حصة وحدة AMD من إجمالي سوق أجهزة الكمبيوتر 19.9٪ في ربع ديسمبر، ارتفاعاً من 19.1٪.
• في معرض الإلكترونيات الاستهلاكية CES 2022 في 4 يناير، قدمت AMD أحدث المعالجات المركزية ومعالجات الرسوم لأجهزة الكمبيوتر المحمولة، مع التركيز بشكل خاص على تطبيقات الألعاب. ظهرت لأول مرة في سلسلة معالجات Ryzen 6000 المحمولة ومعالجات رسومات Radeon الجديدة.
• كما استعرضت AMD معالجاتها من الجيل التالي، سلسلة Ryzen 7000. ستستخدم هذه الرقائق تقنية معالجة 5 نانومتر ومن المقرر إتاحتها في النصف الثاني من عام 2022. لكن سهم AMD انخفض بنسبة 3.9٪ وسط يوم عصيب لاسهم التكنولوجيا.
• في حين أنه في 8 نوفمبر، أعلنت AMD عن معالجات متخصصة جديدة لأحمال عمل مراكز البيانات المختلفة. كما أضافت Meta Platforms (FB)، الشركة الأم لـ Facebook، كعميل لشرائح الخادم الخاصة بها. قفز سهم AMD بنسبة 10.1٪ عقب الأخبار.