يؤثر سوق الأوراق المالية على الأعمال الفردية في الاقتصاد بطرق عديدة ومختلفة. يوجد في الولايات المتحدة حوالي 5000 سهم متداول بشكل عام يمكن تقسيمها على نطاق واسع إلى 11 تصنيفًا عالميًا للصناعة (GICS). مع التحركات اليومية في جميع المجالات ، يمكن أن يكون هناك العديد من التأثيرات.
غالبًا ما يقوم العديد من المحللين بالتركيز على مؤشر S&P 500 كمقياس لأداء السوق بشكل عام وعلى هذا النحو كأحد المحركات الأكثر تأثيرًا. سنأخذ هنا الكثير في اثنتين من التأثيرات الأساسية للشركات: 1) إنفاق المستهلكين و 2) العمليات التجارية.
سوق الأسهم والاقتصاد
يعرف السوق بأنه السوق الذي يتم فيه شراء وبيع أسهم الشركات المتداولة علنًا ، ويقيس سوق الأسهم القيمة الإجمالية لجميع الشركات المتداولة. يمكن تمثيل هذا بشكل شامل من قبل Wilshire 5000 ولكن بشكل عام يركز معظم المحللين والمستثمرين على مؤشر S&P 500. يمكن أن يكون كلا المؤشرين أداة قيمة لقياس صحة الاقتصاد ككل ، على الرغم من أن الأسهم قد تكون مضللة في بعض الأحيان.
عادةً ما يتم مواءمة سوق الأسهم والأداء الاقتصادي. وبالتالي ، عندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا ، فإنها عادةً ما تكون وظيفة الاقتصاد المتنامي. يمكن قياس النمو الاقتصادي بعدة طرق ولكن من أبرزها اتباع الناتج المحلي الإجمالي.
عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي ، تنتج الشركات الفردية أكثر وعادة ما تتوسع. عادة ما يؤدي توسيع نشاط الأعمال إلى زيادة التقييمات ويؤدي إلى مكاسب سوق الأسهم.
تاريخيا ، تراجعت الانخفاضات الحادة في السوق قبل الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن العشرين وكذلك الركود الكبير في 2007-2009. ومع ذلك ، فإن بعض الانهيارات في السوق ، الأكثر شهرة يوم الاثنين الأسود في عام 1987 ، لم يعقبها ركود.
سوق الأوراق المالية والإنفاق الاستهلاكي
غالبًا ما ينفق المستهلكون المزيد خلال الأسواق الصاعدة لأنهم يحققون المزيد من آثار الاقتصاد القوي ويشعرون أيضًا بالثراء عندما يرون محافظهم ترتفع قيمتها. خلال الأسواق الهابطة ، عادة لا يكون الاقتصاد على ما يرام ويتراجع الإنفاق. كما يؤدي الانخفاض المتزامن في قيم الأسهم إلى الخوف من فقدان الثروة والقوة الشرائية كقيمة عقود الاستثمار.
يتماشى ارتفاع سوق الأسهم عادة مع الاقتصاد المتنامي ويؤدي إلى زيادة ثقة المستثمرين. تؤدي ثقة المستثمرين بالأسهم إلى مزيد من نشاط الشراء مما قد يساعد أيضًا على دفع الأسعار إلى أعلى. عندما ترتفع الأسهم ، يكتسب الناس المستثمرون في أسواق الأسهم الثروة. غالبًا ما تؤدي هذه الثروة المتزايدة إلى زيادة إنفاق المستهلكين ، حيث يشتري المستهلكون المزيد من السلع والخدمات عندما يكونوا واثقين من أنهم في وضع مالي للقيام بذلك. عندما يشتري المستهلكون المزيد ، تختار الشركات التي تبيع تلك السلع والخدمات إنتاج المزيد وبيعها أكثر ، وتجني الفائدة في شكل زيادة الإيرادات.
تتسبب خسائر سوق الأوراق المالية في تآكل الثروة في كل من المحافظ الشخصية والتقاعدية. المستهلك الذي يرى انخفاض قيمة محفظته من المرجح أن ينفق أقل. يؤثر هذا الانخفاض في الإنفاق سلبًا على الشركات – خاصة تلك التي تبيع السلع والخدمات غير الضرورية ، مثل السيارات الفاخرة والترفيه ، والتي يمكن للعملاء العيش بدونها عندما تكون الأموال شحيحة.
سوق الأوراق المالية والعمليات التجارية
يمكن أن تؤثر تحركات سوق الأسهم على الشركات بطرق متنوعة. يؤثر ارتفاع وهبوط أسعار الأسهم على القيمة السوقية للشركة وبالتالي على قيمتها السوقية. يتم تسعير الأسهم الأعلى كلما زادت قيمة الشركة في القيمة السوقية والعكس صحيح. يمكن أن تكون القيمة السوقية للشركة مهمة عند النظر في عمليات الاندماج و / أو الاستحواذ التي تنطوي على الأسهم كجزء من الصفقة.
يمكن أن تتأثر قرارات إصدار الأسهم أيضًا بأداء الأسهم. إذا كان السهم جيدًا ، فقد تكون الشركة أكثر ميلًا لإصدار المزيد من الأسهم لأنهم يعتقدون أن بإمكانهم جمع المزيد من رأس المال بقيمة أعلى.
يؤثر أداء سوق الأسهم أيضًا على تكلفة رأس مال الشركة. يجب على الشركة متوسط تكاليف كل من ديونها ورأس مال الأسهم عند الوصول إلى متوسط التكلفة المرجح لرأس المال الذي يُستخدم في العديد من سيناريوهات التحليل. كلما ارتفع أداء السوق المتوقع ، ارتفعت تكلفة رأس المال. مع ارتفاع تكلفة رأس المال في المستقبل ، تصبح حسابات القيمة الحالية أقل لأنه يجب على الشركات استخدام معدل خصم أعلى.
قد يكون لدى الشركات أيضًا استثمارات رأسمالية كبيرة في أسهمها مما قد يؤدي إلى مشاكل إذا انخفض السهم. على سبيل المثال ، قد تحتفظ الشركات بأسهم كمكافئات نقدية أو تستخدم أسهمًا كدعم لصناديق التقاعد. على أي حال ، عندما تنخفض الأسهم ، تنخفض القيمة مما قد يؤدي إلى مشاكل التمويل.
وأخيرًا ، يمكن أن تؤدي الزيادات الإيجابية في قيم الأسهم أيضًا إلى توليد مصالح جديدة لشركة أو قطاع معين. يمكن أن يضيف هذا إلى نمو الإيرادات من المبيعات أو جذب المستثمرين.
